Визначення різниці між проектованим збільшенням оборотних активів і поточних зобов"язань як зміни в чистому робочому капіталі. Визначення потоку реальних грошей та сальдо реальних коштів. Розрахунок проектного грошового потоку для оцінки інвестицій.
Під грошовим потоком розуміють різницю між кількістю отриманих і витрачених грошей, фактичні чисті готівкові кошти, які надходять у фірму (чи витрачаються нею) протягом деякого визначеного періоду. Грошовий потік з активів містить три компоненти: операційний потік грошей, капітальні витрати і приріст чистого робочого капіталу. Витрати, повязані з фінансуванням фірмою своїх активів, не включаються до операційного потоку, оскільки вони не є операційними витратами. Для розрахунку операційного потоку необхідно визначити різницю між доходами та витратами, причому до витрат не включається амортизація, оскільки це - не відтік грошей, та проценти, тому що вони є фінансовими витратами. Грошовий потік від фінансової діяльності - до цих потоків відносяться операції з коштами, зовнішніми по відношенню до проекту, тобто такі, що поступають не за рахунок здійснення проекту та складаються з власного капіталу і залучених коштів.Для оцінки пропонованої інвестиції необхідно розглянути зміни в грошових потоках фірми, а потім вирішити, чи приносять вони прибутки фірмі. Вони розглядаються з точки зору змін або приросту існуючого грошового потоку фірми та мають назву прирісних (додаткових) грошових потоків, повязаних з проектом. Під додатковим грошовим потоком проекту розуміють всі зміни в майбутніх грошових потоках фірми, що є прямим наслідком запровадження проекту (табл.Грошові потоки розраховуються за допомогою чистого прибутку і неявних надходжень (амортизаційних відрахувань). Поняття грошового потоку означає, що грошовий потік з активів фірми дорівнює грошовому потоку, виплаченому постачальникам капіталу до фірми.
План
Зміст
1. Грошовий потік
2. Розрахунок проектного грошового потоку
1. Грошовий потік
Вывод
Визначення грошових потоків при обрунтуванні ефективності проекту і при розрахунках забезпечення проекту грошима - центральна проблема проектного аналізу.
Грошові потоки розраховуються за допомогою чистого прибутку і неявних надходжень (амортизаційних відрахувань). У проектному аналізі враховуються тільки релевантні (який визначені) і додаткові грошові потоки. Під грошовим потоком розуміють фактичні чисті готівкові кошти, які надходять у фірму (чи витрачаються нею) протягом певного визначеного періоду. Поняття грошового потоку означає, що грошовий потік з активів фірми дорівнює грошовому потоку, виплаченому постачальникам капіталу до фірми. Грошовий потік з активів включає три компоненти: операційний потік грошей, капітальні витрати і приріст чистого робочого капіталу. Грошові потоки діляться на надходження від продажу товарів і послуг, інших видів діяльності (виробнича, або операційна діяльність); реінвестицій, продажі основних фондів і нематеріальних активів, продажі фінансових інструментів на вторинному ринку, лізингу (інвестиційна діяльність); продажі фінансових інструментів на первинному ринку, інкасації дебіторської заборгованості, грошових позик (фінансова діяльність). Грошові відтоки діляться на витрати, звязані з покупкою товарно-матеріальних запасів, оплату праці, відрахування на соціальні заходи, оплату операційних витрат, оплату податків і зборів (операційна діяльність); покупку основних фондів і нематеріальних активів, покупку фінансових інструментів на вторинному ринку, оплату орендованого майна (інвестиційна діяльність); покупку фінансових інструментів на первинному ринку, виплату дивідендів і інших прибутків із володіння корпоративними правами, погашення кредиторської заборгованості, повернення позик, виплату відсотків (фінансова діяльність).
Размещено на .ru
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
