Финтех и управление активами: робо-адвайзеры-зарубежный опыт и перспективы их использования в России - Дипломная работа

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ «НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Выпускная квалификационная работа - БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА по направлению подготовки 38.03.01 Экономика образовательная программа «Банковское дело»Развитие информационных технологий и повышение производительности аппаратных средств за последние десятилетия привнесли массу возможностей для снижения издержек и повышения эффективности во всех отраслях экономики. Инвестиции в информационные технологии (ИТ) относятся к необходимым условиям сохранения конкурентоспособности организации. Не является исключением и финансовый сектор, в котором одним из стратегических направлений развития остается диджитализация (цифровизация, цифровая трансформация) бизнес-процессов. Проникновение интернета (в т.ч. мобильного) с приемлемыми для массового пользователя тарифами, рост скорости передачи данных в сетях сотовых операторов и ценовая доступность высокопроизводительных смартфонов и компьютеров создали предпосылки для перехода традиционных оффлайновых (off-line) моделей ведения бизнеса на удаленное обслуживание клиентов (online). Методы обработки и анализа данных (машинное обучение, технологии big data и др.) нашли свое применение и в финансовом секторе, что привело к появлению объединенных информационных и финансовых инновационных технологий (финтех, fintech).Под термином «финтех», используемом как неологизм и производное от «ФИНАНСЫ» и «ТЕХНОЛОГИИ», часто понимают компании и предоставляемые им сервисы, которые объединяют финансовые услуги и инновационные технологии [1, стр. В работе [3] авторы исследуют интерпретацию термина «финтех» прессой и популярными медиа. Авторы анализируют 38 определений финтеха из 29 различных источников в двух плоскостях: собственно значение термина (actual meaning) и присваиваемые этому значению функции (function).Интерес прессы к финтеху обусловлен в том числе возрастающими объемами инвестиций в отрасль. В отчете CB Insights [4] авторы приводят данные об объеме венчурных инвестиций в финтех: с 3,8 млрд. долл. в 2013 году они выросли до 16,6 млрд. в 2017 году, число сделок почти удвоилось за 5 лет и превысило 1100 шт. В отчете KPMG [5] авторы указывают, что объем всех сделок в финтехе (венчурные инвестиции, прямые инвестиции, слияния и поглощения) в 2017 году превысил 31 млрд. долл. В географическом разрезе по объему венчурных инвестиций лидируют Северная Америка, Азия и Европа (рис.4) [4, стр.13].управление активами (asset management), включающее социальный трейдинг, робо-эдвайзинг, управление личными финансами и инвестиционный банкинг; 542] автор предлагает концепцию куба цифровых финансов (digital finance cube), в котором отрасль структурируется в разрезе трех измерений: бизнес-функции, институты, технологии и технологические концепции цифровых финансов (рис. Автор выделяет следующие цифровые бизнес-функции в финтехе: финансирование, инвестиции, деньги, платежи, страхование, финансовое консультирование. По данным Citi [7, стр.8] по итогам 2015 года 73% инвестиций было направлено в сегмент розничных и МСБ решений (рис.7), 10 % - в сегмент управления активами и управления благосостоянием. Поэтому в рамках данной работы предлагается выделить из финтех-индустрии область, отвечающую за личные финансы, инвестиции в ценные бумаги и управление благосостоянием - Savings, Investments & Wealth Management (SIWM).В работе [9] авторы предлагают рассматривать 3 этапа финтех-эволюции: - финтех 1.0 (1866-1967) - развитие технологий заложило основы будущей финансовой глобализации и цифровизации (от первого трансатлантического кабеля в 1866 г. до первого финансового калькулятора и первого банкомата в 1967 г.). И хотя появление индустрии кредитных карт и удаленного обслуживания через банкоматы начали менять банковскую отрасль, она остается по большей части «аналоговой».Для развития финтех-отрасли в конкретной стране и мире в целом необходима соответствующая инфраструктура. Компания Ernst and Young в своем отчете [10, стр.10] определяет экосистему финтех-отрасли как совокупность 4 ключевых атрибутов, к которым исследователи [11, стр.19] добавляют собственно новые решения: - Таланты - доступность талантов в технической, финансовой и предпринимательской сферах сейчас и в будущемВ феврале 2018 года Банк России одобрил «Основные направления развития финансовых технологий на период 2018-2020 годов» [12], к которым регулятор относит «поддержку инноваций и обеспечение доступности финансовых продуктов и услуг для населения и бизнеса», что должно привести к росту конкуренции в финансовом секторе. В принятом документе Банк России описывает ряд инициатив по развитию финтех-отрасли: от правого регулирования и развития цифровых технологий до безопасности и взращивания кадров для отрасли.Отдельного внимания заслуживает ситуация с инвестициями в ценные бумаги. (13,4 % населения) были ниже величины прожиточного минимума [28], а доходы более половины россиян не превосходили 25 000 руб. в месяц [29].

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ФИНТЕХ И УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ

1.1 Понятие финтеха.

1.2 Инвестиции в финтех в России и мире

1.3 Структура финтех-отрасли

1.4 Классификация финтех-индустрии, отвечающей за личные финансы, инвестиции и управление благосостоянием

1.5 Цифровые сервисы управления благосостоянием (Wealth tech)

1.6 Эволюция финтех-отрасли

1.7 Экосистема финтеха

1.8 Финтех в России

1.9 Доступность и востребованность инвестиционных продуктов

1.10 Цифровая инфраструктура для финтех-решений в России

1.11 Финтех и доступность инвестиций на фондовом рынке

ГЛАВА 2. РОБО-ЭДВАЙЗЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ

3.1 Понятие робо-эдвайзера

3.2 Типичный сценарий работы робо-эдвайзера

3.3 Структура и функции робо-эдвайзера

3.4 Робо-эдвайзеры в работах исследователей

3.5 Распространение робо-эдвайзеров в мире

3.6 Инвестиции в робо-эдвайзеров

3.7 Активы под управлением

3.8 Классификация

3.9 Зарубежные сервисы и их характеристики

ГЛАВА 3. РОБО-ЭДВАЙЗЕРЫ В РОССИИ

3.1 Сервисы уровня 1.0

3.2 Регулирование рынка робо-эдвайзеров в России

3.3 Робо-эдвайзер Right

3.4 Робо-эдвайзер ARTQUANT

3.5 Робо-эдвайзер «Финансовый Автопилот»

3.6 Недостатки российский робо-эдвайзеров и возможные альтернативы

3.7 Робо-эдвайзеры как альтернатива ПИФАМ акций

3.8 Перспективы робо-эдвайзеров в России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ЭТАПЫ РАБОТЫ РОБО-ЭДВАЙЗЕРА (СХЕМА С БРОКЕРОМ)

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ПРИМЕРЫ ВИЗУАЛЬНЫХ ИНТЕРФЕЙСОВ ЗАРУБЕЖНЫХ РОБО-ЭДВАЙЗЕРОВ