Коммерческие банки на мировом форвадном рынке - Контрольная работа

Отличия фьючерсного и форвардного валютных рынковЭти виды контрактов предполагают поставку в будущем базисного актива на определенных в контракте условиях. Это соглашение, по которому одна из сторон должна в установленный будущий день поставить, а другая оплатить, определенное количество товара или финансового актива по заранее оговоренной цене. От сделки с немедленной поставкой и оплатой форвард отличается отсроченностью даты исполнения, отсюда и название всего класса. При достижении договоренности относительно будущей фиксированной цены каждая из сторон, естественно, опирается на текущую (спотовую) цену предмета сделки, а также на уровень процентных ставок. Фьючерс - производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки.Исторически срочный рынок возник давно. Первая срочная биржа - Чикагская торговая палата (СВТ) была образована в 1848 г. для торговли фьючерсными контрактами на сельскохозяйственную продукцию. Однако действительно бурное развитие срочный рынок получил только в 70-80-е годы прошлого века. В этом же году открылась торговля срочными контрактами на Филадельфийской фондовой бирже (PHLX). С переходом к рыночной экономике в начале 90-х годов прошлого века срочный рынок стал развиваться и в России.К фьючерсам на акции в FORTS в последнее время добавились контракты на обыкновенные акции Роснефти, МТС, Новатэк, ОГК-3, ОГК-4, Полюс Золото. Стоит добавить, что работу в целях оживления этого сегмента ведет Биржа «Санкт-Петербург»: на ней был введен в действие проект «Биржевой Форекс». Также в разработке находится интересный спекулятивный инструмент - фьючерс на индекс волатильности фондового рынка в России. Впрочем, рост срочного рынка в России связан не только с существенным расширением линейки производных инструментов. Шаги, предпринимаемые ведущими биржами - РТС и ММВБ - в направлении совершенствования, оптимизации и удобства работы, позволяют предсказывать срочному рынку в России достаточно благополучное будущее.Для этого анализируются факторы, влияющие на величину валютного курса, и выводится ориентировочный курс валюты в будущем, который корректируется банками в зависимости от ситуации на рынке. Спред между курсом покупки и курсом продажи валюты на срок обычно выше, чем при операциях "спот", что связано с более высоким уровнем валютного риска, возникающего при проведении срочных операций. Остальные банки обычно "следуют за лидером", т.е. используют для своих операций курс, близкий к устанавленному маркет-мейкерами. Мировой валютный рынок представляет собой совокупность отношений, возникающих между домохозяйствами, фирмами, коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями по поводу международных сделок с валютами. На мировой валютном рынке в роли товара выступает та или иная валюта или набор валют, а роль денег выполняет другая валюта.Быстрому развитию срочных рынков способствует существующее непостоянство и быстрая изменчивость цен товаров и финансовых инструментов. Срочный рынок (рынок производных финансовых инструментов) - это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы).

Оглавление

Введение

1. Виды инструментов срочного рынка

2. Создание срочного рынка

3. Современный срочный рынок

Срочная торговля в последние годы является важнейшим сегментом развития финансовых рынков. Быстрому развитию срочных рынков способствует существующее непостоянство и быстрая изменчивость цен товаров и финансовых инструментов. Срочный рынок (рынок производных финансовых инструментов) - это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы). Срочные валютные сделки - операции по купле-продаже валют на условиях договоренности сторон по их поставке и зачислению на счет контрагента в период превышающий 2 рабочих дня с момента заключения сделки, но по курсу зафиксированному в момент заключения. Срочный рынок может быть как биржевым (например - рынок фьючерсов), так и внебиржевым (рынок, на котором заключаются форвардные контракты).

Форвардные контракты позволяют достигать двух основных целей - хеджирования рисков изменения рыночных цен и извлечения спекулятивной прибыли. Однако, малая ликвидность форвардного рынка, отсутствие регулярных котировок обращающихся на нем контрактов, а также гарантий их исполнения делают указанный рынок, с нашей точки зрения, малопривлекательным для спекулятивной деятельности.

Введение

Как известно, в мире существует множество рынков и их классификаций. В финансовом мире рынки принято делить на спотовые (spot markets) и срочные (time markets).

Спотовый или кассовый рынок - это рынок наличных сделок (spot deals). Цену, складывающуюся на этом рынке, называют спотовой или кассовой. При заключении на нем сделки, права на ее предмет переходят мгновенно. Следует одновременная, практически немедленная оплата и поставка предмета сделки. Конечно, слово «немедленная» не стоит понимать буквально. На взаиморасчеты обычно отводится 2-3 дня.

Срочный рынок (рынок производных финансовых инструментов) - это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы). Срочные валютные сделки - операции по купле-продаже валют на условиях договоренности сторон по их поставке и зачислению на счет контрагента в период превышающий 2 рабочих дня с момента заключения сделки, но по курсу зафиксированному в момент заключения. Срочный рынок может быть как биржевым (например - рынок фьючерсов), так и внебиржевым (рынок, на котором заключаются форвардные контракты). На биржевом срочном рынке обращаются биржевые контракты, стандартизованные биржей.1. Ведомости 21.05.2010, [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа : http://www.vedomosti.ru/newsline/news/2010/05/21/1020714

2. Частные инвестиции: срочный рынок. КОММЕРСАНТЪ, №45, 21.03.2007 [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа : http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DOCSID=751650

3. Википедиа: срочный рынок [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. -

4. ММВБ: общие вопросы [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа : http://www.micex.ru/markets/futures/info/general_questions

5. Срочный рынок [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа : http://www.investpetersburg.ru/dop/sro4nyi_rynok.html

6. Срочные, будущие и абсолютно новые [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа : http://www.option.ru/glossary/articles/srochnyye-buduschiye-i-absolyutno-NOVYYEИНСТРУКЦИЯ Банка России №1 "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций" от 1 октября 1997 г.

7. Закон "О центральном банке Российской Федерации

8. Указ президента РФ "О совершенствовании работы банковской системы Российской Федерации"

9. Инструкция Банка России "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций".

10. Закон "О банках и банковской деятельности".

Размещено на .ru