Кредитоспроможність підприємства та особливості її оцінювання - Курсовая работа

Key economic categories: "creditworthiness", "credit scoring", "borrower", "credit". Актуальність теми - обумовлюється тим, що на певних етапах виробничого процесу майже всі підприємства зазнають недостатність коштів для здійснення тих чи інших господарських операцій, тобто виникає необхідність у залученні коштів зовні. В такій ситуації самий логічний вихід отримання банківського кредиту, але на практиці така задача для підприємств стає часто непосильною, українські підприємства в основному не відповідають критеріям кредитоспроможності. Питання визначення кредитоспроможності позичальника коли банк приймає рішення про видачу чи, навпаки, відмову у видачі кредиту являються одними з найбільш простих. Якщо подивитись на проблему зі сторони кредитора (банку, іншої юридичної особи), виникає таж сама проблема в оцінці ризиків надання кредиту, не має єдиного, затверджуваного методу оцінювання кредитоспроможності, багато організацій визначає кредитоспроможність власними методами, така тенденція призводить до того, що кредитоспроможність буде прорахована по різному і може бути не достовірна, а це несе за собою негативні наслідки.Підприємство Оцінка кредитоспроможності звертається до банку позичальника, прогноз настання за кредитом несприятливих подій для кредитора Інші вважають, що є спільні показники, які використовуються як для оцінки фінансового стану, так і для кредитоспроможності, а є показники, що характеризують або тільки кредитоспроможність, або тільки фінансовий стан. Для загального уявлення про фінансовий стан визначені коефіцієнти аналізують у динаміці та порівнюють їх із середніми по всій галузі чи по аналогічних підприємствах; оцінка фінансового стану проводиться на підставі єдиного узагальнюючого показника, для якого встановлюється граничне значення, з яким і порівнюється фактичний. У процесі аналізу та превентивного прогнозування кредитоспроможності клієнтів банку й на цій основі управління кредитним портфелем дається оцінка таких параметрів: • впливу зовнішнього середовища на кредитоспроможність позичальника на основі вивчення його стану в економіці в цілому та в конкретній галузі, спроможності адекватно реагувати на ситуацію залежно від бізнес-циклів; Під час оцінки кредитних якостей клієнтів банку може використовуватися така система показників порядку зменшення рейтингу: • мета й сума позики: - реальна мета й узгоджена з нею сума;Використання позикового капіталу дозволяє суттєво розширити обсяги господарської діяльності підприємства, забезпечити більш ефективне використання власного капіталу, прискорити формування різних цільових фондів, а в кінцевому підсумку - підвищити ринкову вартість підприємства. Існуючі методики оцінки кредитоспроможності, на мій погляд, не враховують деякі фактори, що мають значний вплив на фінансовий стан та платоспроможність підприємства-позичальника. Систематизувавши науково-практичні дослідження в галузі кредитного аналізу і прогнозування надійності підприємств, можна стверджувати про існування різних підходів до класифікації методів аналізу кредитоспроможності підприємств. І у разі перевищення процентної ставки над плановими показниками рентабельності у підприємства можуть виникнути труднощі із виконанням фінансових зобовязань. З метою підвищення якості оцінки кредитоспроможності позичальниками пропонуємо більше акцентувати увагу на галузевих особливостях діяльності підприємства, розмірі бізнесу та оцінці якості менеджменту.Для позичальника оцінка кредитоспроможності також важлива, оскільки від її результату залежить в якому обсязі буде наданий кредит і чи буде він наданий взагалі. З огляду на викладене вище можна внести наступні пропозиції щодо вдосконалення проведення аналізу кредитоспроможності позичальників: застосовувати комплексно-рейтингову модель оцінки, яка враховувала наступні елементи: репутацію позичальника (його кредитну «історію», готовність і бажання погасити борг, ділові якості керівництва підприємства), фінансовий стан позичальника, рух грошових потоків.

Зміст

Вступ

1.Економічна сутність та значення кредитоспроможності підприємств

2. Методи оцінки кредитоспроможності

3. Напрями вдосконалення кредитоспроможності підприємства

Висновки

Список використаної літератури

Додатки

Вступ

Аннотація. В даній роботі визначено поняття та економічна сутність кредитоспроможності, також описані методики оцінки кредитоспроможності підприємства. Вказані напрями вдосконалення кредитоспроможності підприємства і зроблені до них висновки.

