Изучение профессиональной деятельности на фондовом рынке Республики Казахстан - Дипломная работа

1 Теоретические аспекты деятельности фондового рынка Республики Казахстан 1.1 Основы профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 1.2 Функционирование фондовой биржи КАSЕ как основной саморегулируемой организации 1.3 РФЦА как особый правовой режим деятельности профессиональных участников фондового рынка 1.4 Перспективы развития фондового рынка 1.4.1 Совершенствование законодательной базы и государственного регулирования РЦБ 1.4.2 Основные направления и механизмы дальнейшего развития РФЦА 2 Вывод предприятия на публичный рынок 2.1 Процедура вывода предприятия на фондовый рынок Республики Казахстан 2.2 Исследование деятельности АО «Народный банк» на фондовом рынке Республики Казахстан 2.3 Исследование деятельности АО «КазМунайГаз» на фондовом рынке Республики Казахстан 3 Влияние мирового кризиса ликвидности и прогноз развития ситуации Заключение Библиографический список Приложение 1 Приложение 2 Введение Рынок ценных бумаг в Казахстане начал формироваться в первой половине 1994 года, когда Национальный банк стал сокращать нехарактерные для центральных банков функции в пользу стандартных. Параллельно усилиям, которые предпринимались в направлении развития организованного рынка ценных бумаг, биржей проводилась работы по развитию срочного рынка. И только в марте 1999 года удалось восстановить данный сектор рынка. В этом же году при помощи Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам в Казахстане был сформирован организованный вторичный рынок суверенных еврооблигаций Республики Казахстан. С 15 июля этого же года биржей была запущена в эксплуатацию котировочная торговая система, что, по сути, разрешило проблему создания в Казахстане внебиржевой котировочной организации. На волне общественного подъема, вызванного процессами демократизации, появляются первые акционерные общества, которые выпустили первые в истории Казахстана акции. Регистрация, выпуск и обращение ценных бумаг регулируются в 1992 г. вначале временными правилами, затем «Инструкцией о правилах выпуска и регистрации ценных бумаг акционерных обществ и инвестиционных фондов» [12, c.19]. 2. Всю свою огромную и пока малополезную собственность оно разделяет на три категории: - «голубые фишки»; - «второй эшелон»; - прочие. Замысел состоял в том, что часть госпакетов акций этих компаний поступит в обращение на фондовую биржу. Хотя эта часть представляла небольшую долю собственности, ее общая номинальная стоимость была настолько велика, а компании настолько привлекательны для инвесторов, что обозреватели отмечали заметную концентрацию финансовых средств в ожидании залпового выброса акций в обращение. 4. Далее, за период с 2000 по 2004 года произошел значительный рост емкости казахстанского рынка ценных бумаг, был разработан Закон Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» от 2.07.2003 года за № 461-III регулирующий деятельность казахстанской фондовой биржи. В соответствии с целью были определены задачи, которые необходимо решить в процессе написания дипломной работы: 1. изучение инфраструктуры и современного состояния фондового рынка; 2. анализ деятельности Казахстанской фондовой биржи (KASE) и Регионального финансового центра города Алматы (РФЦА); 3. выявление перспектив дальнейшего развития фондового рынка республики; 4. изучение процесса вывода предприятия на публичный рынок; 5. исследование влияния мирового экономического кризиса на фондовый рынок РК. Закон «О рынке ценных бумаг» регулирует общественные отношения, возникающие в процессе выпуска, размещения, обращения и погашения эмиссионных ценных бумаг и иных финансовых инструментов, особенности создания и деятельности субъектов рынка ценных бумаг, определяет порядок регулирования и надзора за рынком ценных бумаг в целях обеспечения безопасного, открытого и эффективного функционирования рынка ценных бумаг, защиты прав инвесторов и держателей ценных бумаг, добросовестной конкуренции участников рынка ценных бумаг. Рисунок 1 - Инфраструктура рынка ценных бумаг Примечание: составлено по источнику: Шапошников В.В. Фондовый рынок и фондовая биржа, с.113 Таким образом, правовая инфраструктура база рынка ценных бумаг отражает объективно действующие закономерности его функционирования. Информационная инфраструктура представляет собой совокупность органов и организаций, осуществляющих сбор, хранение, передачу, тиражирование и распространение информации об эмитентах, инвесторах, профессиональных участниках фондового рынка, об инструментах и состоянии фондового рынка. Килячков А.А. определяет следующим образом состав участников рынка ценных бумаг: - эмитенты; - инвесторы; - профессиональные участники [4, c.182]. Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности). Институциональные инвесторы осуществляют инвестиции с использованием услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг, обладающих лицензиями на осуществление деятельности по у