Кредитно-финансовая система России - Курсовая работа

.Дальнейшее развитие, совершенствование и повышение эффективности функционирования как каждого коммерческого банка, так и всей их системы зависит и будет зависеть не только от активности, профессионализма и гибкости самих коммерческих банков, но и от состояния дел в политике и экономике, от скорейшей стабилизации всей ситуации в стране, преодоления спада производства и инвестиций, снижения уровня инфляции и неплатежей. банк санация инфляция капитал Правовое основание этой системы составляют два закона - "О банках и банковской деятельности в РФ", последний вариант принят Государственной Думой 20 января 1995 года и "О центральном банке РФ (Банке России)", последняя редакция - конец декабря 1994 года. Банк правомочен покупать и продавать золото, серебро, инвалюту, открывать счета в центральных банках других стран, выступать в качестве агента иностранных центральных банков и в качестве депозитария их активов. Рассмотрим некоторые аспекты деятельности банков, такие как прибыль, банковские операции и риски, которым подвергается банк в процессе своей деятельности. Например, банк выбирает между двумя решениями: выдать конкретную ссуду в 100 млн. рублей определенному клиенту и взять на себя риск не возврата кредита с вероятностью, оцененной банком в 30 %; отказать клиенту в кредите и взять на себя риск упущенной выгоды, который оценивается банком в 29 млн. рублей.Учитывая рыночные убытки и валютные издержки, прибыль российских банков в 2015 может упасть до 250-300 млрд (более, чем в 3 раза от 2014) и это, если просрочки по кредитам не будут выше 2.5 трлн руб. Падение прибыли изза сокращения чистой процентной маржи, роста операционных издержек, рыночных убытках, валютных издержках и при росте расходов на создание резервов на фоне нулевых темпов роста кредитования (в 2015).

Банки составляют неотъемлемую черту современного денежного хозяйства, их деятельность тесно связана с потребностями воспроизводства. Находясь в центре экономической жизни, обслуживая интересы производителей, банки опосредуют связи между промышленностью и торговлей, сельским хозяйством и населением.

Банки - это атрибут не отдельно взятого экономического региона или какой-либо одной страны, сфера их деятельности не имеет ни географических, ни национальных границ, это планетарное явление, обладающее колоссальной финансовой мощью, значительным денежным капиталом.

.Дальнейшее развитие, совершенствование и повышение эффективности функционирования как каждого коммерческого банка, так и всей их системы зависит и будет зависеть не только от активности, профессионализма и гибкости самих коммерческих банков, но и от состояния дел в политике и экономике, от скорейшей стабилизации всей ситуации в стране, преодоления спада производства и инвестиций, снижения уровня инфляции и неплатежей. банк санация инфляция капитал

1. Кредитно-финансовая система России

Банки - основная составная часть кредитно-финансовой системы любой страны. Они создают, аккумулируют и предоставляют денежные средства. Кредитные системы развитых стран имеют различную структуру, но есть и общие черты. Так, повсеместно кредитная система состоит из центрального банка, коммерческих банков, специализированных банковских учреждений (инвестиционных, внешнеторговых, ипотечных и т.д.), а также кредитно-финансовых учреждений небанковского типа: страховых, финансовых компаний, пенсионных фондов, сберегательных касс.

В России, как и в других странах, существует система государственного регулирования денежно-кредитной сферы, позволяющая защищать интересы населения и банковских структур. Правовое основание этой системы составляют два закона - "О банках и банковской деятельности в РФ", последний вариант принят Государственной Думой 20 января 1995 года и "О центральном банке РФ (Банке России)", последняя редакция - конец декабря 1994 года. Согласно этим законам Банк России, Банк внешней торговли РФ, Сберегательный банк РФ, коммерческие банки различных видов, а также другие кредитные учреждения, получившие лицензию на осуществление отдельных банковских операции, образуют банковскую систему России. Для финансирования отдельных целевых республиканских, региональных и иных программ могут создаваться специальные банки (банки развития).

Банки могут образовывать союзы, ассоциации и иные объединения для координации своей деятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ, если их создание не противоречит требованиям антимонопольного законодательства РФ и другим законодательным актам.

Банки России не отвечают по обязательствам государства, государство не отвечает по обязательствам банков.

