Формування портфеля облігацій з урахуванням випадкової зміни характеристик - Автореферат

Харківський національний економічний університет Автореферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наукНауковий керівник доктор економічних наук, професор Христіановський Вадим Володимирович, Донецький національний університет, завідувач кафедри математики та математичних методів в економіці. Офіційні опоненти: - доктор економічних наук, професор Кизим Микола Олександрович, Харківський національний економічний університет, завідувач лабораторією "Соціально-економічних проблем суспільства"; Захист відбудеться "14" квітня 2005 р. о 13°° на засіданні спеціалізованої вченої ради, шифр К 64.055.02, у Харківському національному економічному університеті за адресою: 61001, м. З дисертацією можна ознайомитися в бібліотеці Харківського національного економічного університету за адресою: 61001, м.Моделі та алгоритми формування портфеля облігацій покликані допомагати інвесторам у вирішенні широкого кола питань раціонального розміщення фінансових коштів з урахуванням ризику, повязаного з випадковим характером навколишнього економічного середовища і викликаною цим невизначеністю як у цінах і обсягах торгових угод, так і в діях учасників ринку. У роботі використано методи оптимізації, теорії випадкових процесів, принципи, моделі та методи фінансової математики (побудовано економіко-математичні моделі формування портфеля облігацій з урахуванням випадкової зміни характеристик); методи теорії ймовірностей і математичної статистики (розроблено моделі прогнозування ринкових цін, процентних ставок); асимптотичної теорії оцінювання (розроблено моделі оцінки параметрів, які входять у модель випадкової процентної ставки); теорії рядів, прийняття рішень (формування портфеля облігацій з урахуванням поточної ціни, проблема усунення ризику неплатежу, повязаного зі зміною процентної ставки на банківському рахунку інвестора). Наукові результати розкривають власний внесок автора в досліджувану проблему і полягають у такому: уперше: розроблено модель формування портфеля облігацій з урахуванням випадкової зміни характеристик на основі теорії випадкових процесів, що дозволяє інвестору оперативно варіювати активами портфелів облігацій для одержання гарантованого доходу; одержали подальший розвиток: моделі оцінки параметрів, які входять у модель випадкової процентної ставки облігацій, основані на асимптотичній теорії оцінювання, що дозволяє формувати портфель облігацій з урахуванням випадкової зміни характеристик; Особистий внесок здобувача в роботах, виконаних у співавторстві (№ за списком опублікованих праць за темою дисертації): розроблено модель формування портфеля облігацій з урахуванням поточної ціни [1]; розроблено моделі прибутковості й очікуваного ризику портфеля облігацій, коли: а) випадкові процентні ставки різних видів облігацій однакові і лінійно виражаються через основну [2], б) випадкові процентні ставки різні [3]; розроблено модель усунення ризику неплатежу, повязаного зі зміною процентної ставки на банківському рахунку інвестора [4]; отримано стохастичні моделі оцінки характеристик облігацій, які описують еволюцію процентних ставок [5], отримано моделі прогнозу ринкової ціни, процентної ставки [9].