Инвестиции в оборотные активы СПК "Солонцы" Емельяновского района - Дипломная работа

В настоящее время руководители и специалисты уделяют серьезное внимание вопросам совершенствования и улучшения финансового положения предприятий всех уровней производства, эффективному управлению финансами в хозяйственной деятельности, методикам оздоровления и возрождения предприятий находящихся на стадии банкротства. выделить основные направления улучшения управления оборотными активами и финансового положения. Предметом исследования были выбраны теоретические и практические аспекты оценки финансового состояния предприятия и управления оборотным капиталом. Оборотные активы - это денежные средства которые имеет в своем распоряжении предприятия или те виды активов, которые в случае необходимости будут обращены в денежные средства, проданы или использованы в течении года: товарно-материальные запасы, ценные бумаги. По характеру участия оборотных активов в производственной цикле: а) Оборотные активы предприятия, которые участвуют в производственном цикле в виде сырья, материалов и полуфабрикатов. б) Оборотные активы предприятия, которые участвуют в финансовом цикле предприятия - это все товарно-материальные запасы в форме дебиторской задолженности.Сельскохозяйственный производственный кооператив «Солонцы» был организован в 1929 году, форма собственности - акционерная с долей федеральной собственности. СПК «Солонцы» занимается производством зерна, а именно, пшеницы (реализуется пшеница 3-го класса), озимой ржи, ячменя, овса; выращивает овощи - капусту, морковь, свеклу; занимается производством молока (молоко в хозяйстве 1 сорта) и мяса (хозяйство занимается производством только мяса КРС). Весь произведенный объем молока подвергается на предприятии переработке и реализуется уже в переработанном виде, предприятие реализует такие молочные продукты, как сливки, сметана (классическая 25 %-ной жирности, жирная 35 %-ной жирности, маложирная 15 %-ной жирности), творог (классический 15 %-ной жирности, нежирный 3,8 %-ной жирности, жирный 20 %-ной жирности), пастеризованное молоко. Производимую сельскохозяйственную продукцию хозяйство поставляет по договорам, а также реализует через торговую сеть. Стоимость товарной (или реализованной) продукции в оценке по текущим ценам, тыс.руб.Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли предприятие в срок и в полной мере произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Кроме того на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства. Снижение и несоответствие нормативному значению данного коэффициента говорит о снижении доли обязательств, которую предприятие может покрыть. В 2011 и 2012 годах в результате снижения собственного капитала, предприятие смогло формировать запасы и затраты лишь с помощью привлечения долгосрочных кредитов и займов.Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения. 10 приводится группировка состава оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональнои роли в процессе производства. Таблица 10 - Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли Оборотные фонды (оборотные средства в сфере производства и в процессе производства) В т.ч.: Производственные запасы 17943 89,71 20624 81,22 22212 67,78Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы (См. табл.11): 1. Сюда входят все статьи из раздела II актива баланса: производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы; В состав дебиторской задолженности включаются следующие статьи из раздела III актива баланса: товары отгруженные, расчеты с дебиторами (за товары, работы и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы; В состав денежных средств включаются следующие статьи из раздела III актива баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Состав и структура текущих активов по балансу предприятия показали следующие изменения: 1)Материальные средства за анализируемый период с 89,71% до 67,78% и составили 22212 тыс.руб.Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача та

Содержание

Введение

1. Экономическое содержание и организация оборотных активов на предприятиях

2. Экономическая и финансовая оценка СПК «Солонцы»

2.1 Местоположение и юридический статус

2.2 Размеры производства и специализация

2.3 Оценка финансового состояния

2.4.Финансовые результаты от продажи продукции

3. Анализ состояния оборотных активов СПК «Солонцы»

3.1 Состав и структура текущих активов по их функциональной роли в процессе производства

3.2 Состав и структура текущих активов по балансу предприятия

3.3 Состав и структура текущих активов по степени ликвидности

3.4 Состав и структура текущих активов по степени риска вложения капитала28

3.5 Состав и структура источников текущих активов

3.6 Расчет и оценка показателей эффективности использования текущих активов

3.7 Расчет и анализ продолжительности финансового цикла

4. Определение потребности предприятия в оборотных средствах

4.1 Расчет совокупной потребности в производственных запасах

4.2 Оптимизация дебиторской задолженности

4.3 Оптимизация денежных средств и их эквивалентов

Выводы и предложения

Библиографический список

Приложение А оборотные средства финансирование производственные активы

В настоящее время руководители и специалисты уделяют серьезное внимание вопросам совершенствования и улучшения финансового положения предприятий всех уровней производства, эффективному управлению финансами в хозяйственной деятельности, методикам оздоровления и возрождения предприятий находящихся на стадии банкротства.

Эффективность финансового оздоровления предприятий напрямую зависит от правильного и самое главное своевременного финансового анализа. Вопрос о методике финансового, экономического и управленческого анализа в настоящее время пересматривается вновь. Это определило актуальность темы исследования.

В научной литературе проблема совершенствования финансового и экономического анализа представлена достаточно полно.