Банки в РФ независимы от органов государственной власти и управления при принятии ими решении, связанных с проведением банковских операции. Запрещается работникам органов государственной власти и управления участие (совмещение должностей) в органах управления банков.

Все банки на территории России должны держать обязательные резервы в Банке России и соблюдать экономические нормативы, устанавливаемые Банком России.

1.1 Центральный банк Российской Федерации

Основными целями деятельности Банка России являются: - защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной системой страны, они призваны регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики на здоровой финансовой основе. Центральный банк выступает в качестве агента правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того, он является представителем правительства в финансовых операциях последнего. Основная функция банка - разрабатывать и проводить кредитно-денежную политику.

Как агент правительства в фискальных делах, центральный банк дает ему советы, управляет некоторыми депозитными счетами и фондами правительства, от имени правительства выпускает и изымает из обращения деньги, управляет национальными инвалютными резервами и выступает от имени правительства на международном валютном рынке, является депозитарием золота и управляющим государственным долгом (выпускает государственные облигации, выплачивает проценты по ним, погашает их).

Центральный банк помогает правительству определить наилучший момент для выпуска облигаций, их цену, доходность и другие характеристики, обеспечивающие привлекательность выпуска для инвесторов, место, где лучше всего разместить облигации. Чтобы успешно справляться с этой задачей, банк должен располагать точной и своевременной информацией о состоянии экономики, движении кредитных ресурсов и т.д. Несмотря на усилия к тому, чтобы быть предельно информированным, банк иногда вынужден принимать решения до того, как статистика подтвердит предполагаемое событие. Поэтому он проводит собственные исследования, результаты которых обычно публикуются и представляют собой большой интерес для ученых, экономистов, менеджеров, работников финансовых учреждении.

Центральный банк управляет правительственными депозитами (даже если они содержатся в коммерческих банках). Почти все правительственные расходы и доходы проходят по счетам центрального банка. Балансы, приносящие процент, содержатся на счетах коммерческих банков. Центральный банк также имеет счет для вложения правительственных доходов в ценные бумаги (обычно самого же правительства) и счет, на котором находятся инвалютные запасы.

Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и стершиеся монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по заявкам, отражающим их потребности в денежной наличности, путем дебетной записи на счетах коммерческих банков в центральном банке.

Еще одной обязанностью центрального банка, как агента правительства являются контроль и защита обменного курса национальной валюты. Банк правомочен покупать и продавать золото, серебро, инвалюту, открывать счета в центральных банках других стран, выступать в качестве агента иностранных центральных банков и в качестве депозитария их активов.

Обменный курс - это цена национальной валюты на международном валютном рынке или та пропорция, в которой она обменивается на валюты других стран. Цена определяется балансом спроса и предложения. Чтобы торговать валютой, центральный банк должен иметь валютные счета в центральных банках соответствующих стран. Когда правительство решает вторгнуться на валютный рынок с целью изменить обменный курс национальной валюты, если цель - удержать обменный курс от падения, центральный банк снимает с инвалютного счета какую-то сумму и покупает на нее национальную валюту, изменяя тем самым баланс спроса и предложения. И наоборот, центральный банк скупает инвалюту, если принято решение замедлить рост обменного курса национальной валюты. В первом случае вторжение лимитируется наличием национальной валюты на правительственных счетах, во втором - наличием инвалюты.

Центральный банк также выступает в роли депозитария, хранителя золота, принадлежащего правительству данной страны. Он может хранить и золото, принадлежащее иностранным центральным банкам и другим финансовым учреждениям. Центральный банк покупает и продает золото, используя инвалютный счет. Продается золото обычно центральным банкам и правительствам других стран, а также международным финансовым организациям типа Международного валютного фонда.

Одна из самых важных задач центрального банка - управлять государственным долгом, т.е. целенаправленно изменять ту его часть, которая представлена находящимися в обращении прямыми и гарантированными облигациями (прямые облигации - это облигации, выпущенные самим правительством, а гарантированные - это облигации, выпущенные под правительственную гарантию государственными корпорациями). Управлять - значит определять свойства облигаций, условия их выпуска и место размещения. Этот государственный долг, быстро растущий во многих развитых странах, представляет собой кумулятивный бюджетный дефицит (превышение расходной части бюджета над доходной за все годы). Как консультант правительства в финансовых вопросах центральный банк должен не только собирать и интерпретировать экономическую информацию, но и чувствовать изменения в спросе на ценные бумаги, в притоке фондов на рынок ценных бумаг, в уровне процента и ликвидности на рынке ценных бумаг, в отношении инвесторов к новым выпускам и т.д. Чтобы получить законченную картину, центральный банк консультируется с коммерческими банками, другими инвесторами и инвестиционными дилерами.

