Фундаментальный анализ динамики стоимости акций ОАО "Сбербанк" - Курсовая работа

Фундаментальный анализ динамики стоимости акций ОАО «Сбербанк»Его активы составляют более четверти банковской системы страны (27%), а доля в банковском капитале находится на уровне 26% (1 января 2011 г.). Сбербанк России сегодня - современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. По итогам 2010 года 47,9% хранящихся в российских банках сбережений граждан доверены Сбербанку. В 2010 году Сбербанк активно кредитовал крупнейших корпоративных клиентов, предоставляя средства на финансирование текущей деятельности и инвестиционных программ, рефинансирование кредитов в других банках, приобретение активов и совершение сделок по слиянию и поглощению, финансирование лизинговых сделок, расходов по участию в тендерах, строительства жилья.Доходность акций - это показатель, который оценивает, какой доход нам принесли акции с момента их покупки. Акции позволяют приносить прибыль своему владельцу двумя способами: - за счет увеличения курсовой стоимости Исходя из того, какие у вас приоритеты: получать максимальный доход во время владения акциями или ждать несколько лет, чтобы затем продать наши активы в несколько раз дороже, мы выбираем разные стратегии. В первом случае мы выбираем акции компаний с наибольшей дивидендной доходностью (как правило, это привилегированные акции), во втором - проводится оценка потенциальной доходности на основе фундаментального анализа, и выбираются ценные бумаги с наибольшим потенциалом роста. Однако опытные инвесторы предпочитают выбирать акции, стоимость которых может в будущем заметно вырасти и доход от их продажи значительно превысит любые дивиденды.Классический анализ мировых финансовых рынков подразделяется на два основных направления: фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ также нацелен на выявление взаимосвязей между рынком валют, товарным и фондовым рынками, ввиду того, что мировые финансовые рынки тесно взаимосвязаны друг с другом и представляют собой единую систему. Данные факторы характеризуют как потребительские свойства ценной бумаги, так и физические, юридические условия рынка, среды или области размещения. К таким факторам относятся система нормативно - правового обеспечения, система управления и регулирования, система информационных и финансовых потоков, общеэкономические показатели государств, используемые с целью принятия оперативных решений о переориентировке потоков капитала с рынков одних стран на рынки других. К таким характеристикам относятся: размер чистых активов акционерного общества, конкретные условия финансово-хозяйственной деятельности общества и его потенциал, определение положения предприятия-эмитента акций на фондовом рынке, наличие или возможность биржевого или внебиржевого обращения акций, востребованность выпуска, условия конкуренции (защищенность от проникновения новых конкурентов, отношения между конкурентами, возможность появления более инвестиционно - привлекательных акций или других альтернативных финансовых инструментов), уровень деловой активности и эффективность финансово-хозяйственной деятельности, конкурентоспособность, положение на рынке, наличие земли, капитала, рабочей силы и перспективы развития эмитента.Наиболее точно характеризует тесноту связи при линейной зависимости между факторным и результативным признаками. rxys=(xy-x*y)/xsy(1) sx - среднее квадратическое отклонение факторного признака sy - среднее квадратическое отклонение результативного признака xy - среднее из произведений значений х и у Если линейный коэффициент rxy имеет знак " ", то связь между признаками прямая, функциональная. Используется для измерения тесноты связи между результативным признаком и двумя или несколькими факторными признаками при их линейной зависимости, при действии двух факторов на результативный признак множественный коэффициент корреляции рассчитывается по формуле: RYXZRO=2yx r2yz-2rxz*ryz*ryx(5) rxzs=(xz-x*z)/xsz(6) Для определения тесноты связи между n-признаками используется следующая формула: Ryix1,x2,...,xn=DO2/s2у=O1-s2ост/s2у, где(7) s2у - общая дисперсия результативного признака s2ост - дисперсия неучтенных факторов, остаточная дисперсия d^ 2 - межгрупповая дисперсия, рассчитанная по уравнению множественной регрессии Коэффициент парной корреляции не равен соответствующему частному коэффициенту корреляции, т.к. первый измеряет тесноту связи между признаками, не учитывая их взаимодействие с другими факторами, а второй измеряет тесноту связи с учетом взаимодействия с другими факторами.

План

Введение

Раздел 1. Теоретические аспекты анализа стоимости и доходности акций

1.1 Понятие и основные показатели доходности акций

1.2 Основные понятия и методы фундаментального анализа прогнозирования стоимости акций

1.3 Факторы, влияющие на изменение динамики стоимости акций ОАО «Сбербанк

Раздел 2. Методика проведения статистического анализа

2.1 Методы определения тесноты связи между признаками

2.2 Методика проведения регрессионного анализа доходность акция стоимость