Ключові економічні категорії: «кредитоспроможність», «оцінка кредитоспроможності», «позичальник», «кредит».

Кредитоспособность предприятия и особенности его оценки

Аннотация.

При наданні кредитів будь-який банк стикається з необхідністю оцінки кредитоспроможності позичальників. Ця процедура є обов"язковою, і її результати істотно впливають як на результати конкретних кредитних угод, так і на ефективність кредитної діяльності банку в цілому. Для позичальника оцінка кредитоспроможності також важлива, оскільки від її результату залежить в якому обсязі буде наданий кредит і чи буде він наданий взагалі.

З огляду на викладене вище можна внести наступні пропозиції щодо вдосконалення проведення аналізу кредитоспроможності позичальників: застосовувати комплексно-рейтингову модель оцінки, яка враховувала наступні елементи: репутацію позичальника (його кредитну «історію», готовність і бажання погасити борг, ділові якості керівництва підприємства), фінансовий стан позичальника, рух грошових потоків. Також оцінка кредитоспроможності повинна мати характер експрес-аналізу, проводитися максимально швидко та охоплювати максимум інформації, важливо проводити не тільки оцінку поточної, але і визначати перспективну кредитоспроможність позичальника, для цього необхідно побудувати та проаналізувати динамічні ряди за кожним показником. Аналіз рядів динаміки дозволяє простежити еволюцію фінансово-господарської діяльності підприємства та зробити припущення щодо його майбутнього стану.

Вважаю доцільною розробкою і застосуванням на практиці принципово нового методичного підходу о кредитоспроможності підприємства, який би на відміну від існуючих, охоплював усі аспекти діяльності підприємства, використовував достовірну та актуальну інформацію.

1) Примостка Л. О. Фінансовий менеджмент у банку: підручник / Л. О. Примостка. - (2-ге вид., доп. і перероб.). - К.: КНЕУ, 2004. - 468 с

2) Удосконалення оцінки кредитоспроможності позичальника: наукові праці / Кравченко В. П., Кравченко В. І. - Економічні науки. - вип.17, 2010

3) Маргасова В.Г. Аналіз фінансових результатів зовнішньоекономічної діяльності субєктів господарювання / В. Г. Маргасова, А. В. Роговий, В. В. Виговська // Актуальні проблеми економіки. - 2009. - №3. - С. 207-213. - Бібліогр.: с.213. кредитоспроможність позичальник банківський

1. Поняття, економічна сутність та значення кредитоспроможності підприємства

Необхідність кредиту зумовлена, передусім, закономірностями кругообігу капіталу в процесі відтворення. Відомо, що джерелом кредиту виступають тимчасово вільні грошові ресурси, які обов’язково мають бути повернуті для виконання притаманних йому функцій в економічній системі.

Питання якісної оцінки кредитоспроможності позичальника є актуальними для банківської системи і тому йому приділяється значна увага з боку вчених. Зокрема, значний внесок у дослідження даного питання зробили такі сучасні закордонні економісти як І.Бочарова, Е.Брігхем, Н.Х.Бунге, Л.Гапенські, Д.Єндовицький, В.Єдронова, В.Косинський, О.Лаврушин, А.Ольшанський, П.С.Роуз, Дж.Сінкі, А.Сміт, В.Усоскіна, С.Хасянова, Є.Ширінська та інші. Також даному питанню присвячено багато праць і вітчизняних вчених: В.Вітлинського, В.Галасюк, І.Гуцала, А.Мороза, М.Савлука, В.Сусіденка, О.Пернарівського, Н.Тарасенка, О.Терещенка, Я.Чайковського та інших. Однак, дослідження показали, що серед науковців немає єдиної думки щодо визначення сутності поняття «кредитоспроможність».

