Информационно-аналитическая модель снижения рисков по сделкам международного лизинга для ОАО ВТБ Лизинг - Дипломная работа

Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга в том случае, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель являются резидентами различных государств. Компания ОАО ВТБ Лизинг является активным участником международных лизинговых сделок в качестве лизингодателя. Данная деятельность сопряжена с большим количеством международных рисков, в том числе риском невозврата лизинговых платежей. Существует множество рисков, связанных с политической нестабильностью, с возможной экспроприацией, национализацией, различными налоговыми и юридическими системами стран лизингополучателя и лизингодателя, прямым или косвенным вмешательством государства в осуществление лизинговых проектов, внутренних корпоративных процессов, ситуации на рынке и др. Нивелирование международных рисков - обязательное условие работы любого финансового учреждения, участвующего в международных сделках. Цель дипломного проекта - разработать информационно-аналитическую модель для комплексного анализа лизингополучателей-нерезидентов РФ при сделках международного лизинга. В соответствии с поставленной целью в дипломном проекте решаются следующие задачи: - исследовать виды рисков и их влияние на эффективность сделок международного лизинга в России и за рубежом; - провести сравнительный анализ методик оценки лизингополучателей-нерезидентов; - разработать методику анализа лизингополучателей-нерезидентов; - сформировать информационно-аналитическую модель снижения рисков по сделкам международного лизинга для ОАО ВТБ Лизинг; - дать оценку экономической эффективности внедрения информационно-аналитической модели снижения рисков по сделкам международного лизинга; 1. Состояние и тенденции развития международного лизингового рынка 1.1 Состояние развития международного лизингового рынка лизинговый кредитоспособность нерезидент правовой В настоящее время на рынке лизинга функционируют многочисленные лизинговые компании, около сотни стран являются участниками мирового рынка лизинга, существуют различные национальные и международные ассоциации. Однако в Западной Европе, по данным «LeasEurope» [13], международный лизинг осуществляется пока лишь в пределах 2% общего объема лизинговых операций. Например, в странах-участницах Европейского Союза, где происходит сближение юридических норм, регулирующих лизинговую деятельность, а также соответствующих экономических условий происходит процесс унификации налоговых систем, сближения режимов амортизации, унификации бухгалтерского учета лизинговой деятельности. Происходит сближение условий осуществления лизинговых операций за счет унификации общих условий для предпринимательства, которые оказывают влияние на лизинговый бизнес. При осуществлении международных лизинговых операций имеют место те же этапы, как и в случае внутреннего лизинга. Наибольшее развитие процесс консолидации получил в США в течение последних 2-3 лет и стал основным фактором успеха консолидировавшихся компаний. Секьюритизация активов В последние годы практика секьюритизации лизингового портфеля получила особенно широкое распространение. Детальное определение секьюритизации дано Комиссией по регулированию рынка ценных бумаг США [61]: «ценные бумаги, выпускаемые под определенный дискретный поток будущих денежных поступлений, или иные финансовые активы, постоянные или оборотные, которые по своей природе конвертируются в денежные поступления в течение установленного периода времени, а также определенные права или другие активы, предназначенные для обеспечения выпуска или своевременного распределения денежных поступлений держателю этих ценных бумаг» [64]. [19] Из этих сумм на активы, связанные с лизингом, по различным оценкам, приходится приблизительно 15%-20%. На сентябрь 2011 г. современный мировой рынок лизинговых услуг охватывает более 100 стран, в основном развитых и развивающихся, с общим объемом дебиторской задолженности более 700 млрд. долл. [32], что составляет примерно 12,5% объема частных инвестиций в мире [32]. Рынок лизинговых услуг сосредоточен в мировых экономических центрах: США, Западной Европе и Азии, на долю которых приходится большая часть объема лизинговых сделок в мире - примерно 94% (на начало 2010 г.) [37] и 89% (на 9 месяцев 2011 г.) [32], в том числе доля США, Японии, Великобритании и Германии превышает 50%. Рисунок 1 - Страновая структура международного лизингового бизнеса по состоянию на 9 месяцев 2011 г. [13] Как видно из диаграммы, в странах Европы, Северной Америки и Азии лизинговый бизнес составляет 89% от объема мирового лизингового бизнеса. 1 ВТБ-Лизинг 36 398,0 64 547,0 2 Ильюшин Финанс Ко 29 863,2 31 841,6 3 РГ Лизинг 24 028,0 45 321,4 4 Авангард-Лизинг 19 236,0 30 310,4 5 РТК-Лизинг (ГК) 11 971,0 29 143,5 6 Альфа-Лизинг (ГК) 11 447,5 31 128,0 7 БИЗНЕС АЛЬЯНС 11 325,6 34 515,6 8 Инпромлизинг 11 004,0 22 462,0 9 Лизинговая группа НОМОС-банка 10 904,0 14 392,0 10 ЛК Уралсиб 9 765,3 22 880,0 11 Европлан 9 214,0 12 645,0 Место Компания Объем нового бизнеса, млн руб. Текущий портфель на 2011 г., млн. ру