Инвестиционная политика коммерческого банка - Дипломная работа

Занимаясь инвестициями, необходимо выработать определенную политику своих действий и определить основные цели инвестирования (стратегический или портфельный его характер), состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг, качество бумаги, диверсификацию портфеля и т. д. Однако наметились определенные подходы, реализуемые, в частности, в учете всех приобретенных в результате инвестиционных операций ценных бумаг. Дипломная работа посвящена актуальной для развивающейся экономики проблеме - инвестиционной политике коммерческого банка, которую мы рассмотрим на примере формирования и управления портфелем ценных бумаг. Цель работы - выявить наиболее закономерные процессы управления и формирования портфеля ценных бумаг. Для полного освящения выбранной темы были поставлены следующие задачи: Выявить основные теоретические предпосылки формирования портфеля ценных бумаг;Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Он занимается главным образом ценными бумагами тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобы зарегистрировать (пройти листинг) свои акции на какой-либо бирже. Операции с ценными бумагами проводят фондовые биржи (для бумаг в валюте - валютные биржи) и инвестиционные институты. Как хозяйственный субъект, биржа предоставляет помещение для сделок с ценными бумагами, оказывает расчетные и информационные услуги, дает определенные гарантии, накладывает ограничения на торговлю ценными бумагами и получает комиссионные от сделок. Инвестиционный фонд представляет собой акционерное общество открытого типа, которое привлекает средства мелких инвесторов, аккумулирует их путем выпуска (эмиссии) и продажи собственных ценных бумаг (акций), обеспечивает вложение этих средств от своего имени в ценные бумаги других эмитентов и в торговлю ценными бумагами.Ценные бумаги являются документами имущественного содержания, которые связаны с имущественными правами таким образом, что последние без этих документов не могут быть ни осуществлены, ни переданы другим лицам. В зависимости от выраженных на бумаге прав, можно выделить несколько видов ценных бумаг: денежные бумаги (облигации, векселя, казначейские обязательства, чеки и т.д.); товарные бумаги, закрепляющие права владения имуществом - чаще всего это права собственности или залога на товары (коносаменты, деливери-ордера, складские свидетельства и т.д.): бумаги, закрепляющие право участия в какой-либо компании - акции, сертификаты на акции, пользовательские свидетельства и т.д. В зависимости от способа легитимации лица в качестве владельца права различают: - ценные бумаги на предъявителя, когда собственником признается лицо, предъявившее документ: - именные бумаги, содержащие обозначение собственника на самой ценной бумаге;Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении делами АО и на часть имущества, оставшегося после ликвидации АО. Курс акций находится в прямой зависимости от получаемого по ним дивиденда и в обратной зависимости от приемлемой для покупателя нормы прибыли, которая определяется как норма ссудного процента с надбавкой за риск. Важным свойством акции, отличающим ее от других ценных бумаг, является то, что акция дает ее владельцу право на управление обществом, которое реализуется на общем собрании акционеров. изменение курсовой стоимости (разница между курсом на текущий момент К2 и курсом, по которому акция была приобретена К1) - в долях единицы: Н - номинал акции [руб.]. (3) где: PC - рыночная стоимость на момент приобретения акции, Курс акции - это капитализированный дивиденд, он равняется сумме денежного капитала, которая, будучи вложенной в банк или отданной в ссуду, даст доход, равный дивиденду, получаемому по акции.Организация, выпустившая облигации (эмитент) выступает в роли заемщика денег, а покупатель облигации (инвестор) выступает в роли кредитора. Строго говоря, облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено правилами выпуска). Основные отличия облигации от акции: облигация приносит доход только в течение строго определенного, указанного на ней срока; Доход по облигациям обычно ниже дохода по акциям, но он более надежен, так как в меньшей степени зависит от ситуации на рынке и циклических колебаний в экономике. Облигации бывают следующих типов: именные - владельцы таких облигаций регистрируются в особой книге, поэтому такие облигации обычно бескупонные;Депозитным сертификатом признается письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по ней в любом учреждении данного банка. Раз

ОГЛАВЛЕНИЕ инвестиционный коммерческий банк портфельный

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (НА ПРИМЕРЕ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ)

1.1 Структура рынка ценных бумаг и его специфика в РФ

1.2 Виды ценных бумаг и оценка их доходности

1.2.1 Акции

1.2.2 Облигации

1.2.3 Высоколиквидные банковские ценные бумаги

1.3 Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг и ее правовые основы

2. ПОРТФЕЛЬНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ КАК ФОРМА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

2.1 Формирование портфеля ценных бумаг

2.1.1 Основные принципы формирования портфеля инвестиций.

2.1.2 Стратегия инвестирования

2.1.3 Модели портфельного инвестирования

2.1.4 Риск портфеля ценных бумаг при формировании

2.2 Управление портфелем ценных бумаг

2.2.1 Мониторинг портфеля

2.2.2 Стратегия управления портфелем ценных бумаг

2.2.3 Взаимосвязь риска, дохода и доходности.

2.2.4 Определение оптимального срока реинвестирования вложенных средств.

2.2.5 Выбор оптимальных стратегий инвестора на основании анализа доходности ценных бумаг

2.3 0птимизация портфеля ценных бумаг на основе современной теории портфеля

2.4 Эффективность портфеля ценных бумаг

3. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

3.1 Основные показатели деятельности банка «Инкогнито» в 1993-1996 гг.

3.2 Деятельность Банка в 1997-1998 годах

3.2.1 Проявление кризиса в 1997-1998 годах

3.2.2 Влияние кризиса на деятельность Банка в 1997-1998 годах

3.3 Управление портфелем ценных бумаг Банка

3.4 Дальнейшее развитие кризиса и его влияние на деятельность банка

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