Экономико-правовая характеристика облигаций, порядок выпуска и обращения; разработка оптимальных параметров эмиссии облигационного займа. Политика формирования инвестиционных ресурсов ОАО "Трубная металлургическая компания" посредством выпуска облигаций.
При низкой оригинальности работы "Корпоративные облигации как источник финансирования в современной экономике на примере ОАО "Трубная металлургическая компания"", Вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100%
Ценность этих бумаг состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний обменивает свой товар или свои деньги на ценные бумаги только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше (удобнее), чем сами деньги или товар. Таким образом, ценные бумаги - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это объясняется тем, что облигации приносят гарантированный доход; легко, при необходимости, превращаются в наличные денежные средства; выплата процентов по облигациям акционерного общества производится в первоочередном порядке, т.е до начисления дивидендов по акциям; а в случае ликвидации общества держатели облигаций также имеют преимущественное право перед акционерами.Облигация - ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком). Действующая статья 816 Гражданского кодекса Российской Федерации определяет облигацию как "эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента". Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента: 1) обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации; Облигации имеют преимущество перед акциями при реализации имущественных прав их владельцев: В первую очередь выплачиваются проценты по облигациям и лишь затем дивиденды. 4) общество не вправе размещать облигации, конвертируемые в акции общества, если количество объявленных акций общества меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют облигации.На сегодняшний день потенциально имеется возможность привлечения иностранного капитала для реализации инвестиционных проектов в металлургической отрасли. В России существует целый ряд привлекательных с точки зрения инвестора условий, таких как: 1) достаточные запасы полезных ископаемых и топливно-энергетических ресурсов; По оценкам Минэкономики РФ, общая потребность металлургической отрасли в инвестициях составляет 20 млрд. долл. Хотя металлургия и уступает по привлекательности топливно-энергетическому комплексу, она является базовой отраслью и отвечает интересам инвесторов. Бизнес-план позволяет четко сформулировать основные цели и задачи предприятия, а также дает целостную картину самого предприятия, его производственной деятельности и финансового состояния.Основные параметры облигации: номинальная цена, или номинал, выкупная цена или правило ее определения, если она отличается от номинала, дата погашения, норма доходности, или купонная процентная ставка, даты выплат процентов и дата погашения. • без указания даты погашения, или бессрочные, точнее, эмитент не связывает себя конкретным сроком, соответственно облигации могут быть выкуплены в любой момент. Примерами таких облигаций могут служить консоли в Великобритании (выпущены во время войны с Наполеоном), французская рента. • периодически выплачиваются проценты, а в конце срока - номинал или выкупная цена; этот вид облигаций является преобладающим. Частные корпорации иногда выпускают облигации с «плавающей» процентной ставкой, уровень которой ставится в зависимость от каких-либо внешних условий.ТМК объединяет 24 предприятия, расположенные в России, США, Румынии и Казахстане и два научно-исследовательских центра в России и США. Наибольшую долю в структуре продаж Компании занимают нарезные нефтегазовые трубы. Продукция ТМК используется также в химической промышленности, энергетике, машиностроении, строительстве, сельском хозяйстве и других отраслях. ТМК поставляет продукцию в сочетании с широким комплексом сервисных услуг по термообработке, нанесению защитных покрытий, нарезке премиальных соединений, складированию и ремонту труб. В Компании действует корпоративная система менеджмента качества (КСМК), область распространения которой включает производственные и сбытовые предприятия ТМК и управляющую компанию.1) Документарные процентные неконвертируемые биржевые облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии БО-01 в количестве 5000000 (Пяти миллионов) штук номинальной стоимостью 1000 (Одна тысяча) рублей каждая, со сроком погашения в 1092-й (Одна тысяча девяносто второй) день с даты начала размещения биржевых облигаций выпуска, с возможностью досрочного погашения по усмотрению Эмитента и по требованию владельцев биржевых облигаций, размещаемых по открытой подписке. 2) Документарные процентные неконвертируемые биржевые облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии БО-02 в количестве 5000000 (Пяти миллионов) штук номинальной стоимостью 1000 (Одна тысяча) рублей каждая, со сроком погашения в 1092-й (Одна тысяча
План
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ КАК ИСТОЧНИК ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ КОМПАНИИ
1.1 Экономико-правовая характеристика облигаций, порядок выпуска и обращения
1.2 Современные тенденции развития рынка корпоративных облигаций в металлургической отрасли
1.3 Подходы к формированию оптимальных параметров эмиссии облигационного займа
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭМИССИОННОЙ ПОЛИТИКИ ОАО "ТРУБНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ"
2.1 Основные параметры состоявшихся размещений корпоративных облигаций
2.2 Анализ состава, структуры и стоимости инвестиционных ресурсов, сформированных за счет эмиссии ценных бумаг
