Формування доходів по капіталу інституційних інвесторів - Автореферат

ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ АГРАРНИЙ УНІВЕРСИТЕТ Формування доходів по капіталу інституційних інвесторівРобота виконана в Гуманітарному університеті „Запорізький інститут державного та муніципального управління”. Науковий керівник - доктор економічних наук, професор Сазонець Ігор Леонідович, Дніпропетровський державний аграрний університет Міністерства аграрної політики України, завідувач кафедри фінансів. Офіційні опоненти: доктор економічних наук, доцент Докучаєва Міністерства аграрної політики України, завідувач кафедри економічної теорії;Одне з них - це створення та розвиток великих інвестиційних структур, які могли б сприяти розвязанню таких глобальних проблем, як забезпечення життєздатності нової трирівневої системи пенсійного забезпечення, створення реально діючої страхової індустрії, захист заощаджень інвесторів та ряду інших. Інвестування у високонадійні зарубіжні фондові активи є вагомим фактором, який сприяє формуванню доходів на інвестований капітал та диверсифікує діяльність інституційних інвесторів. При проведенні дисертаційного дослідження використано такі загальнонаукові та спеціальні методи: абстрактно-логічний (для теоретичних та методологічних узагальнень та формулювання висновків); систематизації й узагальнення (для узагальнення наукових концепцій, розробок та пропозицій вітчизняних та закордонних вчених, присвячених проблемі формування доходів по інвестованому капіталу); математичної фільтрації і апроксимації (при застосуванні технічного підходу до аналізу акцій); порівняльний (для порівняння доходностей інвестиційних портфелів, сформованих за різними підходами); графічний (для наочного представлення результатів досліджень); компютерної обробки інформації (для обробки статистичних даних про фундаментальні і технічні параметри акцій). Це методика вибору акцій для інвестування, що базується на комбінації фундаментальних та технічних параметрів акцій, та метод інвестування в цінні папери індексного біржового фонду SPDR Trust, який побудовано на комбінації протитрендових та таких, що слідують за тенденцією, індикаторів технічного аналізу. удосконалено: - методику вибору країн, інвестування в економіку яких практично позбавлено будь-яких фінансових ризиків та має потенціал генерування доходів по капіталу. Особистий внесок автора за списком опублікованих у співавторстві праць, що стосуються теми дисертації, полягає в такому: [1] - визначено та проаналізовано інвестиційні інструменти фондового ринку; [3] - розроблено методику інвестування в цінні папери індексного біржового фонду SPDR Trust; [4] - визначено та проаналізовано основні показники оцінки акцій та облігацій; [5] - розкрито теоретичні основи технічного підходу до аналізу акцій; [6] - розглянуто основні індикатори технічного аналізу та існуючі системи інвестування; [8] - обґрунтовано доцільність використання цінних паперів фонду SPDR Trust для формування інвестиційних портфелів вітчизняних інституційних інвесторів; [9] - обґрунтовано доцільність використання акцій іноземних емітентів для формування інвестиційних портфелів вітчизняних інституційних інвесторів; [12] - визначено основні джерела доходів пенсійних фондів; [13] - обґрунтовано необхідність інвестування активів вітчизняних пенсійних фондів на міжнародних фінансових ринках; [16] - визначено оптимальне співвідношення активів в інвестиційному портфелі інституційних інвесторів; [17] - визначено переваги інвестування в цінні папери індексних фондів; [21] - визначено технічні умови, які сприяють підвищенню ефективності інвестування; [22] - розробка алгоритму вибору країн, в економіку яких доцільно здійснювати інвестування коштів вітчизняних інституційних інвесторів; [25] - доведено доцільність застосування теорій технічного та фундаментального підходів до аналізу акцій; [27] - визначено умови успішного здійснення реформування пенсійної системи в Україні.У першому розділі “Теоретичні підходи до формування доходів по капіталу інституційних інвесторів” розглядається суть економічних категорій “капітал”, “доход”, “інституційний інвестор”; основне джерело формування доходів по капіталу інституційних інвесторів, а також основи теорій фундаментального і технічного підходів до аналізу акцій і способи застосування вказаних теорій для формування інвестиційних портфелів інституційних інвесторів. Економісти-класики вирізняють такі типи доходів: ренту, або доход від землі, заробітну плату, або доход від праці, і прибуток, або доход від капіталу. До числа останніх належать доходи від цінних паперів, які придбавають інституційні інвестори при формуванні інвестиційних портфелів. Ще один прийом, що сприяє диверсифікації інвестиційних портфелів інституційних інвесторів - це інвестування в активи міжнародних фондових ринків. Задача здійснення інвестування капіталу вітчизняних інституційних інвесторів в цінні папери іноземних емітентів визначилася з ухваленням Законів України „Про інститути спільного інвестування” в 2001 р. і „Про недержавне пенсійне забезпечення” у 2003 р.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