Проаналізувавши історичні нариси використання поняття «кредитоспроможність», можна зробити висновок, що це поняття з’явилося ще у XVIII ст. Його використовували у своїх працях А.Сміт, Н.Х.Бунге, В.П.Косинський та ін. Так, Н.Х.Бунге в роботі «Теорія кредиту» (1852 р.) пов’язував кредитоспроможність з нерухомістю капіталу та вважав гарантією повернення боргу вкладення коштів у нерухомість [1]. Історія використання поняття «кредитоспроможність» свідчить про те, що це економічне поняття тісно пов’язане, насамперед, з культурою кредитування, яка є відображенням розвиненості кредитних відносин у країні. Еволюція даного поняття відбувається під впливом економічного середовища, у якому функціонують кредитні установи, тобто від ступеня розвиненості економіки країни, її вступу у світовий ринок.

Розгляд підходів вчених до трактування поняття «кредитоспроможність» показав, що вони різняться між собою. Це є зрозумілим, оскільки вони фактично відображають різні етапи функціонування фінансового ринку.

Порушення прямої залежності між формуванням фінансових ресурсів на підприємстві та їх розподілом і використанням стало однією з причин незацікавленості підприємства як товаровиробника в кінцевих результатах його фінансово-господарської діяльності. Виникла тенденція задоволення власних потреб за рахунок держави або інших підприємств.

Ізсередини 1980-х років перебудова господарського механізму, перехід до ринкових методів господарювання вимагали зміни кредитної системи країни. Створення мережі комерційних банків, перехід до дворівневої банківської системи вимагало більш глибоких змін у підходах до оцінки кредитоспроможності позичальника. Це знову привернуло увагу науковців до даного питання.

Згідно Положення Національного банку України «Про кредитування» кредитоспроможність трактується як здатність позичальника в повному обсязі і у визначений кредитною угодою термін розрахуватися за своїми борговими зобов’язаннями [3], а згідно Постанови Правління НБУ «Про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків» - як наявність у позичальника (контрагента банку) передумов для отримання кредиту та його здатність повернути кредит і відсотки за ним у повному обсязі та в обумовлені договором строки [4].

Російські професори А.П.Градов та Б.І.Кузин трактували кредитоспроможність позичальника як спроможність повністю і в строк розрахуватися за своїми борговими зобов’язаннями [5, c. 287].

Лаврушин О.І. підтримує дану думку, однак запевняє, що кредитоспроможність - це здатність [6].

Аналогічне Лаврушину О.І. подає визначення В.Д.Лагутін [7, с. 183] та подібне Криченко О.А., за яким кредитоспроможність - наявність у потенційного позичальника передумов для отримання кредиту і здатність підприємства у повному обсязі й у визначений кредитною угодою термін розрахуватися за своїм борговим зобов’язанням [8].

Кредитоспроможність, - вважає Белих Л.П., - це спроможність компанії або приватної особи залучати позиковий капітал і в майбутньому належним чином обслуговувати свій борг [9, с. 533].

Український науковець Л.О.Примостка зазначає, що під «кредитоспроможністю» слід розуміти здатність юридичної чи фізичної особи повністю і в зазначені терміни виконати всі умови кредитної угоди [13, c. 91].

У словниках подані такі трактування «кредитоспроможності»: наявність передумов для отримання кредиту, що підтверджують спроможність повернути його [10, c. 109]; система умов, що визначають спроможність залучати позиковий капітал і повертати його в повному обсязі в передбачені терміни [11]. Схожим до першого визначення є трактування Колєснікова В.І., який визначає «кредитоспроможність» як наявність у позичальника передумов, можливостей отримати кредит та повернути його в строк [12, c. 450].

Російський науковець О.І. Поєздник дає власне визначення: кредитоспроможність - це комплексне поняття, яке характеризує спроможність та готовність позичальника до здійснення кредитної операції, яка оцінюється банком з огляду на фінансово-економічне становище позичальника та на якість зробленої ним кредитної пропозиції, а також з точки зору прийнятності для банку кредитора кредитного ризику й можливості керувати ним [14, c. 8].

Українські дослідники Валерій і Віктор Галасюки пропонують на основі визначення НБУ власне вдосконалене формулювання цього поняття: кредитоспроможність - це спроможність позичальника за конкретних умов кредитування в повному обсязі й у визначений кредитною угодою термін розрахуватися зі своїми борговими зобов’язаннями виключно грошовими коштами, що генеруються позичальником у ході звичайної діяльності» [15, c. 55]. Цієї думки притримується і Бордюг В.А., уточнюючи, що це спроможність позичальника залучити позиковий капітал та за конкретних умов кредитування в повному обсязі й у визначений кредитною угодою термін розрахуватися за своїми борговими зобов’язаннями виключно грошовими коштами, що генеруються позичальником у ході звичайної діяльності [16, с. 114].

