Инвестиционные банки и перспективы их развития в России - Курсовая работа

Инвестирование является одним из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Необходимость для Российской Федерации получения иностранных инвестиций была обусловлена самим процессом рыночных реформ, по итогам которых резко уменьшилось влияние органов власти на распределение ресурсов. Снижение объемов государственного субсидирования национальной экономики сочеталось с жесткой денежно-кредитной политикой властей, которая имела свои следствием возникновение дефицита денег в экономике, формирование высоких процентных ставок по банковским кредитам. В сложившихся обстоятельствах возникла необходимость в выработке механизма государственного стимулирования притока капитала изза рубежа, правового регулирования иностранных инвестиций. Данные обстоятельства и обуславливают важность и необходимость изучения концептуальных основ и особенностей инвестиционной деятельности в общем и инвестиционной деятельности кредитных организаций в частности, тем самым предопределяя актуальность выбранной темы настоящей работы.Инвестиционные банки первого типа: В современной кредитной системе в ряде западных стран большое развитие получили инвестиционные банки. Банки первого типа занимаются исключительно торговлей и размещением ценных бумаг, банки второго типа - долгосрочным кредитованием. Инвестиционные банки первого типа в настоящее время, как правило, проводят операции с ценными бумагами корпоративного сектора экономики. Банки этого типа существенно отличаются от банков первого типа организационной структурой, функциями и операциями. Кроме того, в раде стран в последнее время действуют инвестиционные банки, сочетающие функции и операции инвестиционного банка первого и второго типов.Основные отличия данных моделей заключаются в степени универсализации и специализации банковских институтов, формах и источниках финансирования реального сектора, уровнях диверсификации инвестиционных портфелей банков и предприятий. В американской модели риски делятся на коммерческие и инвестиционные, и диверсифицируются посредством ряда уровней страхования: система финансирования предприятий через выпуск ценных бумаг и механизм фондового рынка, кредитование специализированных и неспециализированных банковских институтов. В германской модели контроль рисков обеспечивается универсальными коммерческими банками, являющимися одновременно основными кредиторами реального сектора и главными субъектами финансового рынка. Разграничение сфер деятельности между различными банковскими институтами было введено в ряде стран после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Так, в Италии до кризиса банки в расчете на сохранение благополучной конъюнктуры предоставляли средне-и долгосрочные кредиты на основе краткосрочных сберегательных вкладов. В условиях экономического кризиса, когда при сокращении сбыта и падении цен предприятия прекратили погашение кредитов, а вкладчики начали изъятие своих сбережений, это привело к ухудшению ликвидности банков и последующей цепочке крупнейших банкротств.К главному преимуществу Сбербанка, относится тот факт, что в сферу обслуживания данной кредитной организации входит достаточно значительное количество населения РФ. Весьма большая часть потенциальных доходов смещается к продуктам кредитования для населения России, относящегося к молодежи, и в сегменты высокодоходных клиентов, для которых у рассматриваемой кредитной организации отсутствуют предложения, способные заинтересовать данные категории потенциальных клиентов. Отметим, что в посткризисный период сохраняются достаточно негативные условия, которые способны замедлить инвестиционную банковскую деятельность данного банка: 1) экономические; В настоящее время механизм налогообложения инвестиционной деятельности кредитных организаций не предполагает специального режима и базируется на общих правовых нормах законодательства России о налогах и сборах, не смотря на всю свою специфичность. На начальном этапе формирования устойчивых инвестиционных потоков со стороны коммерческих банков, целесообразно было бы ввести пониженную ставку налога на прибыль в том случае, если кредитная организация регулярно направляет прибыль не на выплату процентов и увеличение собственного капитала, а на инвестиционную деятельность.№ 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" Сбербанк России выступает в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельности: - брокерская деятельность; По итогам каждого отчетного финансового года Банк ежегодно выплачивает своим акционерам дивиденды в размере, утверждаемом годовым общим собранием акционеров (таблица 3.2). Ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении, включают ценные бумаги, приобретенные непосредственно у эмитента - Министерства финансов Российской Федерации, и не предназначенные для немедленной или краткосро

Содержание

Введение

Глава 1. Деятельность инвестиционных банков: зарубежный и российский, опыт формирования

