Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства, його задачі, послідовність і методика. Сутність, форми та структура грошових потоків підприємства. Характеристика збалансованості вхідного і вихідного грошового потоку. Значення факторного аналізу.
2.2 Аналіз вхідного і вихідного грошового потокуБезперервний процес руху коштів у часі являє собою грошовий потік. В економічній літературі сформувалися два основні підходи до визначення категорії грошовий потік: - грошовий потік - це різниця між отриманими і виплаченими підприємством коштами за певний визначений період, тобто це сума надлишку або недостачі грошових коштів; Визначення «грошовий потік» в П(С)БО № 4 «Звіт про рух грошових коштів» відсутнє, але під ним розуміють поняття «рух грошових коштів», що абсолютно ідентично визначенню «грошовий потік» в МСБО№7. За спрямованістю руху коштів виділяють два основних види грошових потоків: - позитивний(вхідний) грошовий потік , що характеризує сукупність надходжень коштів на підприємство від усіх видів господарських операцій (як аналог цього терміна використовується термін “приплив коштів") (рис.1.1); негативний(вихідний) грошовий потік, що характеризує сукупність виплат коштів підприємством у процесі здійснення усіх видів його господарських операцій (як аналог цього терміна використовується термін „відплив коштів") (рис.1.2.).Тому аналіз грошових потоків є основою оцінки і прогнозування платоспроможності підприємства, дає змогу обєктивніше оцінити його фінансовий стан. Аналіз грошових потоків проводять по підприємству в цілому, а також у розрізі основних видів господарської діяльності і центрах відповідальності. У першу чергу проводять горизонтальний аналіз грошових потоків: вивчають динаміку обсягу формування додатного, відємного і чистого грошового потоку підприємства в розрізі окремих джерел, розраховують темпи їхнього зростання і приросту, визначають тенденції зміни їхнього обсягу. Для нормального функціонування підприємства, підвищення його фінансової стабільності і платоспроможності потрібно, щоб темпи зростання обсягів продажів були вищі від темпів зростання активів, а темпи зростання чистого грошового потоку випереджали темпи зростання обсягу продажів: 100<ТРА<ТРП<ТРЧГП. Паралельно проводять і вертикальний (структурний) аналіз додатного, відємного і чистого грошових потоків: а) за видами господарської діяльності (операційної, інвестиційної, фінансової), що дасть змогу установити частку кожного виду діяльності у формуванні додатного, відємного і чистого грошового потоків;ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «Фінансова компанія «Юг Капітал» (надалі - «Товариство») зареєстровано 27 березня 2012 року, номер запису в Єдиному державному реєстрі юридичних та фізичних осіб-підприємців - 10741020000042124, відповідно до чинного законодавства України. Товариство здійснює свою діяльність відповідно до Свідоцтва ФК №331, виданого Національної комісією що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг. Підприємство здійснює оперативний та бухгалтерський облік результатів своєї роботи, веде статистичну звітність і надає її Засновнику або уповноваженого ним органу та відповідним органам державного управління. Управління підприємством здійснюється Засновником (директором), до компетенції якого належить: внесення змін та доповнень до Статуту; затвердження програми діяльності підприємства та звітів про її виконання; вирішення питання про припинення діяльності підприємства тощо. Також директор підприємства несе відповідальність за організацію бухгалтерського обліку та забезпечення фіксування фактів здійснення всіх господарських операцій у первинних документах, збереження оброблених документів, регістрів і звітності протягом встановленого терміну, але не менше трьох років. грошовий потік факторний фінансовийУправління грошовими потоками неможливе без урахування процесів виробництва, тому удосконалення управління грошовими потоками розпочинається з розробки базової стратегії управління фінансово-господарською діяльністю. На її основі з урахуванням фінансово-господарського стану підприємства розроблено стратегію управлянні грошовими потоками, основною задачею якої стало підвищення фінансової стійкості. У процесі оптимізації грошових потоків підприємство повинне домагатися збалансованості вхідного і вихідного грошових потоків. Суть цієї системи полягає в розробці відповідних заходів щодо додаткового одержання коштів, тобто збільшення вхідного грошового потоку й уповільнення виплат підприємства чи скорочення вихідного грошового потоку. У довгостроковому періоді збільшення вхідного грошового потоку може бути досягнуте за рахунок таких заходів: 1.
