Коммерческий банк как участник рынка ценных бумаг - Курсовая работа

В условиях рыночного становления и развития отечественной экономической системы наращивание инвестиционного потенциала во многом зависит от решения проблем развития и повышения эффективности функционирования рынка ценных бумаг. В развитие спектра операций и услуг, предоставляемых коммерческими банками, расширении инвестиционного направления, особое место занимает диверсификация операций и услуг на рынке ценных бумаг. Различные точки зрения по этой проблеме часто отражают противоречивые мнения - от существенного ограничения участия банков в операциях на этом рынке, до значительного преувеличения их роли как основного элемента функциональной структуры рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность денежных отношений, обеспечивающих мобилизацию, перераспределение и инвестирование временно свободных денежных средств путем осуществления купли-продажи ценных бумаг. Целью данной работы является изучение операций, проводимых коммерческими банками на рынке ценных бумаг и выявление перспективных направлений работы банков с ценными бумагами.Финансовый рынок как экономическая категория представляет собой совокупность рыночных отношений, обеспечивающих мобилизацию, перераспределение и инвестирование временно свободных денежных средств предприятий, банков, финансово-кредитных институтов, государства и населения путем осуществления операций по купле - продаже финансовых инструментов (ценных бумаг и инструментов денежного и кредитного рынков). Исходя из характеристики экономических элементов финансового рынка, его можно представить как совокупность рынка ссудного капитала, состоящего из денежного и кредитного рынков, и рынка ценных бумаг (фондового рынка), где мобилизация свободных денежных средств осуществляется через покупку - продажу особого товара - ценных бумаг. Четкой границы между рынком ценных бумаг и рынком ссудных капиталов провести невозможно, так как отдельные инструменты финансового рынка являются одновременно как инструментами рынка ценных бумаг, так и инструментами рынка ссудных капиталов (векселя, чеки, сертификаты). Доктор экономических наук, профессор Казак А.Ю. считает, что рынок ценных бумаг представляет собой совокупность денежных отношений, обеспечивающих мобилизацию, перераспределение и инвестирование временно свободных денежных средств путем осуществления купли-продажи ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот или расчеты по ним; то есть это те, кто вступают между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.Колесников В.И. отмечает также качества, присущие ценным бумагам, такие как ликвидность, обращаемость, рыночный характер, стандартность, серийность, участие в гражданском обороте.1 Все перечисленные признаки необходимо иметь в виду при рассмотрении экономической сущности и юридического статуса ценных бумаг. Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей части свободной и легко доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому. Она тесно связана со стандартностью, так как ценные бумаги одного типа должны иметь стандартное содержание (стандартную форму, стандартность прав, предоставляемых ценной бумагой, стандартность сроков действия, институтов обращения ценных бумаг и т. д.). Законодательно регулируются права, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги, порядок эмиссии, другие параметры их обращения. Ценные бумаги олицетворяют собой фиктивный капитал - это титул собственности, воплощенный в ценных бумагах и дающий право на присвоение части прибавочной стоимости в форме дивиденда или процента.В мировой практике сложилось два подхода к проблеме сочетания обычной банковской деятельности с деятельностью на рынке ценных бумаг. Согласно одному из подходов, банкам запрещено заниматься некоторыми видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (брокерской, дилерской, организатора рынка), а также существенно ограничены отдельные виды непрофессиональной деятельности в качестве инвесторов (вложения в негосударственные ценные бумаги, кроме дочерних банковских и финансовых компаний). Жестокий экономический кризис и депрессия привели к массовому разорению компаний, обесценению их ценных бумаг и как следствие - к цепочке банкротств банков. В результате экономического кризиса система рынка ценных бумаг и банковская система США были настолько разрушены, ослаблены и дискредитированы, что пришлось фактически заново перестраивать систему государственного регулирования финансового рынка (как рынка ценных бумаг, так и банковской системы). Согласно этому подходу, ограничение риска банковских инвестиционных операций должно осуществляться не методами прямого разделения функций, а путем введения специальных ограничений, дестимулирующих чрезмерные инвестиции банков в ценные бумаги, путем надлежащего государственного

