Модель рыночной стоимости банка, позволяющей прогнозировать данную стоимость исходя из имеющихся в открытом доступе информации. Проверка на мультиколлинеарность, автокорреляцию, гетероскедастичность, тест на функциональную форму. Годовой денежный поток.
При низкой оригинальности работы "Идентификация факторов и их влияния на эффективность сделки M&A", Вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100%
Результаты модели построения рыночной стоимости банка (далее - модель №1) в зависимости от показателей отчетности банка показали, что рыночную стоимость банка допустимо определять на основании годового денежного потока, генерируемого кредитным портфелем и обслуживанием клиентов, и чистых активов банка по следующей формуле (все значения имеют разрядность тысяч рублей): Рыночная стоимость =-26 500 000 0,37 * Годовой денежный поток банка 0,07 * Чистые активы банка, (8) Таким образом, зная значения денежного потока банков до сделки слияния и поглощения и денежный поток банка после сделки, можно определить разницу прогнозируемых по модели значений, определив ее как синергию от сделки слияния и поглощения. В случае, если в одном отчетном году одним банком было поглощено два или несколько банков, вклад в добавленную стоимость конкретного банка определяется исходя из доли кредитного портфеля данного банка в общей сумме кредитных портфелей поглощенных банков; Пример расчета представлен ниже: o ПАО "Бинбанк" осуществил слияния и поглощения в 2015 году с ОАО "МДМ-Банк" и стал санатором ОАО АКБ "Пробизнесбанк". o Денежный поток ПАО "Бинбанк" согласно расчетам по формуле (8) по состоянию на 01 января 2016 года составил 47 747 851 тыс.рублей, по состоянию на 01 января 2015 года составил 24 714 655 тыс.рублей. o Активы нетто ПАО "Бинбанк" согласно расчетам по формуле (8) по состоянию на 01 января 2016 года составили 798 758 586 тыс.рублей, по состоянию на 01 января 2015 года составили 413 254 302 тыс.рублей. o Таким образом, согласно формуле (8) величина стоимости банка на 2016 и 2015 год равны 47 079 805 тыс.рублей и 11 572 223 тыс.рублей соответственно. Таким образом, темп роста за счет проведения сделки слияния и поглощения составил 56,20%, что является достаточно высоким значением и говорит об эффективности реализации стратегии развития как за счет внутренних источников роста, так и за счет поглощения других банков. o Аналогично вышеуказанному способу рассчитываем величины стоимостей банков-мишеней ПАО "Бинбанка" - ОАО "МДМ-Банка" и ОАО АКБ "Пробизнесбанка" и определяем разницу между стоимостями банков, которая в нашем случае равна 37 978 000 тыс.рублей.
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