План
ЗМІСТ
РЕФЕРАТ
ВСТУП
РОЗДІЛ 1.МЕТОДИЧНИЙ ПІДХІД АНАЛІЗУ ЗБАЛАНСОВАНОСТІ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ ПІДПРИЄМСТВА
1.1 Сутність, форми та структура грошових потоків підприємства
1.2 Методика розрахунку і аналізу збалансованості грошових потоків
РОЗДІЛ 2.ЕКОНОМІЧНА ОЦІНКА СТАНУ ТА ВИКОРИСТАННЯ ЗБАЛАНСОВАНОСТІ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ
Вывод
Управління грошовими потоками неможливе без урахування процесів виробництва, тому удосконалення управління грошовими потоками розпочинається з розробки базової стратегії управління фінансово-господарською діяльністю. На ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал»за базову стратегію прийнято збільшення масштабів діяльності. На її основі з урахуванням фінансово-господарського стану підприємства розроблено стратегію управлянні грошовими потоками, основною задачею якої стало підвищення фінансової стійкості. Досягнення поставленої задачі здійснюється шляхом вирішення комплексу задач з оптимізації грошових потоків.
Підвищення фінансової стійкості повинне відбуватися одночасно з поліпшенням інших показників фінансово-господарської діяльності підприємства. Зокрема, у стані грошових потоків необхідно перш за все відновити рівень якості чистого грошового потоку.
Тому постає необхідність більш детального вивчення обєктивних та субєктивних факторів, що прямо чи опосередковано впливають на обсяг грошових потоків та на ефективність використання їх в цілому. Це стає можливим у результаті застосування факторного аналіз грошових потоків підприємства, основною задачею якого є моделювання взаємозвязку між результатом та факторами.
У процесі оптимізації грошових потоків підприємство повинне домагатися збалансованості вхідного і вихідного грошових потоків. Перевищення вхідного чи вихідного грошових потоків є недоліком у діяльності фінансових менеджерів і тому такий дисбаланс стає обєктом оптимізації.
Основними цілями оптимізації грошових потоків організації є: - забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків;
- забезпечення синхронності формування грошових потоків у часі;
- забезпечення росту чистого грошового потоку організації.
Обєктами оптимізації в цьому випадку будуть: - позитивний грошовий потік;
- негативний грошовий потік;
- залишок грошових активів.
Методи оптимізації дисбалансу, що виник при перевищенні вихідного грошового потоку. Вибір методів залежить від тривалості цього дисбалансу, тобто короткострокового чи довгострокового. Якщо дисбаланс виник у короткостроковому періоді, то найчастіше застосовується метод, який одержав назву «Системи прискорення-уповільнення платіжного обороту» (або «Системи лідс енд легс»). Суть цієї системи полягає в розробці відповідних заходів щодо додаткового одержання коштів, тобто збільшення вхідного грошового потоку й уповільнення виплат підприємства чи скорочення вихідного грошового потоку.