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

1.1 Рынок ценных бумаг, его сущность и функции

1.2 Ценные бумаги, их сущность, признаки, инвестиционная привлекательность

1.3 Зарубежный и российский опыт деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

2. Анализ деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

2.1 Операции коммерческих банков с ценными бумагами

2.2 Виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

2.3 Характеристика Филиала АБ «Газпромбанк» (ЗАО) в г. Югорске и проводимых им операций

2.4 Анализ работы Филиала АБ «Газпромбанк» (ЗАО) в г.Югорске на рынке ценных бумаг

3. Проблемы и перспективы развития деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Заключение

Список использованных источников

В современной ситуации ключевым направлением экономической политики является постоянное повышение эффективности и развитие работы финансового рынка, а особенно его фондового сегмента, на качественно новом уровне, отвечающем потребностям развития страны.

В условиях рыночного становления и развития отечественной экономической системы наращивание инвестиционного потенциала во многом зависит от решения проблем развития и повышения эффективности функционирования рынка ценных бумаг.

Для реализации указанного направления экономической политики фондовый рынок должен иметь соответствующую институциональную структуру, в которой банки, как профессиональные участники рынка, занимают важнейшее место. Проблемы обеспечения устойчивости работы банка при осуществлении мер по оздоровлению и дальнейшему повышению эффективности банковской системы вызывают необходимость выработки новой стратегии и тактики банковского управления и функционирования на рынке ценных бумаг. Происходящее в настоящее время снижение доходности финансового рынка в целом и отдельных его сегментов приводит коммерческие банки к расширению сфер их деятельности. В развитие спектра операций и услуг, предоставляемых коммерческими банками, расширении инвестиционного направления, особое место занимает диверсификация операций и услуг на рынке ценных бумаг.

На современном этапе развития банковской системы России особенно актуальна проблема места и роли коммерческих банков в системе функционирования фондового рынка. Различные точки зрения по этой проблеме часто отражают противоречивые мнения - от существенного ограничения участия банков в операциях на этом рынке, до значительного преувеличения их роли как основного элемента функциональной структуры рынка ценных бумаг. В зарубежной банковской практике при решении этой проблемы существуют разные подходы, оказывающие влияние на масштабы фондовой деятельности банков, однако, их важная роль в ее осуществлении характерна для ряда развитых стран.

Перспективы отечественного фондового рынка определяются потенциалом его роста. Это, возможно, прежде всего, на основе планируемого развития процесса приватизации некоторых государственных предприятий, выхода предприятий на фондовый рынок в результате ускорения темпов их экономического развития и достижения определенного уровня. Проблема обновления основного капитала, альтернативное финансирование различных отраслей экономики в фазе оживления и подъема процесса воспроизводства предполагает расширение эмиссии ценных бумаг.

Банковские институты являются наиболее активными участниками рынка ценных бумаг, которые могут осуществлять широкий круг профессиональных и непрофессиональных операций.

Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность денежных отношений, обеспечивающих мобилизацию, перераспределение и инвестирование временно свободных денежных средств путем осуществления купли-продажи ценных бумаг.

Стимулируя мобилизацию капитала, рынок ценных бумаг обеспечивает перераспределение свободных средств между различными сферами, отраслями экономики в пользу перспективных; инвестор вкладывает средства с целью получения дохода, который могут обеспечить только рентабельные предприятия. В свою очередь, финансовые инвестиции в определенную отрасль сопровождаются расширением производства, ростом прибыльности. Рынок финансовых активов способствует, таким образом, формированию эффективной, динамичной экономики.

Фондовый рынок является чутким барометром состояния экономики. В настоящее время основными целями на российском рынке ценных бумаг являются цели становления и закрепления отношений собственности, а главными участниками этого рынка - коммерческие банки.

