Формування портфеля цінних паперів - Реферат

Реферат на тему: "Формування портфеля цінних паперів"Портфель цінних паперів - це сукупність інвестиційних цінностей, що використовуються для досягнення конкретної інвестиційної мети вкладника, тобто вкладення в цінні папери з метою управління ними як єдиним цілим. До цінних паперів, що є обєктами портфельного інвестування, належать акції, державні боргові зобовязання, деривативи, сертифікати, векселі, депозитні сертифікати банків, чеки, ощадні сертифікати та ін. Розрізняють такі типи інвестиційних портфелів підприємств: • за рівнем ліквідності - високоліквідні (переважно короткострокові фінансові інструменти та довгострокові, що мають високий попит на ринку), середньоліквідні (можуть включати фінансові інструменти, що не мають високого попиту на ринку, угоди за ними нерегулярні) та низьколіквідні (формуються переважно з облігацій з тривалим терміном погашення чи акцій і високим порівняно із середньоринковим рівнем дохідності, але з низьким попитом); • за стабільністю структури основних видів фінансових інструментів - з фіксованою структурою (вагомість основних видів фінансових інструментів незмінна тривалий період) та рухомою (вагомість основних видів фінансових інструментів постійно змінюється залежно від зовнішніх факторів, що зумовлюють зміну рівнів дохідності, ризику, ліквідності чи зміну мети фінансових інвестицій). До складу портфеля можуть входити цінні папери одного типу (акції) або різні фінансові цінності (акції, облігації, ощадні сертифікати і т. д.).При формуванні портфеля слід ураховувати принцип, який діє на фондовому ринку: чим більший потенційний ризик несе цінний папір, тим вищий потенційний дохід він повинен мати, і, навпаки, - чим надійніший дохід, тим нижча його ставка. Однак ліквідність портфеля цінних паперів необхідно розглядати з двох позицій: · як спроможність швидкого перетворення всього портфеля цінних паперів або його частини в грошові ресурси (з невеликими витратами на реалізацію та при відсутності значних втрат у курсовій вартості); Обрані напрямки досягнення конкретних цілей, поставлених інвестором, являють собою портфельні стратегії. їх розробляють, як правило, інвестиційні фонди і компанії. Відповідно до характеру застосовуваної інвестиційної стратегії фонди і компанії умовно можна поділити на такі групи: · Фонди і компанії, які інвестують капітал у цінні папери з обмеженим ризиком коливань їх курсу; До першої групи належать інвестиційні компанії і фонди, що купують переважно державні, муніципальні і корпоративні облігації, які вважаються на західному фондовому ринку найменш ризикованими видами цінних паперів.Управління портфелем цінних паперів означає планування, аналіз та регулювання складу портфеля, і здійснення діяльності щодо його формування й підтримки з метою досягнення поставлених перед портфелем цілей при збереженні необхідного рівня його ліквідності й мінімізації витрат, повязаних з ним. Підбір диверсифікованого портфеля в умовах українського фондового ринку потребує певних зусиль, повязаних у першу чергу з пошуком повної і достовірної інформації про інвестиційні властивості цінних паперів. Структура диверсифікованого портфеля цінних паперів повинна відповідати певним цілям інвесторів. Індексний метод, або метод дзеркального відображення, побудований на тому, що за еталон береться певний портфель цінних паперів. Не завжди вдається зберегти незмінною структуру портфеля, оскільки, враховуючи нестабільну ситуацію на українському фондовому ринку, доводиться купувати інші цінні папери.Портфель цінних паперів - це сукупність придбаних (отриманих) банком сторонніх цінних паперів, право володіти, користуватися та розпоряджатися якими належить банкові. У банківській практиці вкладення коштів у цінні папери називаються інвестиціями.

Зміст

Вступ

1. Портфелі цінних паперів, їхні типии

2. Механізм формування портфеля цінних паперів

3. Методи управління портфелем цінних паперів

Висновок

Список використаної літератури