З погляду Гиляровської Л.Т.: кредитоспроможність - це можливості економічних субєктів ринкової економіки своєчасно і в повному обсязі розраховуватися за своїми короткостроковими і довгостроковими зобов’язаннями у зв’язку з неминучою необхідністю погашення кредиту [17, с. 350].

По-іншому розглядає дане поняття Сахарова М.О, розуміючи під ним фінансово-господарський стан підприємства чи організації, котрий дає впевненість у ефективному використанні позичених коштів, спроможність та готовність позичальника повернути кредит згідно умов договору [18, с. 19]. Подібним є трактування В.Хрестиніна, за яким кредитоспроможність - це фінансово-господарський стан, який дає упевненість в ефективному використанні позикових засобів, здатності і готовності позичальника повернути кредит відповідно до умов кредитного договору [19, с. 4].

Таким чином, аналіз сучасних трактувань поняття «кредитоспроможність» привів до висновку, що погляди вчених на визначення цього поняття здебільшого збігаються. Так, науковці сходяться у думці, вважаючи, що сутнісною ознакою кредитоспроможності є розрахунок зі своїми борговими зобов’язаннями. Особисто я погоджуюсь, оскільки під цим розуміється і повернення кредиту, і відсотків за ним, і інших зобов’язань позичальника. Проте, існує розбіжність у трактуваннях, оскільки одні автори вважають, що кредитоспроможність - це спроможність, інші - здатність та готовність, решта - можливість; система умов; наявність переумов і т. д.

На мою думку, «готовність», «можливість» та «наявність передумов» не завжди характеризують потенційні можливості позичальника до погашення кредиту. Крім того, розгляд змісту цих понять у словниках свідчить, що спроможність - це здатність до здійснення чого-небудь; наявність умов, сприятливих для чого-небудь; можливість [20]. Отже, дана властивість включає у себе решту з названих.

Деякі вчені зазначають у своїх трактуваннях, що розрахунок за своїми борговими зобов’язаннями може здійснюватися виключно грошовими коштами, що генеруються позичальником у ході звичайної діяльності. Але складові поняття «кредитоспроможність» вказують на спроможність повернути саме кредит, а не кошти, отримані у позику. Кредит - економічна категорія, вихідним принципом якої є платність грошових ресурсів, передбачає повернення не лише основної суми боргу, а й відсотків за користування нею. Крім того, виходячи з принципів кредиту (а саме принципу забезпеченості), потоки грошових коштів від звичайної діяльності є первинним, але не єдиним джерелом погашення заборгованості.

Незважаючи на те, що в сучасній економічній науці зроблено безліч пропозицій щодо методики оцінювання кредитоспроможності позичальника, серед науковців немає єдиного погляду на відмінності між поняттями «кредитоспроможність» та «платоспроможність».

Так, група авторів під керівництвом Вітлінського В.В., даючи характеристику цим поняттям, зазначають, що кредитоспроможність є вужчим поняттям, ніж платоспроможність, тобто кредитоспроможність характеризує можливість погашення лише позикової заборгованості. Однак, на відміну від платоспроможності, характеристика кредитоспроможності повинна бути дещо іншою, оскільки погашення позик можна здійснити за рахунок виручки від реалізації ліквідного майна, яке придбано банком у заставу під позику. Погашення позики може бути здійснене також завдяки гарантії чи за рахунок страхування [21, c. 76]. Погоджується з цим і Лагутін В.Д. вважаючи, що кредитоспроможність - поняття вужче, ніж платоспроможність, адже погашення позики - це лише один з видів заборгованості, яку може мати підприємство [7, c. 183]. Таким чином, автори вказують на підпорядкованість категорії «кредитоспроможність» категорії «платоспроможність».