Управление государственным долгом должно быть увязано с целями правительства (не входить в противоречие, например, с фискальной политикой). Для центрального банка это может стать серьезной проблемой. С одной стороны, правительство нельзя оставить без наличных денег, а с другой - получение их может быть сопряжено с необходимостью ослабить борьбу против бюджетного дефицита с вытекающим отсюда падением доверия к национальной валюте.

Центральный банк России определяет также порядок регламентации, регулирования и контроля за деятельностью коммерческих банков, порядок выделения централизованных кредитных ресурсов, устанавливает следующие экономические нормативы деятельности коммерческих банков: - нормативы достаточности капитала коммерческого банка;

- нормативы ликвидности;

- минимальный размер уставного капитала банка;

- максимальный размер риска на одного заемщика;

- предельное соотношение между размером уставного капитала банка и суммой его активов с учетом оценки риска;

- ограничение размеров валютного и курсового рисков;

- ограничение использования привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц.

Высшим органом Банка России является Совет директоров - коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство и управление Банком России.

В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов Совета директоров. Члены Совета директоров работают на постоянной основе в Банке России.

1.2 Коммерческие банки

Коммерческие банки образуют костяк кредитной системы страны. Главное их предназначение - привлекать сбережения и распределять их между заемщиками. Для корпораций и потребителей банки являются основным источником кредитов.

Пополнение оборотных средств предприятий и предоставление потребительского кредита - это классическая функция коммерческих банков. Кроме этого банки оказывают массу специальных услуг государству, предприятиям и населению. Это и чековое обслуживание, и рассчетно-кассовые операции, выдача денег под заклад имущества, средне- и долгосрочное кредитование специального назначения (например, компаний, разрабатывающих месторождения полезных ископаемых), проектное финансирование модернизации производства, предоставление ссуд в иностранной валюте, финансирование рисковых, венчурных проектов, лизинг оборудования и другие банковские операции и услуги.

Коммерческие банки являются юридическими лицами, которым на основании лицензии, выдаваемой центральным банком, предоставляется право привлекать денежные средства от физических и юридических лиц и от своего имени размещать их на условии возвратности и платности, а так же осуществлять иные виды банковских операции.

Коммерческие банки по форме собственности могут быть: - акционерными обществами различного типа

- частными компаниями

- кооперативной собственностью.

Они осуществляют следующие банковские операции и сделки: -привлекают вклады (депозиты) и предоставляют кредиты по согласованию с заемщиком;

- ведут расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание;

- открывают и ведут счета клиентов и банков-корреспондентов, в том числе иностранных;

- финансируют капитальные вложения по поручению вкладчиков или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;

- выпускают, покупают, продают и хранят платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя и другие документы), осуществляют иные операции с ними;

- выдают поручительства, гарантии, иные обязательства за третьих лиц, предусматривающих исполнение в денежной форме;

- покупают у российских и иностранных юридических и физических лиц и продают им наличную иностранную валюту;

- покупают и продают в стране и за ее пределами драгоценные металлы, камни, изделия из них;

- привлекают и размещают драгоценные металлы во вклады;

- привлекают и размещают средства и управляют ценными бумагами по поручению клиентов (трастовые операции);

- оказывают брокерские и консультационные услуги, осуществляют лизинговые операции.

Указанные операции могут проводиться как в рублях, так и в валюте при наличии соответствующей лицензии Центрального банка.

Внутренняя лицензия дает право на: - ведение счетов в иностранных валютах клиентов банка при условии открытия коммерческим банком корреспондентского счета в кредитном учреждении, обладающем генеральной лицензией;

- проведение расчетов, связанных с экспортно-импортными операциями клиентов банка в форме документального аккредитива, инкассо, банковского перевода;

- привлечение и размещение средств в иностранных валютах в форме кредитов, депозитов, вкладов, а также выдачу гарантии в пользу клиента в иностранной валюте (в пределах собственных валютных средств);

- посредничество на комиссионной основе при обмене средств валютных клиентов банка.