Коммерческий банк - это кредитная организация, созданная для привлечения свободных денежных средств и размещения этих средств на условиях возвратности, платности и срочности.

Одной из важнейших задач коммерческих банков является получение прибыли. Для достижения этой цели банки используют различные возможности, в том числе расширение кредитных операций, операций с ценными бумагами, увеличение объема услуг, оказываемых юридическим и физическим лицам. Рынок ценных бумаг в России динамично развивается, на нем появляются новые инструменты, что позволяет банкам использовать эти плюсы растущего развивающегося рынка с целью получения доходов.

В последнее время банки все более активно приобретают ценные бумаги других предприятий и организаций. Вложения в капитал различных акционерных обществ дают возможность банку не только получать дивиденды (доход), но и участвовать в его управлении, быть совладельцем этого общества. Достигается это разными путями: участием в образовании новых предприятий и акционировании уже существующих; созданием инвестиционных фондов.

Выбранная тема в настоящее время очень актуальна, поскольку операции с ценными бумагами являются одними из самых перспективных, постоянно совершенствующихся и расширяющихся банковских услуг. Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли. Это происходит благодаря тому, что в последние годы наблюдается стремительный рост вложений в ценные бумаги. Прежде всего, это связано как с общим ростом финансовых ресурсов у субъектов рыночной экономики, так и с глобальным перетоком средств из других секторов финансового рынка в сферу ценных бумаг. Такой переток обусловлен значительным прогрессом технологий и инфраструктуры фондового рынка, делающим вложение средств в ценные бумаги и управление ими более простым, доступным и эффективным.

Помимо этого, внимание и интерес к данной теме был вызван пенсионной реформой, суть которой заключается в направлении накопительной части пенсии в управляющие компании, которые и будут осуществлять их вложения в ценные бумаги с целью преумножения. Таким образом, у банков появляется широкий круг потенциальных клиентов, для которых коммерческие банки как активные участники рынка ценных бумаг должны предложить новые привлекательные услуги, инструменты, схемы работы.

Целью данной работы является изучение операций, проводимых коммерческими банками на рынке ценных бумаг и выявление перспективных направлений работы банков с ценными бумагами. Данная цель конкретизируется через ряд задач: Рассмотреть теоретические основы деятельности рынка ценных бумаг, определить его сущность и выполняемые функции;

Проанализировать сущность ценных бумаг, выделить их признаки, рассмотреть классификацию и инвестиционную привлекательность;

Исследовать теоретические и практические аспекты операций коммерческого банка на рынке ценных бумаг, а также изучить основные направления деятельности коммерческих банков на фондовых рынках и на их основе;

Провести анализ деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг;

Выявить существующие проблемы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг;

разработать практические рекомендации по совершенствованию деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг основываясь на проведенном аналитическом исследовании фондового рынка

Предметом исследования дипломной работы являются денежные отношения, связанные с участием коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Объектом исследования являются операции Филиала АБ "Газпромбанк" (ЗАО) в г. Югорске с ценными бумагами. Многостороннее изучение вопроса деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг позволит в свою очередь использовать сформулированные в процессе исследования предложения и выводы на практике.

Информационной базой дипломной работы послужили основные законодательные и нормативные документы, регулирующие осуществление банковской деятельности на территории Российской Федерации, публикации в периодической печати, в частности в журналах «Рынок ценных бумаг», «Деньги и кредит», «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке», при проведении исследования использовались отчетные материалы и аналитические данные Филиала АБ "Газпромбанк" (ЗАО) в г. Югорске.

Операции коммерческих банков с ценными бумагами привлекают к себе внимание широкого круга ученых. Современные подходы к исследованию операций банков с ценными бумагами представлены в работах А. Ю. Казака, В.А. Галанова, Я.М. Миркина, В.И. Колесникова и других авторов, которые использовались при написании дипломной работы.

