Коллективные инвестиции - Контрольная работа

Одной из важнейших проблем, стоящих сегодня перед Россией, является обеспечение экономического роста. Мировой опыт показывает, что достижение этой цели в значительной степени зависит от процесса привлечения свободных денежных средств населения, их аккумуляции и использования в качестве инвестиций с целью дальнейшего направления их в производственную и социальную сферу. В этих условиях повышается актуальность новых форм финансового посредничества, способных осуществлять перераспределительные функции, диверсифицировать и страховать риски, а также снижать транзакционные издержки инвесторов. В России коллективные инвестиции существуют немногим более 10 лет, но они не получили широкого развития. В данной контрольной работе будут рассмотрены теоретические основы коллективных инвестиций: их понятие, классификация, механизмы работы. коллективный инвестиция рынок паевой фондСмысл их заключается в том, что объединение воедино порой весьма незначительные средства, участники получают возможность управлять (инвестировать) уже более внушительной суммой денежных средств. Так называемые коллективные инвестиции предполагают следующую схему: посредническая структура формирует у себя определенный объем средств частных лиц с целью вложений в имущество или активы финансового рынка. Коллективные инвестиции могут быть востребованы по разным причинам, основной из которых является недостаток средств у частных вкладчиков для покупки ключевых инвестиционных инструментов, предлагаемых современным рынком. Она заключается в том, что вкладывая таким образом средства, инвестор получает возможность перепоручить управление ими грамотному управляющему, который имеет опыт, позволяющий ему принимать грамотные решения и за счет этого значительно снизить риски. Инвестор в результате вложения средств получает свою долю в бизнесе, потенциально способную приносить прибыль.Эффективное регулирование, которому доверяют широкие слои инвесторов, создает благоприятную среду, в которой фонды могут с успехом продвигать свои услуги на рынке. Неэффективное регулирование, которого инвесторы и управляющие фондов не понимают или которому они не доверяют, подрывает доверие инвесторов, затрудняет привлечение средств. В первом случае первичное законодательство (как правило, федеральные законы) устанавливает общие принципы, которые применимы к деятельности не только инвестиционных фондов, но и пенсионных фондов и страховых компаний (например, нормы Гражданского кодекса, определяющие основы деятельности по доверительному управлению имуществом). Так, деятельность непосредственно инвестиционных фондов в РФ регулирует Закон от 29 ноября 2001г. Независимо от вида системы регулирования и характера органов регулирования существуют общие принципы, лежащие в основе правил и процедур деятельности инвестиционных фондов: · Функции ответственного хранения активов фондов и управления ими должны быть разделены и, желательно, должны осуществляться неаффилированными лицами.Создание надежной системы регулирования порождает доверие к инвестиционным посредникам, что является залогом долгосрочного развития этой эффективной и прибыльной отрасли. Регулирование требует должного и полного раскрытия информации о рисках, создает барьеры для выхода на рынок недобросовестных игроков, поддерживает конкуренцию и т.д. Считают, что развивающимся странам легче создать систему регулирования, поскольку у них нет мощного финансового сектора и соответственно других законов, с которыми система регулирования инвестиционных компаний и фондов должны сосуществовать, что само по себе является проблемой в развитых странах.

Содержание

Введение

1. Рынок коллективного инвестирования в России: его структура и особенности развития

2. Государственное регулирование рынка коллективных инвестиций

Заключение

Список использованной литературы

Одной из важнейших проблем, стоящих сегодня перед Россией, является обеспечение экономического роста. Мировой опыт показывает, что достижение этой цели в значительной степени зависит от процесса привлечения свободных денежных средств населения, их аккумуляции и использования в качестве инвестиций с целью дальнейшего направления их в производственную и социальную сферу. В этих условиях повышается актуальность новых форм финансового посредничества, способных осуществлять перераспределительные функции, диверсифицировать и страховать риски, а также снижать транзакционные издержки инвесторов. Наиболее востребованной формой финансового посредничества на сегодняшний день является система коллективного инвестирования.

В России коллективные инвестиции существуют немногим более 10 лет, но они не получили широкого развития. В то же время у населения остается значительное количество свободных денежных средств. Это требует поиска оптимальных способов привлечения сбережений населения. Одним из способов является использование паевого инвестирования, как наиболее перспективной и динамично развивающейся формы коллективных инвестиций. В этой связи особую актуальность приобретает анализ накопленного практического опыта деятельности этих институтов и совершенствование их работы.