У довгостроковому періоді збільшення вхідного грошового потоку може бути досягнуте за рахунок таких заходів: 1. збільшення розмірів власного капіталу за рахунок випуску нових акцій, додаткових установчих внесків, одержання бюджетного цільового фінансування, капіталізації більшої суми чистого прибутку підприємства;
2. залучення додаткових фінансових кредитів і позик у формі випуску корпоративних облігацій чи довгострокового банківського кредиту;
3. продажу частини або всього пакета цінних паперів для збільшення обсягу коштів в обороті;
4. ліквідація і продаж частини майна, насамперед основних фондів, або здачі їх в оренду у випадку їх недостатньо ефективного використання;
5. збільшення обсягу продажів за рахунок зростання виробництва продукції, удосконалювання технології, випуск нових видів продукції чи надання нових видів послуг;
6. диверсифікованість діяльності шляхом проникнення на нові ринки збуту і ринки ресурсів;
7. підвищення продуктивності праці, розвиток рекламної діяльності, впровадження нових нетрадиційних підходів роботи з покупцями;
8. активного використання оренди, у т.ч. фінансового лізингу;
9. одержання безоплатної фінансової підтримки від вищестоящих господарських структур.
Зниження обсягів вихідного грошового потоку в довгостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок таких заходів: 1. зменшення обсягів придбання основних коштів, які не забезпечують істотного збільшення в довгостроковому періоді вхідного грошового потоку;
2. зменшення вкладення коштів у фінансові інструменти інвестування;
3. зниження витрат на придбання матеріальних оборотних активів за рахунок вибору дешевшої і якісної сировини та матеріалів;
4. вибір більш придатних за витратами постачальників сировини, матеріалів, комплектуючих виробів;
5. зменшення транспортних і складських витрат за рахунок оптимізації розмірів постачань матеріальних оборотних активів, скорочення періоду збереження товарно-матеріальних цінностей;
6. істотне підвищення продуктивності праці, яке дозволяє знизити витрати на оплату праці і позабюджетні платежі;
7. мінімізація загальної суми витрат на виробництво і реалізацію продукції і послуг.
Методи оптимізації дисбалансу, який виник при перевищенні вхідного грошового потоку підприємства. Зокрема, можуть бути рекомендовані такі заходи: 1. збільшення масштабів і темпів здійснення реальних інвестицій, у т.ч. придбання нового обладнання, будівництво нових будівель або розширення діючих обєктів; модернізація діючих виробничих потужностей; придбання нових технологій тощо;
2. активне формування портфеля фінансових інвестицій;
3. здійснення галузевої, регіональної і продуктової диверсифікованості діяльності;
4. дострокове погашення довгострокових і короткострокових та фінансових зобовязань;
5. відмова від додаткового залучення позик і кредитів;
6. підвищення заробітної плати персоналу і виплати дивідендів власникам.
У процесі оптимізації грошових потоків підприємства дуже важливо забезпечити їх збалансованість у часі. Для цього використовують два основних методи - вирівнювання і синхронізацію.
Вирівнювання грошових потоків спрямовано на зрівняння їхніх обсягів у розрізі окремих періодів, що дозволяє усунути сезонні і циклічні розбіжності у формуванні вхідного та вихідного грошових потоків. Звичайно, абсолютного зрівняння вхідного і вихідного грошових потоків досягти ніколи не вдасться, але істотно зменшити періоди між максимальною величиною вихідного і вхідного грошового потоку усе-таки можна, і це становить найважливішу частину процесу вирівнювання грошових потоків. Зближення періоду надходження і вибуття коштів, накладення періоду здійснення виплат і надходжень ніби вирівнює сукупний грошовий потік підприємства.
Синхронізація грошових потоків підприємства спрямована на забезпечення чіткої залежності між вхідним і вихідним грошовими потоками. При цьому основним методом оцінки такої синхронізації є підвищення коефіцієнта кореляції, який повинен прямувати до « 1».
У результаті оптимізації грошових потоків підприємства повинні формуватися кращі умови для максимізації чистого грошового потоку. При цьому підвищення величини чистого грошового потоку може бути забезпечене за рахунок здійснення таких заходів: 1. формування ефективної фінансової політики підприємства, у т.ч. повязаної з оподатковуванням, спрямованої на зменшення податкових платежів, зменшенням зайвих кредитів і позик;
2. здійснення ефективної цінової політики, спрямованої на підвищення обсягу чистого операційного прибутку підприємства;
3. зниженням сум постійних і змінних витрат з операційної діяльності;
4. застосування ефективніших методів амортизації основних активів;
5. скорочення термінів зберігання матеріальних оборотних активів;
6. підвищення продуктивності праці, поліпшення якості всієї роботи підприємства.