При проведении анализа и обобщения материала, разработке оптимизационных подходов по основным направлениям деятельности исследуемого коммерческого банка на рынке ценных бумаг использовались методы экономико-математического и финансового анализа, статистики, прогнозирования, системного анализа и моделирования.

Кроме этого, при проведении исследования использовались работы отечественных и зарубежных авторов, законодательные и нормативно-правовые акты РФ, субъектов федерации, регулирующие исследуемую сферу.

Банковские операции с ценными бумагами, профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг исследовались в их развитии, взаимосвязи и взаимозависимости с другими видами банковской деятельности. Также использовался метод сравнения при описании сущности различных операций и финансовых инструментов.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения. В данной работе последовательно излагаются следующие вопросы.

Во введении рассматриваются актуальность, цели и задачи работы, информационная база, послужившая основой написания данной работы, предмет и объект исследования, структура, а также используемый методологический инструментарий.

В первой главе рассмотрены основные теоретические аспекты, связанные с сущностью, основными функциями и задачами рынка ценных бумаг, также рассмотрены различные точки зрения на сущность, признаки и классификацию ценных бумаг, описаны основные виды ценных бумаг. В этой же главе рассмотрен зарубежный и российский опыт деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Во второй главе изучены операции, проводимые коммерческими банками с ценными бумагами: выпуск собственных ценных бумаг, посреднические и инвестиционные операции с ценными бумагами. Также во второй главе представлены практические аспекты деятельности Филиала АБ "Газпромбанк" (ЗАО) в г. Югорске на рынке ценных бумаг, проведен анализ основных операций филиала с ценными бумагами.

Третья глава дает представление о проблемах развития российского рынка ценных бумаг. В данной главе также рассмотрены перспективные направления деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. В данном разделе особое внимание уделено одному из наиболее перспективных направлений развития банковских услуг - деятельность по доверительному управлению ценными бумагами. Именно в данной главе автором рассмотрены организационные основы и практические механизмы внедрения механизмов доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги на исследуемом банковском учреждении. В рамках чего нами предложено создание специального структурного подразделения - общего фонда банковского управления. В данном разделе методически обоснованы элементы информационно-аналитического обеспечения предлагаемого механизма создания и управления фондами банковского управления, а также сформулированы рекомендации по совершенствованию системы управления банковским активами на рынке ценных бумаг и дана оценка эффективности предложенных механизмов.

В заключении дипломной работы обобщены результаты исследования, приведены выводы и предложения, свидетельствующее о необходимости внедрения предложенный мероприятий в исследуемом банковском учреждении.

Практическая значимость данной дипломной работы заключается в том, что разработанные в ней положения создают возможность реального использования предлагаемых методических рекомендаций и экономико-аналитических механизмов конкретными банковским учреждениями Российской Федерации, что позволит им оперативно реагировать на изменения финансово-экономической ситуации на рынке ценных бумаг, в соответствии с которыми будут меняться и приоритеты фондовой политики и доверительного управления банковского учреждения. Непосредственное практическое значение имеют предложенные методические рекомендации по созданию системы управления банковским активами на рынке ценных бумаг посредством внедрения механизмов доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги. динамических показателей деятельности предприятий, позволяющие определять тенденции развития инвестиционной политики. Данные предложения позволят существенно повысить эффективность функционирования коммерческого банка в целом.

Результаты исследования и методические рекомендации, предложенные автором, были использованы при оптимизации фондовой политики управления деятельностью Филиала АБ "Газпромбанк" (ЗАО) в г.Югорске и рекомендованы к использованию на других банковских учреждения России.

Необходимо также отметить личный вклад автора в проведенное исследование, который выразился в изучении специфики и уточнении теоретических подходов и механизмов функционирования рынка ценных бумаг и определении места в его структуре отдельного банковского учреждения, кроме этого на основе анализа различных подходов к управлению активами на рынке ценных бумаг предложен механизм повышения эффективности функционирования коммерческого банка построенного на основе создания фондов доверительного управления.