Генеральная лицензия дает возможность коммерческому банку устанавливать прямые корреспондентские отношения с иностранными банками.

1.3 Банковские операции и банковская прибыль

Рассмотрим некоторые аспекты деятельности банков, такие как прибыль, банковские операции и риски, которым подвергается банк в процессе своей деятельности.

Деятельность банков подчинена получению прибыли. Банковская прибыль получается так: банки уплачивают своим клиентам проценты по вкладам и взимают с них более высокие проценты по ссудам: разница между суммой взимаемых и суммой уплачиваемых банком процентов образует его прибыль. Банковская прибыль имеет собственное название - маржа.

Кроме того, в банковскую прибыль входят доходы на собственный капитал банка, помещенный в ссуды и инвестиции. Чистая прибыль банка равняется его валовой прибыли за вычетом расходов на ведение банковских операций. Чистая прибыль банка, взятая в отношении к его собственному капиталу, составляет норму банковской прибыли.

Банковские операции делятся на пассивные и активные. Пассивные - операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы. Активные - операции, посредством которых банк размещает эти ресурсы. Банковские ресурсы - это собственный капитал банка и вклады (депозиты), принимаемые банком от клиентов. Собственный капитал складывается из акционерного первоначального капитала, резервов и накопленной прибыли.

Депозиты делятся на две группы: срочные (могут быть истребованы у банка по истечении какого либо срока) и до востребования (могут быть изъяты в любое время).

С другой стороны активные операции составляют ссуды, которые также могут быть срочными (подлежат погашению через определенный срок - месяц, год, три года) и бессрочные (банк может потребовать их возвращения в любой момент).

Классификация банковских операций по видам выглядит следующим образом: - Вексельные операции - это покупка банком векселей у компаний и выдача ссуд под векселя.

- Подтоварные операции - это ссуды под залог товаров и товарных документов.

- Фондовые операции банков представляют собой операции с ценными бумагами - акциями и облигациями. Они включают: ссуды под ценные бумаги; банковские инвестиции (покупка банком ценных бумаг).

При лизинге участниками операции являются три стороны: предприятие - производитель оборудования; лизинговая компания (арендодатель) - предоставляет оборудование в аренду промышленным и торговым фирмам; предприятие, получающее и использующее его (арендатор). Формы участия банков в лизинг-кредите: кредитование специализированных компаний на основе заключения договора; кредитование предприятий, сдающих в аренду производственное оборудование.

Факторинг - взимание платежей и ведение бухгалтерского учета по поручению клиента. Факторские операции активно проводят коммерческие банки, организующие специализированные филиалы или компании.

Доверительные (трастовые) операции - операции банков по управлению имуществом, выполнению иных услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица. При их осуществлении банк формально выступает только в качестве агента, получая доход в виде комиссионных. Но эти операции существенно увеличивают влияние крупных банков. По доверенности банк управляет капиталом своих клиентов, вкладывая средства преимущественно в ценные бумаги.

Итак, ведущим принципом работы коммерческих банков является стремление получить наибольшую прибыль. Но оно ограничивается возможностью понести убытки. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Банк не может избежать риска, он обязан взять его на себя. Банк должен выбрать вид и объем риска. Например, банк выбирает между двумя решениями: выдать конкретную ссуду в 100 млн. рублей определенному клиенту и взять на себя риск не возврата кредита с вероятностью, оцененной банком в 30 %; отказать клиенту в кредите и взять на себя риск упущенной выгоды, который оценивается банком в 29 млн. рублей. Таким образом, риск банка никогда не может быть равен нулю. Риск банковской деятельности - это вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, необходимой. Каждому шансу получить прибыль противостоит возможность понести убытки. Банк должен знать объем посильного для него риска, соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности в процессе управления банковским портфелем, т.е. активами и пассивами банка.

2. Политика Центробанка России во время санкций

Кардинальное отличие текущего положения Центрального Банка от положения Банка России состоит в том, что Центральный Банк был превращен в мегарегулятор (1 сентября 2013 года к ЦБ перешли функции Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), то есть управление негосударственными пенсионными фондами, страховыми компаниями, микрофинансовыми организациями), который наряду с сохранением приверженности либеральной парадигме (демонетизация экономики, подчинение все интересам борьбы с инфляцией) выстраивает более управляемую банковскую систему (подавляя конкуренцию и провоцируя негативные явления в экономике), когда всей банковской системой можно будет руководить через контроль над деятельностью 30-и крупнейших банков.