На основі проведеної оптимізації грошових потоків підприємства формується система оптимальних планів формування і використання коштів підприємства.
Обєкт дослідження -аналіз збалансованості грошових потоків ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал». за 2012-1013 рр.
Мета роботи - розробка шляхів поліпшення показників збалансованості грошового потоку для стабілізації загального стану підприємства.
Предмет дослідження - структура та динаміка показників збалансованості грошо
Методи дослідження - детермінований факторний аналіз, прогнозування, опис, економічний аналіз.
Для досягнення поставленої мети необхідне рішення наступних задач: - розглянути теоретичні аспекти аналізу фінансових результатів діяльності підприємства, а саме, висловити задачі, послідовність і методику аналізу;
- продемонструвати вживання висловленої методики на практиці, а саме, розглянути на прикладі діяльності підприємства ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал». Проаналізувати формування і динаміку прибутку, провести факторний аналіз прибутку.
- На основі проведеного аналізу виявити існуючі резерви збільшення прибутку, розробити і запропонувати комплекс заходів, направлених на використання виявлених резервів.
Функціонування підприємства - це складний динамічний процес, що є результатом неперервного циклічного руху грошових коштів. Однією із проблем, що виникають перед підприємствами в сучасних умовах, є відновлення і збереження динаміки циклів операційної, інвестиційної і фінансової діяльності, що є запорукою необхідної ліквідної позиції підприємства і реалізації його попиту на кошти. Вирішення цієї проблеми неможливе без глибоких досліджень економічних механізмів, що визначають грошові потоки кожного окремого субєкта господарювання. Необхідність в контролі та економічному аналізі грошових потоків на підприємствах обумовлена існуванням практичних потреб фінансового управління, що стоять на рівні проблеми виживання окремих підприємств, галузей і виходу із кризового стану економічної системи в цілому.
Очевидно, що брак досвіду функціонування підприємств України в ринкових умовах, недостатнє вирішення проблеми управління їх грошовими потоками як в методологічному, так і в прикладному аспектах призводять до того, що у вітчизняній практиці аналізу рух коштів практично не береться до уваги. Це зумовлює ігнорування найбільш важливої - динамічної частини бізнесу і породжує низку серйозних проблем, повязаних з необґрунтованістю та хаотичністю управління і загостренням загальної проблеми неплатежів.
У звязку з цим тема роботи, в якій сформульовано теоретичні положення та розроблено практичні рекомендації щодо формування системи аналітичного забезпечення управління грошовими потоками підприємств, є актуальною.
Метою роботи є здійснення поглибленого аналізу управління грошовими потоками підприємства. Для досягнення цієї мети в роботі поставлено такі завдання: - дослідити теоретичні основи поняття грошових потоків підприємства;
- розглянути основні аспекти формування системи управління грошовими потоками;
- провести комплексний аналіз стану, структури та ефективності грошових потоків на підприємстві;
- запропонувати механізм удосконалення управління грошовими потоками.
Обєктом дослідження є грошові потоки вітчизняного підприємства ТОВ «Фінансова компанія «Юг Капітал».
Для вирішення визначених завдань та досягнення мети використовувався комплекс взаємодоповнюючих методів дослідження: монографічний, статистичний, балансовий, коефіцієнтний, метод порівняльного аналізу, метод прямого структурного аналізу, моделювання.
Інформативною базою дослідження виступили праці вітчизняних та зарубіжних фахівців у сфері аналізу грошових коштів, матеріали спеціалізованої періодичної преси, нормативно-правові матеріали та фінансова звітність підприємства.1. “Про бухгалтерський облік і фінансову звітність” Закон України від 16.07 1999 р. №996-XIV // Галицькі контракти. - 1999.