Цель исследования состоит в том, чтобы на основе проведенного финансового анализа и анализа управления оборотным капиталом предприятия разработать практические рекомендации по оптимизации управления оборотным капиталом и улучшению финансового положения. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - рассмотреть теоретические аспекты оценки управления оборотным капиталом предприятия и его информационного обеспечения;

- проанализировать современное состояние финансового и оперативного управления оборотным капиталом предприятия;

- выделить основные направления улучшения управления оборотными активами и финансового положения.

Предметом исследования были выбраны теоретические и практические аспекты оценки финансового состояния предприятия и управления оборотным капиталом.

1. Экономическое содержание и организация оборотных активов на предприятиях

Для нормальной работы предприятия функционирования всех звеньев, нужна материальная база. Основной производственный фонд состоит из зданий, оборудования, машин и других средств производства, которые обеспечивают работу предприятия. Также для функционирования предприятия важны не только основные средства, но и оборотные активы. От рациональности их использования во многом зависит успешная работа предприятия. В этой статье хотелось бы рассказать доступным языком, что собой представляют оборотные активы предприятия.

Оборотные активы - это денежные средства которые имеет в своем распоряжении предприятия или те виды активов, которые в случае необходимости будут обращены в денежные средства, проданы или использованы в течении года: товарно-материальные запасы, ценные бумаги. Оборотные активы могут быть как в денежном эквиваленте, так и в любом другом по выбору компании.

Для успешного управления оборотными активами предприятия для начала нужно знать их классификацию. Эта классификация будет представлена с позиции финансового менеджмента.

1. По характеру формирования финансовых источники выделают чистые, оборотные и валовые активы. а) Валовые активы - общие активы сформированы за счет собственного и заемного капитала. б) Чистые оборотные активы - характеризуют ту часть активов, которая сформирована из собственного капитала и долгосрочно заемного. в) Собственные оборотные активы - сформированы за счет собственных капиталов компании.

2. Виды оборотных капиталов: а) Запас материалов, сырья, полуфабрикатов. Характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, которые обеспечивают производство предприятия. б) Запас уже готовой продукции. Это вид оборотных активов, который характеризует количество продукции уже, произведенной и готовой к реализации, которая находиться в запасе. в) Дебиторская задолженность. Характеризует задолженность юридических или физических лиц в пользу предприятия. г) Денежные активы. К ним относятся все денежные средства предприятия в национальной и иностранной валюте, а также краткосрочные финансовые инвестиции. д) Иные оборотные активы. Все те активы, которые не включены в выше рассмотренные.

3. По характеру участия оборотных активов в производственной цикле: а) Оборотные активы предприятия, которые участвуют в производственном цикле в виде сырья, материалов и полуфабрикатов. б) Оборотные активы предприятия, которые участвуют в финансовом цикле предприятия - это все товарно-материальные запасы в форме дебиторской задолженности.

Оборотные активы предприятия управляются в зависимости от операционного цикла производства, которые представляет собой период, за который сума оборотных активов пройдет полный оборотный период. В процессе, которого происходит смена некоторых их видов.

Что бы любое предприятие функционировало, ему необходимы оборотные активы, которые представлены денежными средствами.

Эффективно используемые оборотные активы предприятия зависят от выбора политики управления ими. Важность политики управления состоит в правильности выбора уровня и структуры текущих активов и в правильном определении их финансовых источников. Выделяются три основных типа управления оборотными активами: агрессивный, консервативный и умеренный. Основная проблема современных предприятий - недостаток оборотных активов. Исходя из этого, можно утверждать, что своевременный и объективный анализ движений оборотных активов их эффективное использования руководством, будет определять финансовый рост предприятия.

Особенностью оборотных средств (капитала) является то, что они не расходуются, не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации . Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции - ее реализацию - получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансируемого капитала и его возвращение к исходной величине . Экономическая сущность оборотных средств как экономической категории и составной части производства состоит в том, что они находятся в непрерывном движении - кругообороте, в процессе которого последовательно изменяют свою форму, переходя из денежной в материальную, из материальной в товарную, а из товарной в денежную, т.е. проходят три стадии кругооборота . На первой фазе кругооборота оборотные средства выступают в денежной форме. Эта стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Основное их назначение - обслуживание денежными ресурсами образования производственных запасов. Далее на стадии производства они принимают форму незавершенного производства, концентрируемого на рабочих местах, отдельных технологических переходах, в складах. В завершающей стадии вновь созданная готовая продукция поступает на склад, а затем реализуется потребителю, а вложенные в нее средства возвращаются к денежной форме. Появляется возможность очередного вложения ресурсов.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся на всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий. В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности оборотных средствах имеет особое значение.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции. Необходимо отметить, что движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

- на первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов. на второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. на третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

- на четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых инвестиций).

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в последовательном управлении оборотными активами. Главная задача этого управления состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов.

Управление оборотными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам: . Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования. на первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия. на второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности. на третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов. на четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. на пятой стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

2. Экономическая и финансовая оценка предприятия