Учет стратегических целей развития предприятия, обоснование типа инвестиционной политики по целям вложения финансовых ресурсов с учетом рисковых предпочтений и конъюнктуры рынка. Формирование политики предприятия по основным направлениям инвестирования.
Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции, представляющие собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли. Это понятие охватывает и реальные инвестиции (капитальные вложения), и финансовые (портфельные) инвестиции. № 39-ФЗ дается следующее определение инвестициям: "…инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или достижения полезного эффекта".) Расширение собственной предпринимательской деятельности свидетельствует о прочных позициях предприятия на рынке, наличии спроса на выпускаемую продукцию, производимые работы или оказываемые услуги. Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.С этой точки зрения выделяют инвестиционную политику, направленную на: - повышение эффективности производства;• Финансово-экономическое положение предприятия; • состояние рынка выпускаемой предприятием продукции, объем, качество и цена продукции; • наличие у предприятия как собственных, так и возможности привлечения заемных средств в форме кредитов и займов, соотношение собственных и заемных средств; • льготы, получаемые инвесторами от государства;На первом этапе определяется необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. • выявить ожидаемый спрос на период реализации намечаемой инвестиционной политики предприятия; • проанализировать деятельность предприятия за предшествующий период и выявить неиспользованные резервы. На втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия; Разработка общей инвестиционной политики предприятия охватывает следующие основные этапы: - анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде;На первой стадии анализа изучаются общий объем инвестиционной деятельности предприятия по отдельным этапам рассматриваемого периода, темпы динамики этого показателя в сопоставлении с темпами развития совокупной суммой операционных активов, собственного капитала и объема реализации продукции. На второй стадии анализа исследуются соотношение отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия - объемов его реального и финансового инвестирования.В процессе такого исследования изучаются: · правовые условия инвестиционной деятельности в целом и в разрезе отдельных форм инвестирования ("инвестиционный климат");Характер целей корпоративной и финансовой стратегий предприятия, требующих инвестиционной поддержки, следует рассматривать как систему стратегических целей инвестиционной деятельности, которая должна быть отражена в его инвестиционной политике.На этом этапе формирования общей инвестиционной политики предприятия определяется целевая функция его инвестиционной деятельности по критерию соотношения уровня ее доходности и риска. Такой критерий базируется на общей философии финансового управления предприятием, входящей в состав его стратегического набора. В теории финансового менеджмента выделяют обычно три типа инвестиционной политики предприятия по критерию рисковых предпочтений инвестора - консервативную, умеренную и агрессивную.На этом этапе формирования инвестиционной политики предприятия определяется соотношение объемов реального и финансового инвестирования в процессе предстоящей его инвестиционной деятельности. Оптимизация этого соотношения базируется на учете ряда объективных внешних и внутренних факторов, основными из которых являются: Функциональная направленность деятельности предприятия является: - стадия жизненного цикла предприятия; Функциональная направленность деятельности предприятия существенным образом влияет на соотношение направлений реального и финансового инвестирования. Финансовые инвестиции таких предприятий связаны, как правило, с краткосрочными вложениями временно свободных денежных средств или осуществляются с целью установления контроля (влияния) за деятельностью отдельных фирм (предприятий-партнеров; предприятий-конкурентов и т.п.). Так, на стадиях "детства" и "юности" подавляющая доля осуществляемых предприятием инвестиций носит реальную форму; на стадии "ранней зрелости" это направление инвестиций также преобладает; лишь на стадии "окончательной зрелости" предприятия могут позволить себе существенное расширение удельного веса финансовых инвестиций.Как правило, начальные этапы деятельности предприятия связаны с концентрацией ее на одной отрасли, наиболее хорошо знакомой инвесторам. В то же время следует отметить, что среди инвесторов, использующих эту стратегию, наблюдается наибольшее число банкр
План
План
1. Инвестиционная политика компании
1.1 Виды инвестиционной политики
1.2 Факторы, учитываемые при разработке инвестиционной политики предприятия
2. Этапы разработки инвестиционной политики предприятия
2.1 Анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде
2.2 Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка
2.3 Учет стратегических целей развития предприятия, обеспечиваемых его предстоящей инвестиционной деятельностью
2.4 Обоснование типа инвестиционной политики по целям вложения финансовых ресурсов с учетом рисковых предпочтений
2.5 Формирование инвестиционной политики предприятия по основным направлениям инвестирования
2.6 Формирование инвестиционной политики предприятия в отраслевом разрезе
2.7 Формирование инвестиционной политики предприятия в региональном разрезе
2.8 Взаимоувязка основных направлений инвестиционной политики предприятия
