Методи дослідження кон’юнктури інвестиційного ринку. Сутність порівняльного фінансового аналізу. Класифікація інвестиційних індексів та їх функції. Етапи формування політики управління запасами на підприємстві. Фондові індекси та їх розрахункова база.
Конюнктура інвестиційного ринку представляє собою форму прояву системи факторів (умов), які характеризують стан попиту, пропозиції, цін і конкуренції на ринку в цілому, окремих його видах і сегментах. Кожний індекс має наступні характеристики: список індексу (набір акцій - представників); метод усереднення; види ваг до курсових вартостей акцій, які входять до списку індексу; базисне значення індексу; статистична база, на основі якої здійснюється розрахунок показника. Наприклад, індекс показує, що ціни в цілому упали, але не пояснює, чому це відбулося. Найвідомішим є індекс Доу-Джонса, який відображає ціни на акції 30 найбільших компаній світу, що міцно затвердилися на світовому ринку. У число 30 компаній, за акціями яких розраховується індекс, входять: «Дженерал електрик», «Юніон карбайд», «Вульфорт», «Стандарт ойл оф Каліфорнія», «Дюпон», «Елайд Корпорейшин», «Епелюмінем», «Компані оф Америка», «Америкен брендз», «Америкен кен», «Америкен телефон енд телеграф (АТТ)», «Бетмхен стіл», «Істмен кодак», «Ексон», «Дженерал Фудз», «Гудіер», «Інко», «Інтернешнл бізнес мешінз», «Інтернешнл харвестер», «Інтернешнл пейперс», «Джонс Менвил», «Мерк», «Мінесота майнінг енд манюфектурінг», «Оуенс-Імігнойс», «Проктер енд Гембл», «Сіерс Роебек», «Тексако», «Юнайтед технолоджіс».Порівняльний фінансовий аналіз (comparative financial analysis; сравнительный финансовый анализ) - одна із систем фінансового аналізу, що ѓрунтується на співставленні показників між собою; у процесі використання даної системи аналізу розраховуються розміри абсолютних i відносних відхилень порівнюваних показників, зокрема в управлінні прибутком поширені наступні види порівняльного її аналізу: 1) порівняльний аналіз показників рівня операційного прибутку, доходів i затрат даного підприємства i відповідних середньогалузевих показників; 2) порівняльний аналіз цих показників на даному підприємстві i на підприємствах-конкурентах; 3) порівняльний аналіз показників рівня прибутку, доходів i затрат окремих центрів відповідальності підприємства. Порівняльний аналіз фінансових показників, зокрема таких узагальнювальних, як прибутковість і ризик, з аналогічними показниками діяльності інших банків, із середніми значеннями в банківській системі в цілому чи за групою банків або з найліпшими показниками галузі дає змогу банку сформувати адекватну самооцінку та визначити стратегічні орієнтири фінансової діяльності. Результати кількісного аналізу дають змогу отримати відповіді на основні запитання стратегічного управління: позиція банку нині і його бажана майбутня позиція. Фінансові коефіцієнти, що характеризуютьспроможність підприємства вчасно розраховуватися за своїми фінансовими зобовязаннями залежно від стану ліквідності його активів. коефіцієнт поточної платоспроможності - відношення суми всіх оборотних активів підприємства до його короткотермінових (поточних) фінансових зобовязань.Характеризує рівень забезпечення короткотермінових (поточних) фінансових зобовязань підприємства його поточними (оборотними) активами (за певнийтермін чи на конкретну дату);Підприємство має наступні балансові дані на кінець звітного періоду (тис.грн.): Оборотні активи 12000 в тому числі: а) запаси 7000 з них витрати майбутніх періодів 100 б) дебіторська заборгованість, платежі за якою очікуються протягом 12 місяців 3000 г) ПДВ за придбаними цінностями (належить до оборотних активів) 40 д) грошові кошти і краткосрочні фінансові вкладення 960 Рішення: Коефіцієнт абсолютної платоспроможності («кислотний тест») - відношення суми грошових активів та короткотермінових фінансових вкладень підприємства до суми невідкладних (терміном до одного місяця) фінансових зобовязань: Ка.л. Тобто рівень забезпечення невідкладних (першочергових) фінансових зобовязань підприємства наявними платіжними засобами на певну дату складає 0,14. Уточнений коефіцієнт ліквідності показує, яка частина поточних зобовязань може бути погашена не тільки за рахунок наявних засобів, але й очікуваних надходжень: К лікв.уточ = (кошти швидкореалізуємі цінні папери дебіторська заборгованість) / короткострокові зобовязання (результат III розділу пасиву балансу-нетто) = (960 3000) / 6700 = 0,59 Банк приймає депозити: на 3 місяці - за ставкою 12% річних, на 6 місяців - за ставкою 14% річних і на рік - за ставкою 16% річних.
План
Зміст
1. Методи дослідження конюнктури інвестиційного ринку
2. Дати обґрунтовані відповіді на питання
3. Задачі
Список використаної літератури
1. Методи дослідження конюнктури інвестиційного ринку
Список литературы
1. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр. - Т.1. - 2001. - 536 с. (Раздел 2, Глава 6, с. 296-325)
2. Біржова діяльність: Навчальний посібник / Під ред. д.е.н. В.І. Крамаренко, д.е.н. Б.І. Холод. - К.: ЦУЛ, 2003. - 264 с. (Розділ 6, с.101-110)
3. Дудяк Р.П., Бугіль С.Я. Організація біржової діяльності: основи теорії і практикум: Навчальний посібник. 2-ге видання, доповнене. - Львів: “Новий світ-2000”, “Магнолія плюс”. - 2003. - 360 с. (Тема 13, с. 249-272)
4. Коробов М.Я. Фінансово- економічний аналіз діяльності підприємства. Навчальний посібник К.: Знання, 2001.