В таблице представлены основные направления деятельности ЦБ, целевые показатели и результат политики Центрального Банка (в период с 24 июня 2013 года по настоящее время).

Таблица сфера Целевой показатель результат банковская 1.формально-санация банковской системы, фактически -укрепление банковской линейки; 2.внедрение стандартов Базелия III Резкое сокращение банков спровоцировало отток капитала, перераспределение средств вкладчиков в пользу 30-и крупнейших банков, подавление конкуренции в банковской среде. Была создана система управления ставками не на основе рыночных механизмов, а в директивном порядке ценовая Переход к таргетированию инфляции Сдержать не удалось, инфляция превысит запланированный уровень (в 2014 году вместо 5% составит 8%). Фетиш борьбы с инфляцией привел к неспособности ЦБ реагировать на запросы рынка. валютная Переход к свободному плаванию рубля Резкое неподконтрольное ослабление рубля, сокращение ЗВР за счет интервенций, рост оттока капитала, недоверия среди населения к национальной валюте. денежная Сохранение низкого уровня денежной массы для предотвращения роста инфляции Демонетизация уже привела к росту внешней задолженности, следствием стало ухудшение платежного баланса, ослабление валюты. Денежная политика не отвечает задачам экономического роста. долговая Замещение внешних кредитов внутренними краткосрочными для поддержания ликвидности банковской системы Жесткая денежно-кредитная политика ведет к росту внешней задолженности (особенно корпоративного сектора). Объем внешнего долга российской экономики в несколько раз превышает величину внутреннего кредита. В целом меры ЦБ не решают проблемы банковской ликвидности (возникшие в условиях валютного ограничения на внешних рынках), высокая задолженность на внешнем рынке (результат низкого уровня денежной массы) негативно влияет на платежный баланс (отрицательное сальдо инвестиционной деятельности). кредитная Кредитование в объемах, не влияющих на рост цен (не повышающих денежную массу). Ориентир - краткосрочные кредиты. Ужесточение кредитной политики: вводится новый ориентир - ключевая ставка (кредиты в пределах недели). Ставка повышается. Стоимость кредитов растет. Рынок межбанковского кредитования испытывает давление: ставки выросли, объем операций уменьшился. ЦБ осуществляет абсорбирование ликвидности банковской системы. ЦБ сужает разнообразие инструментов рефинансирования, ограничивая их преимущественно краткосрочными операциями по поддержанию ликвидности.

2.1 «Санация» банковской системы

Официальный лозунг компании по санации банковской системы - это борьба с недобросовестными банками, которая заключается в отзыве лицензий у банков, замеченных в выводе капитала. Фактически же проводится не санация (под которой традиционно понимается улучшение финансового положения организаций с целью предотвращения их банкротства или повышения конкурентоспособности), а чистка банковского сектора, направленная на консолидацию капитала в крупнейших банках страны и устранение с рынка мелких игроков (банков с низким объемом уставного капитала). Так, «санация» банковской системы привела к сокращению численности банков с малым объемом уставного капитала, при незначительном увеличении банков с большим объемом капитала.

С 1 января 2015 г. вступят в силу новые требования к минимальному размеру уставного капитала (300 млн), установленные законом 2011 года. Если банки не смогут увеличить уставный капитала до 300 млн, с рынка исчезнут 446 банков (51% от общего числа действующих в России банков). По данным ЦБ итогом зачистки стал рост кредитования крупнейшими банками (выросла их доля в общем объеме кредитования страны). Одновременно с этим растут вклады юридических лиц в крупнейшие банки страны, в то время как население стало ориентироваться на крупнейшие банки, когда ЦБ отозвал лицензию у крупного Мастер-банка. Именно это событие привлекло внимание населения к отзыву лицензий и вынудило вкладываться в более устойчивые кредитные учреждения (с меньшей ставкой депозита). Таким образом, действия ЦБ по зачистке фактически консолидировали основные финансовые ресурсы в крупнейших банках страны, снижая конкуренцию в банковской среде.

