Инвестиционные стратегии во фьючерсах и опционах - Дипломная работа

Глава I. Характеристика фондового рынка в России 1.1 Краткая история возникновения фондового рынка 1.2 Современное состояние и проблемы фондового рынка 1.3 Применимость технического анализа Глава II. Использование технического анализа для прогнозирования биржевых цен 2.1 Основополагающие принципы технического анализа 2.2 Особые черты технического анализа 2.3 Типы графиков движения рынка 2.4 Ценовой тренд, сопротивление и поддержка 2.5 Линии тренда и линии канала Глава III. Фьючерсы 3.1 Краткая история возникновения фьючерсов 3.2 Стратегии торговли фьючерсными контрактами 3.3 Как действует рынок фьючерсных контрактов 3.4 Участники фьючерсных рынков 3.5 Характеристики фьючерсного рынка 3.6 Как торговать фьючерсными контрактами 3.7 Выводы Глава IV. Опционы 4.1 Определение и сущность опциона 4.2 Характеристики опциона 4.3 Как формируется цена премии 4.4 Стратегии использования опционов 4.5 Опционная стратегия Спред. Хеджирование 5.1 Что такое хеджирование?. Определение и примеры 5.2 Стратегии хеджирования 5.3 Основные принципы хеджирования Заключение Список литературы Реферат Дипломная работа изложена на 76 страницах печатного текста, 2 таблицы, 23 рисунка и состоит из введения, 5 глав, заключения и списка использованной литературы, в котором ??? наименований. ФОНДОВЫЙ РЫНОК, ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, ФЬЮЧЕРСЫ, ОПЦИОНЫ, ХЕДЖИРОВАНИЕ Объектом исследования дипломной работы являются торговые инструменты фьючерсы и опционы на фондовых и товарных рынках. Введение Очень важное место среди производных инвестиционных инструментов занимают фьючерсы и опционы. По своей сути они предназначены для уменьшения рисков инвестиций на фондовых и товарных рынках. В рамках поставленной цели в работе поставлены следующие задачи: · сформулировать основные критерии формирования инвестиционной стратегии; · изучить рынок фьючерсов и опционов с точки зрения рисков; · рассмотреть стратегии использования фьючерсов и опционов; В дипломной работе использованы материалы экономической и финансовой литературы, тематических материалов периодических изданий, а также практические материалы. Дело в том, что цены на товары постоянно меняются, порой быстрыми темпами. Например, весной зерно требуется фермерам для проведения посевных работ, поэтому, при увеличенном спросе со стороны фермеров и ограниченном предложении, вопреки желанию фермеров, цена на зерно весной повышается, а осенью фермеры являются продавцами зерна, и повышенное предложение со стороны фермерских хозяйств может приводить к невыгодному для фермеров падению цен. И продавцы, и покупатели товара хотели бы избежать неопределенности цен в будущем. Фьючерсный рынок позволяет и продавцу и покупателю заключить контракт на поставку товара в будущем, оговорить цену поставки сегодня и планировать свою деятельность в соответствии с этой ценой. Глава I Характеристика фондового рынка в России 1.1 Краткая история фондового рынка Российский фондовый рынок появился не в один момент и до своего формирования как цивилизованного, ему пришлось пройти несколько этапов становления. Всё, естественно, началось с перехода нашей страны к рыночным отношениям, а дальше было три этапа создания фондового рынка: На первом этапе (с 1990 по 1992 годы), происходило создание предпосылок для его развития: образование фондовых бирж и рынка акций коммерческих банков, началось формирование законодательной базы российского рынка ценных бумаг. В марте 1992 года было зарегистрировано АОЗТ «Московская Межбанковская Валютная Биржа» (ММВБ), учредителями которой стали Центральный Банк РФ, Правительство Москвы, АРБ и ряд коммерческих банков. В то время у нас сложилась следующая картина. Фондовый рынок был заполнен всякими суррогатами ценных бумаг: билеты МММ, Тибета, Чары и т.д., «бриллиантовые» и «золотые» контракты - срочные товарные контракты, выпускаемые эмитентом на массовой основе и заключаемые для привлечения денежных средств в оборот эмитента. Таким образом, в чрезвычайно короткий срок в России сформировался фондовый рынок, но он не выполнял главную свою функцию: мобилизацию денежных средств вкладчиков для целей организации и расширения производства. И 15 мая 1994 года в Москве представителями 15-ти ведущих компаний была официально учреждена Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР) и утвержден ее устав. Летом 1995 года на смену ПОРТАЛ пришла Российская торговая система (РТС), и вскоре ее терминалы появились в других городах страны. После острой фазы кризиса осени 1998, в 1999 году рынок быстро рос за счет как внутренних, так и внешних факторов: восстановление мирового рынка капиталов, рост цен на нефть, признаки стабилизации российской экономики, снижение инфляции, реструктуризация внутренних и внешних долгов России. После кризиса 1998 года рынок государственных ценных бумаг начал возвращать доверие инвесторов и постепенно восстанавливаться. Есть ещё Московская Фондовая Биржа, но это площадка для одной ценной бумаги - акций Газпрома. Например, корреляция между валовым внутренним продуктом США и величиной