Использование собственных и привлеченных денежных средств финансирования инвестиций в развитие предприятий ТЭК России - Дипломная работа

Глава 1. Развитие методов финансирования предприятий ТЭК РФ на современном этапе 1.1 Обоснование необходимости увеличения финансовых вложений в предприятия ТЭК РФ 1.2 Долгосрочное кредитование развития предприятий ТЭК РФ 1.3 Анализ возможностей новых методов финансирования предприятий ТЭК Глава 2. Теоретический обзор методов финансирования, используемых предприятиями ТЭК 2.1 Концептуальные основы лизинга как разновидности метода финансирования предприятий 2.2 Факторинг как инструмент современного менеджмента, финансирования, рационализации и защиты от рисков 2.3 Механизм и базисные параметры форфетирования Глава 3. Совершенствование используемых методов финансирования предприятиями ТЭК на современном этапе 3.1 Анализ возможностей лизинга для российских предприятий ТЭК 3.2 Предложенная схема усовершенствования техники форфейтинговой сделки с участием предприятий ТЭК 3.3 Возможности использования факторинга при совершенствовании финансирования предприятий ТЭК Заключение Список использованной литературы Приложения Введение Актуальность исследования. Улучшение макроэкономической ситуации в России в 1999-2004 г. сопровождалось ростом доходности и инвестиционной активности предприятий топливно-энергетического комплекса России. Однако, несмотря на значительное увеличение масштабов инвестиций в развитие ТЭК РФ они еще далеки от уровня, необходимого для перевода нефтяной промышленности на современный технологический уровень. Устойчиво высокая энергоемкость экономики страны наряду с динамичным истощением сырьевой базы, необходимостью дорогостоящей разработки перспективных источников углеводородного сырья и создания новых высокотехнологичных мощностей глубокой переработки нефти требуют вовлечения в инвестиционный процесс финансовых средств, намного превышающих возможности самого топливного сектора экономики. Результатом почти троекратного с 1992 года снижения объема годовых инвестиций является изношенность основного капитала отраслей ТЭК (более чем на 2/3), что ведет к неоправданному росту издержек производства, снижению конкурентоспособности продукции, особенно продуктов нефтепереработки. Мировая практика показывает, что устойчивый экономический рост в такой капиталоемкой отрасли, как ТЭК, не может быть обеспечен только за счет «точечных» инвестиционных вливаний, а требует крупномасштабных инвестиций в основной капитал, обеспеченных надежными долгосрочными источниками их финансирования. С учетом этого условия такие традиционно весомые источники финансирования инвестиций, как собственные средства (прибыль, амортизация) топливно-энергетических компаний, хотя и выглядят масштабными по сравнению с финансовыми ресурсами других отраслей, но явно недостаточны для решения первостепенных задач, в первую очередь, по обновлению и расширению основного капитала и сырьевой базы отрасли. Несмотря на это, компании ТЭК для наращивания инвестиций явно недостаточно используют собственные финансовые ресурсы и крайне слабо такие, апробированные мировой практикой инструменты финансирования инвестиций в основной капитал компаний, как корпоративные лизинг, факторинг, форфейтинг. Однако очевидно, что, опираясь только на собственные ресурсы, проблемы технического перевооружения топливно-энергетического комплекса на основе новой технологической базы в среднесрочной перспективе невозможно решить без масштабного использования заемного капитала. Цель дипломного исследования состоит в оценке финансовых возможностей активизации инвестиционной деятельности компаний ТЭК, разработке предложений по формированию более благоприятных экономико-правовых условий, способствующих привлечению заемных источников финансирования инвестиций и более полному использованию возможностей самофинансирования для ускорения процессов обновления их основного капитала. Для достижения поставленной цели в дипломной работе определены следующие задачи: - исследование возможностей лизинга, факторинга и форфейтинга как особых видов экономических взаимоотношений предприятий, направленных на повышение надежности своей работы; - оценка состояния российского топливно-энергетического комплекса с позиций рациональности его структуры (добыча, переработка, транспортировка, реализация), конкурентоспособности продукции, технико-технологического уровня производственного потенциала; - выявление потребностей отраслей ТЭК в инвестициях в развитие и модернизацию их материально-технической базы; - обоснование направлений и разработка рекомендаций по созданию более благоприятного инвестиционного климата, в частности, путем улучшения методов финансирования: лизинга, факторинга, форфейтинга; - выявление сравнительных преимуществ привлечения различных инструментов долгосрочного финансирования инвестиций с учетом состояния общеэкономической конъюнктуры и финансово-экономического положения топливно-энергетических компаний; определение доминирующих причин, сдерживающих расширение масштабов использования эмиссии корпоративных ценных бумаг для финансирования инвестиций. Предметом исследования являются усл