С октября 2012 года всем банкам было рекомендовано снизить процентную ставку по депозитам, установив для нее ориентир в виде максимальной процентной ставки (не более 2 пунктов сверх нее), которая рассчитывается как средняя максимальная ставка по десяти крупнейшим банкам. То есть мелкие банки лишились преимущества привлечения депозитов населения на более выгодных условиях по депозитам.

Итогом стало то, что уже в 2013-2014 году ставки по депозитам перестали расти, что привело к уменьшению привлечения вкладов населения.

Санация затронула и переданный ЦБ сектор негосударственных пенсионных фондов, итогом чего стало замораживание двухгодичной накопительной пенсии граждан. Пока ЦБ предписал НПФ сменить правовую форму - некоммерческие организации должны стать акционерными обществами и вступить в систему страхования вкладов, что осуществили 40 крупнейших фондов (на которые приходится 85% рынка). Не исключено, что остальные НПФ не смогут пройти процедуру акционирования.

2.2 «Борьба» с инфляцией

Ключевой целью денежно-кредитной политики выступает снижение темпов роста потребительских цен.

Глава ЦБ подтвердила переход к таргетированию инфляции (ЦБ решение принял в 2012г.), что предполагает использование монетарных инструментов для управления инфляцией. На 2014 год таргет составил 5%, в то время как по ожиданиям Главы ЦБ скорее всего инфляция превысит этот уровень и будет равна 8%. Причина роста, во-первых, российское продовольственное самоэмбарго (то есть не зависит от ЦБ), во-вторых, падение национальной валюты (а это непосредственный результат деятельности ЦБ

В итоге целевой ориентир не только не достигнут, но уровень инфляции оказался выше прошлых лет. Своими действиями, обосновываемыми угрозойинфляции, ЦБ фактически проводит политику искусственного сдерживания экономического роста.

2.3 Падение курса национальной валюты ЦБ объявил о переходе к плавающему валютному курсу, в результате чего был сразу же расширен бивалютный коридор. Однако, несмотря на заявления ЦБ об отказе поддержки валюты, ЦБ осуществляет валютные интервенции в виде продажи доллара. Это привело к сокращению золотовалютных резервов, но не остановило падение рубля, одновременно с этим изымалась денежная масса, а поступающие доллары выводились из российской юрисдикции в виде оттока капитала. Вероятно, что через систему выдачи кредитов и последующего изъятия рублевой массы путем продажи долларов ЦБ пытается снизить риски скоординированной атаки на рубль (которая была организована в 2008 году). Выдавая меньше рублевых кредитов и продавая больше долларов ЦБ затрудняет банкам исполнение обязательств перед клиентами, которые рассчитываются между собой и с российским бюджетом в рублях.

При этом ЦБ фактически признает свою неспособность повлиять на курс - «в долгосрочной перспективе невозможно влиять на курс рубля в сторону повышения или понижения, поэтому все меры направлены на сглаживание колебаний курса рубля, чтобы экономика и участники деловой сферы успевали адаптироваться к новым условиям».

Чрезмерное давление на рубль оказывают ухудшающийся платежный баланс (то есть косвенно и ЦБ, который за счет сдерживания роста денежной массы вынуждает обращаться к заимствованиям на внешнем рынке, что приводит к росту отрицательного сальдо доходов от инвестиционной деятельности, падение цены на нефть и геополитические риски. В случае полного перехода к плавающему валютному курсу не исключено резкое падение рубля.

2.4 Денежная масса

Центральный Банк сохраняет приверженность жесткой денежной политике, ограничивающей денежную массу в целях борьбы с угрозами роста потребительских цен.

Ужесточение денежно-кредитной политики было осуществлено через повышение ключевой ставки (заменила ставку рефинансирования (кредиты овернайт) с 13 сентября 2013 года), что привело к удорожанию кредитов. С июля 2013 резко возрастают нормативы обязательных резервов кредитных организаций, депонированных в Банке России (снижение - с 1 января 2014). ЦБ также не исключает дальнейшее повышение ставки в случае появления угрозы превышения инфляцией целевого уровня (что уже состоялось). Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ осуществит только в случае выхода инфляции на целевую траекторию.

