Класифікація моделюючих засобів систем підтримки прийняття фінансових рішень. Розробка методологічних основ та математичних моделей прийняття ризикованих фінансових рішень на мікрорівні. Задачі максимізації сподіваної дохідності інвестиційного портфеля.
Аннотация к работе
Здійснення економічних реформ в Україні, їх спрямування на створення системи ринків, світова фінансова криза та фінансова криза в нашій країні вимагають створення нового виробничого та фінансового механізму, і, зокрема, радикальних змін в управлінні фінансами на мікрорівні. Вивчення й аналіз літературних джерел показують, що в США, Німеччині, Великобританії із 70-х років почали інтенсивно проводитись роботи з автоматизованої підтримки прийняття рішень, у тому числі і фінансових, в результаті чого створені й успішно використовуються системи підтримки прийняття рішень (СППР). Інтерес до систем підтримки прийняття фінансових рішень (СППФР) як до перспективної галузі використання ЕОМ, економіко-математичних методів та моделей і як до інструментарію управління фінансами на мікрорівні в умовах становлення ринкової системи та глобальних фінансових криз зростає. Розвязання цієї задачі потребує, у свою чергу, поглибленого дослідження існуючих і розробку нових методів і принципів створення організаційного, інформаційного та програмного забезпечення, розробки економіко-математичних методів та моделей, повязаних з управлінням фінансами на мікрорівні. Отже, з огляду на нову економічну ситуацію в Україні, актуальною постає проблема розробки концептуально-методологічних основ, математичних методів та моделей, інформаційного і програмного забезпечення управління фінансами на мікрорівні в концепції СППФР, що і визначило мету й основні завдання дослідження.інвестиційний ризикований фінансовий
У вступній частині обґрунтовано актуальність теми дослідження, її народногосподарське значення, сформульовано мету роботи, подано її загальну характеристику.Виконано аналіз задачної, алгоритмічної та інформаційної структури підсистеми управління фінансами на підприємстві в контексті розробки методології компютерного забезпечення підтримки прийняття фінансових рішень. Проблеми прийняття рішень в організаційному управлінні є унікальними й нестандартними, але вони в своїй ситуаційній основі мають загальні риси: неповторність ситуації вибору; складний для оцінки характер альтернатив, що розглядаються; недостатня визначеність наслідків дій (невизначеність післядій); наявність сукупності різнорідних факторів, які необхідно враховувати під час прийняття рішень; наявність особи або групи осіб, які несуть відповідальність за прийняття рішень. Класифікація задач організаційного управління (зауважимо, що межа між класами структурованих і слабоструктурованих задач не завжди чітка й однозначна) може бути поставлена у відповідність до певних груп керівників та спеціалістів, і тут важливо визначити характер й особливості підготовки і прийняття рішень залежно від рівня організаційного управління з тим, щоб створити дійові алгоритми та моделі і на їх основі - програмні засоби СППФР. Беручи до уваги критерії і ціль, яким відповідає дана модель, можна виділити моделі, які описують дане явище та можуть бути використані для підтримки прийняття фінансових рішень. Крізь призму інформаційно-вирішувальних проблем управління фінансами на мікрорівні доцільно розглянути два види моделей SYMBOL 190 \f "Symbol" \s 10 нормативні і дескриптивні моделі рішень.У другому розділі проведено дослідження проблематики застосування кількісних методів у фінансовому аналізі в контексті розробки систем підтримки прийняття фінансових рішень. Вивчення літературних джерел та досвід проведення робіт в області аналізу фінансового стану підприємств (фірм, компаній) показують багатогранність проблеми фінансового аналізу, що, в свою чергу, зумовлює високі вимоги до рівня кваліфікації відповідних спеціалістів, а також необхідність забезпечення їх роботи засобами компютерної підтримки і комунікацій, які реалізуються в СППФР. Оскільки оцінка фінансового стану належить до слабоструктурованих проблем прийняття рішень, то фактографічний матеріал узагальнення коефіцієнтів та показників фінансового аналізу служить нормативним базисом розробки якісних і кількісних альтернатив, на які впливають особисті характеристики осіб, що приймають рішення. Для цього подано опис і формалізовані процедури прийняття рішень щодо оцінки фінансового стану підприємства (фірми, компанії) за допомогою таких методів: порівняння, зведення та угрупування, ланцюгових підстановок, різниць, порівняння показників досліджуваного підприємства (компанії) з пересічними показниками галузі, аналізу критичних співвідношень, аналізу стабільного зростання підприємства, прогнозування банкрутства. Висвітлюються кількісні методи аналізу операцій із ЗОБОВSYMBOL 162 \f "Symbol" \s 10язаннями: оцінка фінансових ЗОБОВSYMBOL 162 \f "Symbol" \s 10язань з фіксованою відсотковою ставкою; визначення поточної вартості; обчислення доходів по облігаціях і показників дохідності, а саме: нагромадженого купонного доходу, доходу по цінному паперу до терміну погашення, очікуваного доходу, фактичного доходу, доходу після сплати податку, поточної дохідності, дохідності до погашення, дюрації, дохідності довгострокових без