1.1 Инвестиционная деятельность банков

1.2 Опыт формирования и развития инвестиционных банков

Глава 2. Проблемы и перспективы деятельности инвестиционных банков на современном этапе на примере ОАО «Сбербанк»

2.1 Проблемы инвестиционной деятельности ОАО «Сбербанк»

2.2 Анализ инвестиционных операций Сбербанка на фондовом рынке

2.3 Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности ОАО «Сбербанк»

Заключение

Список использованной литературы

Инвестирование является одним из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Вместе с тем успешная деятельность предприятия, осуществляющих подобную инвестиционную политику, зависит от того, как организован процесс анализа и отбора инвестиционных проектов.

Необходимость для Российской Федерации получения иностранных инвестиций была обусловлена самим процессом рыночных реформ, по итогам которых резко уменьшилось влияние органов власти на распределение ресурсов. Снижение объемов государственного субсидирования национальной экономики сочеталось с жесткой денежно-кредитной политикой властей, которая имела свои следствием возникновение дефицита денег в экономике, формирование высоких процентных ставок по банковским кредитам. В таких условиях основными источниками финансирования стали прибыль предприятий, амортизационные отчисления и портфельное инвестирование. Но данные внутренние источники финансирования были очень ограниченными. Поэтому компании остро испытывали потребность в финансировании их инвестиционных проектов иностранными партнерами. В сложившихся обстоятельствах возникла необходимость в выработке механизма государственного стимулирования притока капитала изза рубежа, правового регулирования иностранных инвестиций.

В связи с вышеизложенной информацией выбранная мной тема, связанная с иностранными инвестициями, является весьма актуальной на фоне возрастающего их притока в нашу страну. Это объясняет важность и необходимость изучения особенностей привлечения иностранных инвесторов нашей страны. Рассмотрение данной темы представляется актуальным также и в свете мировой тенденции к интеграции государств. В ее основе лежат, помимо прочих, факторы экономического порядка.

Данные обстоятельства и обуславливают важность и необходимость изучения концептуальных основ и особенностей инвестиционной деятельности в общем и инвестиционной деятельности кредитных организаций в частности, тем самым предопределяя актуальность выбранной темы настоящей работы.

В соответствии с названием темы работы и вышеизложенным обоснованием ее актуальности, целью работы определяется следующее - исследование особенностей осуществления деятельности инвестиционных банков.

В соответствии с указанной целью исследования в работе необходимо решить следующие задачи: 1. Рассмотреть теоретические и нормативно-правовые основы инвестиций и инвестиционной деятельности. Для чего необходимо: - изучить оосновные понятия и определения, - проанализировать правовой режим функционирования иностранного капитала в России.

2. Исследовать деятельность инвестиционных банков в части зарубежного и российского опыта формирования. Для чего следует: - рассмотреть инвестиционную деятельность банков, - исследовать опыт формирования и развития инвестиционных банков, 3. рассмотреть проблемы и возможные пути решения и перспективы деятельности инвестиционных банков на примере ОАО «Сбербанк».

Объектом данной работы являются инвестиции и инвестиционный климат в Российской Федерации, механизм и специфика его существования и регулирования, а предметом - деятельность инвестиционных банков.

Теоретическая и практическая значимость работы достаточно высока в сфере последних глобальных изменений всей хозяйственной системы нашей страны и, как следствие, законодательных основ. Также значимость данной работы определяется еще и тем, что практические проблемы, поднимаемые в ней, непосредственно связаны с решением конкретных задач.

Методологической основой исследования данного вопроса послужил системный подход, позволивший рассмотреть подробным образом все особенности поднятого в данной работе вопроса.

Теоретическая и нормативно-эмпирическая основа исследования включает в себя: - труды отечественных и зарубежных авторов, - действующие нормативно-правовые акты РФ, затрагивающие данную область правоотношений, - сведения, опубликованные в периодической печати.

Поставленные задачи обуславливают построение и оформление самой работы, которая (согласно очередности поднимаемых вопросов и решения задач) будет содержать: введение, две главы, каждая из которых подробно осветит вопрос, которому она посвящена, заключение и список использованных источников. Результаты исследования главного вопроса работы будут резюмированы и обобщены.