В данной контрольной работе будут рассмотрены теоретические основы коллективных инвестиций: их понятие, классификация, механизмы работы. коллективный инвестиция рынок паевой фонд

Во втором вопросе рассмотрим как государство влияет на регулирование рынка коллективных инвестиций.

Более подробное внимание во второй главе будет уделено паевым инвестиционным фондам, как наиболее популярной форме коллективных инвестиций в России: их типам, классификации, объектам инвестирования, механизмам работы, законодательству.

Целью данной работы, помимо описания теоретических основ коллективного инвестирования, является исследование степени развитости тех или иных форм КИ, история их развития в России, основные тенденции.

Тема особенно интересна в связи с мировым финансовым кризисом, вызвавшим значительные оттоки средств из инвестиционных фондов в течение последних двух лет, а так же подрывом доверия населения к подобным видам вложений. При этом за тот же период значительно возросла финансовая грамотность населения, изменилась структура инвесторов, пайщиков, что дает основания предполагать бурный рост коллективных форм инвестиций в будущем.

Правила регулирования постоянно дополняются и корректируются по мере того, как появляются новые формы деятельности и изменяются существующие.

Создание надежной системы регулирования порождает доверие к инвестиционным посредникам, что является залогом долгосрочного развития этой эффективной и прибыльной отрасли. Регулирование требует должного и полного раскрытия информации о рисках, создает барьеры для выхода на рынок недобросовестных игроков, поддерживает конкуренцию и т.д.

Такая система создается и в России. Считают, что развивающимся странам легче создать систему регулирования, поскольку у них нет мощного финансового сектора и соответственно других законов, с которыми система регулирования инвестиционных компаний и фондов должны сосуществовать, что само по себе является проблемой в развитых странах. Во многих случаях развивающиеся страны представляют собой чистый лист и могут создать скоординированную систему регулирования без длительных и сложных корректировок, часто необходимых на развитых рынках. Более того, страны, создающие новые системы регулирования, могут сократить процесс, который занял многие десятилетия в развитых странах, просто изучая опыт последних.

Тема коллективных инвестиций на сегодня особенно актуальна в связи с мировым финансовым кризисом, вызвавшим значительные оттоки средств из инвестиционных фондов в течение последних двух лет, а так же подрывом доверия населения к подобным видам вложений. При этом за тот же период значительно возросла финансовая грамотность населения, изменилась структура инвесторов, пайщиков, что дает основания предполагать бурный рост коллективных форм инвестиций в будущем.

Развитию коллективного инвестирования и использованию его инвестиционных возможностей мешает недостаточная теоретическая разработка экономической сущности коллективных инвестиций, содержания фондового механизма коллективных инвестиций, роли ПИФОВ в экономическом воспроизводстве, а также форм и методов государственного регулирования деятельности институциональных инвесторов.

Нормативно-правовые акты

1. Федеральный закон № 156-ФЗ от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах».

2. Федеральный закон № 190-ФЗ от 18.07.2009 «О кредитной кооперации».

3. "О лицензировании деятельности инвестиционных фондов, деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также деятельности негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию" от 07.02.2008, № 08-4/пз-н.

Основная литература

1. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учеб. пос./Ломтатидзе О.В. и др. - М.: Кнорус, 2010. - 448 с.

2. Инвестиции: учебник для вузов/ под ред. В.В. Ковалева и др. - 2 - е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 592 с.

3. Инвестиционное проектирование : учебник для вузов / Р. С. Голов [и др.]. - М. : Дашков и К, 2010. - 368с.

Дополнительная литература

1. Коммерческие банки на российском финансовом рынке: Ежегодный доклад / Миркин Я.М., Жукова Т.В., Кудинова М.М. и др. ; Рук. проекта Я.М. Миркин; СРО "Национальная фондовая ассоциация"- М. : ЦПР, 2010.

2. Рынок ценных бумаг: инструменты и механизмы функционирования: учебное пособие для вузов / под ред. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И., Павленко В. А. - М.: Кнорус 2010.

3. Чалдаева, Л.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / Л.А. Чалдаева, А.А. Килячков - 3 изд., пере-раб. и доп. - М.: Юрайт, 2010.

Размещено на .ru