Периоды повышения ключевой ставки

Дата Ключевая ставка

13 сентября 2013 г. - 2 марта 2014 г. 5,50

3 марта 2014 г. - 27 апреля 2014 г. 7,00

28 апреля 2014 г. - 27 июля 2014 г. 7,50

28 июля 2014 г. 8,00

Регулирование уровня денежной массы происходит одновременно с изъятием рубля через продажу доллара. Иными словами, ЦБ продолжает ужесточать денежно-кредитную политику в условиях острой нехватки ликвидности, что соответственно приводит к замедлению экономического роста и разогревает инфляцию, приводя экономику в состояние стагнации.

2.5 Внешний долг и отток капитала

В связи с санкциями и ограничениями на внешнем рынке заимствований замедляется рост объемов задолженности внешнему сектору, однако он по-прежнему нарастает.

Преимущества кредитов, выдаваемых на внешнем рынке, - это долгосрочность, низкий в сравнении с российским процент. ЦБ же осуществляет кредитование под высокий процент и на краткосрочной основе (преимущественно операции РЕПО). Действия ЦБ (отзыв лицензий у банков, резкие колебания курса рубля, ужесточение денежно-кредитной политики, интервенции на внутреннем валютном рынке) только усиливают отток капитала .

В январе банковский сектор под действием падения доллара вывел рекордный объем капитала. К концу года общий объем оттока может достигнуть более 100 млрд долл. Данные о кредитах, выданных юридическим лицам-нерезидентам (резко стали расти с ноября 2013 года, когда произошел отзыв лицензии Мастер-банка) свидетельствуют о том, что отток капитала был искусственно спровоцирован чисткой банковской системы.

2.6 Ликвидность банковского дела

Основным источником средств коммерческих банков выступают вклады физических лиц, которые росли быстрыми темпами до июля 2013 года. Отзыв лицензий банков, низкие депозитные ставки и колебание курса рубля привели к сокращению темпов прироста вкладов физических лиц

На 1 июля 2013 года доля вкладов физических лиц составляла 29,7%, в октябре 2014г - 27,7%, всего вложения клиентов упали с 62,5% до 59,5%. Уменьшаются объемы заимствований на межбанковском рынке, параллельно начинает нарастать (очень резко) доля средств, полученных от ЦБ. Спровоцированный политикой Центрального Банка дефицит ликвидности банки не смогли преодолеть за счет межбанковского кредитования. Стоимость кредитов на межбанковском рынке резко выросла на фоне дефицита ликвидности и геополитического давления (референдум в Крыму).

Итогом стало снижение объемов операций на межбанковском рынке и падение доли полученных на рынке межбанка средств в общем объеме привлеченных.

В условиях ограничения на внешнем рынке долгосрочных заимствований банки нуждаются в повышении ликвидности, но ЦБ предоставляет банкам только краткосрочные средства через операции РЕПО. На западе займы осуществляются через размещение долговых обязательств разного срока действий. В России это преимущественно недельные операции РЕПО с высокими ставками. Ставки по операциям РЕПО выросли резко на фоне событий в Крыму, при этом был продлен срок операций с одного дня до 7 дней. Объем сделок по операциям РЕПО стал рекордным в истории Банка России. Однако параллельно с операциями РЕПО ЦБ через механизм интервенций изымает рубли из обращения, что негативно влияет на ликвидность банковского сектора. Данные по предоставлению/абсорбированию ликвидности свидетельствуют о том, что ЦБ преимущественно осуществляет абсорбирование ликвидности

Вывод: деятельность Центрального Банка привели к заметным изменениям в банковской сфере и экономике страны. Результатом деятельности стали: - Консолидация банковского капитала и снижение конкуренции в банковской среде;

- Ужесточение денежно-кредитной политики, как результат

- рост инфляции и падение ВВП (стагнация);

- Резкое ослабление национальной валюты, негативно отразившееся на устойчивости финансовой системы и на благосостоянии граждан;

- Резкий рост оттока капитала как следствие чистки банковского сектора и нарастания геополитического давления;

- Дефицит банковской ликвидности;

- Вытеснение рынка межбанковского кредитования кредитованием ЦБ (что делает банковскую систему более подконтрольной, но менее рыночной).