Своєрідний погляд на взаємозвязок і відмінність понять «кредитоспроможність» та «платоспроможність» висловлюють Валерій і Віктор Галасюки, які зазначають, що платоспроможність - це здатність підприємства виконувати зобов’язання. При цьому вказують, що свої зобов’язання підприємство може погасити не лише грошовими коштами, а й іншими видами активів - готовою продукцією, товарами тощо. На відміну від цього, кредитні зобов’язання позичальника перед банком мають погашатися виключно грошовими коштами [15, c. 55]. Також автори наголошують на тому, що потенційним джерелом погашення кредиту повинні бути виключно грошові кошти, що генеруються позичальником у ході звичайної діяльності [15, c. 55]. З такого трактування можна зрозуміти, що платоспроможність включає у себе кредитоспроможність.

Поєздник О.І. дотримується протилежної думки й наполягає, що кредитоспроможність, безумовно, є ширшим поняттям, в яке на правах елемента входить поняття платоспроможність, певним чином характеризуючи її [14, c. 9]. Така позиція, на жаль, є необґрунтованою.

На мою думку, не слід ототожнювати кредитоспроможність з платоспроможністю або вважати її складовою, і навпаки, оскільки платоспроможність, при якій здійснюється оцінка фінансового стану клієнта на певну дату (за сукупністю коефіцієнтів ліквідності), не може виступати достатньою підставою для оцінювання перспектив повернення ним кредиту.

Таблиця 1.1. Визначення дефініції “кредитоспроможність” у нормативно-правових актах України

Визначення поняття Нормативно-правовий акт

Кредитоспроможність - правовий і господарсько- фінансовий стан позичальника, який визначає наявність передумов для одержання ним кредитів, а також їх погашення у встановлені терміни. Рекомендації НБУ щодо оцінки комерційними банками кредитоспроможності та фінансової стабільності позичальника.

Кредитоспроможність - це здатність позичальника в повному обсязі й у визначений кредитною угодою термі розрахуватися за своїми борговими зобов’язаннями. Положення НБУ про кредитування

Кредитоспроможність - це наявність передумов для одержання кредиту і здатність повернути його. Кредитоспроможність позичальника визначається за показниками, що характеризують його здатність своєчасно розрахуватися за раніше одержаними кредитами, його поточний фінансовий стан, спроможність у разі потреби мобілізувати кошти з різних джерел і забезпечити оперативну конверсію активів у ліквідні кошти. Інструкції про порядок регулювання діяльності банків в Україні

Кредитоспроможність - це наявність у позичальника-контрагента банку передумов для отримання кредиту та його здатність повернути кредит і відсотки за ним у повному обсязі та в обумовлені договором терміни. Положення про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків

Кредитоспроможність - вірогідність повернення позичальником житлового іпотечного кредиту і сплати відсотків за кредитом у повному обсязі й у встановлені кредитним договором терміни. Стандарти надання, рефінансування та обслуговування іпотечних житлових кредитів

Кредитоспроможність - наявність у підприємства передумов для отримання кредиту Методичні рекомендації з аналізу і оцінки фінансового стану підприємств

Таблиця 1.2. Класифікація кредитоспроможності позичальників

Ознака Вид

Залежно від тривалості кредитної операції: § комерційна § інвестиційна

Залежно від статусу позичальника: § корпоративний § індивідуальний

За масштабами діяльності: § великі позичальники § дрібні § середні

Залежно від галузевої приналежності: § Промислові підприємства § Підприємства сфери торгівлі і послуг § Фінансові організації

Основними класифікаційними ознаками можна є: O строк запозичення коштів;

O статус кредитора та позичальника;

O регіональну та галузеву приналежність;

O масштаб діяльності.

Кредитоспроможність підприємства є багатогранною і потрібно враховувати безліч факторів, кожен з яких повинен мати оцінку i бути дослідженим. Як кредитор так і позичальник зацікавлені в найбільш точній оцінці кредитоспроможності, оскільки дана процедура мінімізує ризики для обох сторін, а це має велике економічне значення в розвитку підприємництва та банківської системи [19].

Висновок. Узагальнивши підходи вчених до трактування поняття «кредитоспроможність» та врахувавши усі неточності, представляю власне визначення: кредитоспроможність - це спроможність позичальника у встановлений кредитною угодою термін повернути в повному обсязі кредит переважно за рахунок грошових коштів, які генеруються позичальником у ході звичайної діяльності.1. Бунге Н.Х. Теория кредита / Н.Х.Бунге. - М., 1852.

