Исследование различных методик оценки рыночного риска и использование их для построения оценки величины рыночного риска на примере финансовых инструментов - Дипломная работа
Понятие и теоретические стороны методик оценки рыночного риска. Современная портфельная теория. Метрики рыночного риска и методики их оценки. Специфика теории экстремальных значений. Эффективность и сравнительный анализ методик оценки рыночного риска.
При низкой оригинальности работы "Исследование различных методик оценки рыночного риска и использование их для построения оценки величины рыночного риска на примере финансовых инструментов", Вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100%
1. Теоретические основы оценки рыночного риска 1.1 Что есть рыночный риск?. 1.2 Гипотеза эффективного рынка 1.3 Современная портфельная теория 1.4 CAPM и бета-анализ; APT 2. Метрики рыночного риска и методики их оценки 2.1 Концепция Value-at-Risk 2.1.1 Дельта-нормальный метод 2.1.2 Параметрические методы оценки волатильности 2.1.3 Непараметрические методы оценки волатильности 2.1.4 Метод исторического моделирования 2.1.5 Метод Монте-Карло 2.2 Теория экстремальных значений 2.3 Моделирование VaR для нелинейных инструментов 2.3.1 Аналитический метод 2.3.2 Оптимизационный метод 2.3.3 VaR для опционов методом Монте-Карло 2.3.4 Дельта-гамма-тета апроксимация 3. Для корректной оценки рисков необходимо использовать эффективные методики, позволяющие достаточно точно оценить размер требуемого капитала под их покрытие, чтобы не понести потенциальные потери. Информационную базу исследования составили работы А.А. Лобанова, А.В. Чугунова, Д.А. Шелагина, И.С. Меньшикова, а также В.Ф. Шарпа, Д.К. Халла и К. Александер. Авторы книги «Энциклопедия финансового риск-менеджмента» Лобанов А.А. и Чугунов А.В. определяют рыночный риск как возможность несоответствия характеристик экономического состояния объекта значениям, ожидаемым лицами, принимающими решения под действием рыночных факторов [2, стр. 5]). 1.2 Гипотеза эффективного рынка Гипотеза эффективного рынка (efficient market hypothesis) - гипотеза, согласно которой вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг [4]. Идея этой гипотезы состоит в том, что движение цен имеет случайный характер (нет возможности их предугадать), так как любая информация, которая поступает на рынок, мгновенно изменяет текущие уровни цен, и соответственно эта информация впоследствии становится бесполезной. Теория предполагает, что инвестор стремится максимизировать ожидаемую доходность при заданном уровне риска и/или минимизировать риск при заданном уровне ожидаемой доходности при помощи диверсификации своих вложений. Рисунок 1.3 - Выбор оптимального портфеля с учетом кривых безразличия В качестве примера, ниже приведена граница эффективных портфелей, построенная на базе пяти акций, торгующихся на ММВБ: Газпром, Сбербанк, Ростелеком, МТС и Норильский Никель. Например, Базельский комитет по банковскому надзору рекомендует уровень в 99%, на который ориентируются надзорные органы.
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