3. Сценария развития российской экономики на 2014-2015 годы

План санации предусматривает финансирование Центробанком мероприятий по финансовому оздоровлению кредитных организаций после приобретения СМП Банком их акций. АСВ предоставит СМП Банку кредит в размере 96,8 млрд рублей на десять лет. Реализация плана и финансирование начинаются после получения новыми собственниками полного контроля (порядка 97% акций) над тремя банками и вывода из капитала прежних мажоритарных акционеров.

Срок действия закона о санации банков истекает в конце 2014 года, но его явно продлят. В ситуации, когда ЦБ РФ активно чистит банковскую систему, некоторым кредитным организациям, в том числе крупным, понадобится именно финансовое оздоровление. Поскольку отзыв у них лицензии грозит паникой вкладчиков и дестабилизацией финансовой системы страны.

Закон «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2014 года» пять лет является основой системы финансового оздоровления банков. Считалось, что этот документ необходим в условиях кризиса, когда был высокий риск возникновения проблем у крупных и важных для экономики кредитных организаций. Но жизнь показала, что закон о санации нужен всегда.

Одним из поводов для появления этого закона стал крах банка «КИТ Финанс». В 2008 году банк не исполнил обязательства более чем на 7 млрд рублей по ряду сделок РЕПО. В том же году банк за символические деньги приобрели структуры РЖД. Однако восстановить бизнес «КИТ Финанса» даже путем санации так и не удалось. «КИТ Финанс» фактически действовал как нишевый банк для состоятельных клиентов, стараясь расплатиться по старым обязательствам, и весной 2014 года прекратил существование - был присоединен к Абсолют Банку.

Сейчас, представители агентств по страхованию вкладов, которое отвечает за процесс финансового оздоровления банков и подбор кредитных организаций, непосредственно его осуществляющих, идет работа над тем, чтобы продлить действие нынешнего закона о санации.

Связано это с тем, что в связи с кампанией ЦБ РФ по зачистке банковской системы в трудном положении могут оказаться банки, которые играют значимую роль для экономики (федеральной и региональных), у которых много крупных вкладчиков, держащих на депозитах больше застрахованной государством суммы в 700 тыс. рублей. В отношении таких кредитных организаций может оказаться целесообразной именно процедура финансового оздоровления. А отзыв лицензии спровоцирует серьезные проблемы, связанные и с частными вкладчиками, и с финансированием юридических лиц, и с сохранностью бюджетных средств.

Так, в связи с отзывом лицензии у Инвестбанка в конце 2013 года возникли большие проблемы у его клиентов в Калининградской области, где эта кредитная организация была одной из ключевых. В банке «зависли» средства местных предприятий, регионального бюджета. Крах Инвестбанка может привести к ликвидации знаменитого хоккейного клуба «Спартак», единственным спонсором которого была эта кредитная организация и который до сих пор не может найти нового инвестора.

По мнению председателя правления финансовой группы «Лайф» (сейчас группа санирует банк «Солидарность», один из крупнейших в Приволжском федеральном округе) Александра Железняка, вряд ли нынешний закон о санации ожидают серьезные изменения. «В настоящее время идет обсуждение законопроекта. Не думаю, что будут серьезные изменения, поскольку действующий закон довольно успешно реализуется, - сказал Железняк порталу Банки.ру. - Насколько я знаю, в настоящее время ведется работа по совершенствованию законодательства о банкротстве. Предполагаются изменения, касающиеся процедуры банкротства и финансового оздоровления кредитных организаций. Эти поправки в том числе предполагают продление действия нормы о санации».

По оценкам экономистов, закон показал эффективность и благодаря ему своевременно приняты меры для поддержания устойчивости российской банковской системы. Ч

Учитывая рыночные убытки и валютные издержки, прибыль российских банков в 2015 может упасть до 250-300 млрд (более, чем в 3 раза от 2014) и это, если просрочки по кредитам не будут выше 2.5 трлн руб. Падение прибыли изза сокращения чистой процентной маржи, роста операционных издержек, рыночных убытках, валютных издержках и при росте расходов на создание резервов на фоне нулевых темпов роста кредитования (в 2015).

Критический уровень - это рост просрочек до 3 трлн и продолжение хаоса на рынке активов, что приведет к убыткам банков (впервые с 1998) со всеми вытекающими проблемами. У многих банков могут быть проблемы в выполнении требований по достаточности капитала.

Будет не просто в 2015, но крупнейшие банки (ТОП 30) должны устоять.

Размещено на .ru