2. Агапова Т.Н. Кластеризация заемщиков с многомерными характеристиками / Т.Н.Агапова // Финансы и кредит. - 2004. - № 4 (142). - С. 12-15.

3. Постанова Правління НБУ «Про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків» // Банківська справа в Україні: законодавчі і нормативні акти. - 2009. - Т. 8.

4. Герасимова Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика // Финансы и кредит. - 2005.- №4. - с. 21-30.

5. Банковское дело: Учебн. / Под ред. О.И.Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 576 с.

6. Лагутін В.Д. Кредитування: теорія і практика: Навч. посібн. / В.Д.Лагутін. - К.: Знання, КОО, 2010. - 215с.

7. Банківський менеджмент: Навч. посібн. / За ред. О.А.Кириченка. - К.: Знання-Прес, 2002. - 438 с.

8. Лаврушин О.И. Банковское дело / О.И. Лаврушин . [8-е изд., стер]. - М.: Кнорус, 2009. - 768 с.

9. Косова Т. Д. Аналіз банківської діяльності: навч. посіб. /

Т. Д. Косова. - К.: Центр учбової літератури, 2008. - 486 с.

10. Примостка Л.О. Фінансовий менеджмент банку: Навч. посібн. / Л.О.Примостка. - К.: КНЕУ, 1999. - 280с.

11. Поездник А.И. Анализ и внутрибанковский контроль кредитоспособности заемщика: автореф. дис… канд. эконом. наук / А. И. Поездник. - М., 2009. - 23с.

12. Галасюк В., Галасюк В. Оцінка кредитоспроможності позичальників: що оцінюємо? / В.Галасюк, В.Галасюк // Вісник Національного банку України. - 2007. - № 5. - С. 54-56.

13. Экономический аналих: Учебн. для вузов / Под ред. Л.Т.Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

14. Білик М.Д. Фінансовий аналіз: навч. посібник.- 2-ге вид., без змін. / М. Д. Білик - К.: КНЕУ, 2007. - 592 с.

15. Хрестинин В.В. Финансовое состояние как фактор кредиспособности предприятия /

В.В.Хрестинин // Вестник Московского униаверситета. - Серия 6: «Экономика». - 2006. - № 6. - С. 3-24.

16. Кредитний ризик комерційного банку: Навч. посібн. / За ред. В.В.Вітлінського. - К.: Знання, 2004. - 251 с.

17. Андрієнко Н. М. Оцінювання кредитоспроможності позичальника як метод мінімізації кредитного ризику банку // Наука молода. - 2009.- №8.С.70-75.

18 Єпіфанов А.О. Оцінка кредитоспроможності та інвестиційної привабливості субєктів господарювання // Економіка. Фінанси. Право. - 2010. - № 7. C.14-21.

19 Крупська Н. Е. Кредитоспроможність підприємства: поняття та напрямки оцінки // Економіка. Фінанси. Право. - 2009. - № 9.C. 11-1

20. Банківські операції : Підручник. - 2-ге вид., випр. і доп. / А. М. Мороз, М. І. Савлук, М. Ф. Пуховкіна та ін.; За ред. д-ра екон. наук, проф. А. М. Мороза. - К.: КНЕУ, 2002. - 476 с.

21. Вовк В. Я. Кредитування і контроль: Навч. посібник / В. Я. Вовк, О. В. Хмеленко. - К.: Знання, 2008. - 463 с

22. Вісник Львівської державної фінансової академії: Збірник наукових статей. - Львів, 2005. - № 7.- С. 152-159.

23. Чайковський Я.П. Аналіз кредитоспроможності позичальника банківської установи // Журнал європейської економіки. - 010.- № 3.С. 328-346.

24. Бордюг В.В. Теоертичні основи оцінки кредитоспроможності позичальника банку / В.В.Бордюг // Вісник Університету банківської справи Національного банку України. - 2008. - №3. - грудень. - С. 112-115.

25. Словник / [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.slovnyk.net/

26. http://rada.gov.ua/ru

27. Положення Національного банку України «Про кредитування», затверджене Постановою Правління НБУ №246 від 28 вересня 1995 року / [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon.nau.ua/doc/?code=v0246500-95