Финансовый анализ лизинговой сделки на примере ЗАО "Либор" - Дипломная работа

Рыночные преобразования в экономике России, необходимость подъема экономики, после экономического застоя 90х годов - все это требует поиска и внедрения новых методов обновления основных фондов. Особенно интересным с этой точки зрения является лизинг автотранспорта, который за определенную плату позволяет одной стороне (лизингополучателю) использовать имущество, в частности автотранспорт, являющееся собственностью другой стороны (лизингодателя) на условиях, закрепленных законодательством. Лизинг дает возможность компаниям, не обладающим достаточными оборотными средствами, получать требуемый автотранспорт и специальные машины в случаях, когда у них затруднен доступ к источникам прямого банковского кредитования или имеются иные причины, по которым компания не хочет показывать в своем балансе заемные средства (в большинстве стран имущество, взятое в лизинг, отражается у лизингополучателя на забалансовом счете). В каждой стране современного мира имеются свои особенности в области торгового права, финансов, бухгалтерского учета, от которых во многом зависит конечный лизинговый продукт. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)", который регламентировал лизинг у нас в стране, прошло почти десять лет.В средние века в Венеции в аренду владельцам торговых судов сдавались якоря, которые по окончании плавания возвращались их собственникам и могли быть снова сданы в аренду. Во время второй мировой войны Правительство США на условиях аренды поставляло в нашу страну военное оборудование и имущество. Основателем современной лизинговой индустрии считается Генри Шонфенльд, организовавший в 1952 г. в Сан-Франциско компанию United States Leasing Corporation, в которой лизинг стал предметом основной деятельности. Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокупности с преимуществом лизинговых сделок для потенциальных пользователей (100% финансирование, забалансовый метод учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга. В большинстве стран, в которых лизинг нашел применение, лизинговые компании для защиты своих интересов и развития лизингового бизнеса создали национальные лизинговые ассоциации.u многосторонние лизинговые сделки (или так называемый косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают: u лизинг с полной окупаемостью (финансовый лизинг) и соответственно с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества; u лизинг с неполной окупаемостью (оперативный лизинг) и соответственно неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества. Оперативный (операционный) лизинг (operating lease) представляет собой сдачу в аренду (лизинг) имущества на срок, который меньше нормативного срока службы имущества. Для оперативного лизинга характерны следующие признаки: u срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно;Можно выделить четыре характерных периода становления лизинга в России как экономической формы определенной совокупности хозяйственных операций и формирования его правовой среды. Сначала отсутствие специального законодательства о лизинге сочеталось с неразвитостью самой этой формы предпринимательства, а точнее, с отсутствием достаточного опыта и установившихся представлений о правовом положении сторон лизинговых сделок. Во втором периоде, с начала 90-х гг., лизинговая деятельность в России осуществлялась по аналогии с арендой без специальных нормативных и законодательных документов. «Как гражданско-правовой институт лизинг был впервые признан в Указе Президента РФ от 17.09.1994 № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» (далее - Указ № 1929). В этом документе лизинг рассматривался, главным образом, как особый вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в имущество, передаваемое затем лизингополучателю за плату в пользование на определенный срок.При расчете эффективности лизинговой сделки и сравнении ее с кредитной, или вексельной схемой, или схемой приобретения внеоборотных активов за счет собственных средств необходимо учитывать несколько составляющих. В состав экономии следует включить экономию от рационального использования денежных потоков, экономию на уплате налогов, экономию на расходах и т.п. Возможность применять к объекту лизинга ускоренную амортизацию с коэффициентом ускорения до 3 существенно сказывается на выплатах по налогу на прибыль и по налогу

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические и исторические основы лизинга

1.1 Историческая и экономическая сущность лизинга

1.2 Классификация и виды лизинга

1.3 Нормативно-законодательная база лизинговой деятельности в Российской Федерации

1.4 Сравнительный анализ лизинговых операций

Глава 2. Механизм лизинговых операций

2.1 Технология заключения лизингового договора

2.2 Расчет лизинговых платежей

2.3 Учет налоговых выплат при совершении лизинговых сделок

Глава 3. Экономический анализ лизинговой сделки на примере ЗАО «Либор»

3.1 Краткая характеристика ЗАО «Либор»

3.2 Анализ финансового состояния предприятия

3.3 Расчет экономических затрат приобретения оборудования разными способами

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Актуальность работы. Рыночные преобразования в экономике России, необходимость подъема экономики, после экономического застоя 90х годов - все это требует поиска и внедрения новых методов обновления основных фондов.

Одним из таких сложившихся и достаточно эффективных финансовых инструментов служит лизинг средств производства, представляющий собой альтернативу традиционным формам финансового инвестирования. Особенно интересным с этой точки зрения является лизинг автотранспорта, который за определенную плату позволяет одной стороне (лизингополучателю) использовать имущество, в частности автотранспорт, являющееся собственностью другой стороны (лизингодателя) на условиях, закрепленных законодательством.

Лизинг дает возможность компаниям, не обладающим достаточными оборотными средствами, получать требуемый автотранспорт и специальные машины в случаях, когда у них затруднен доступ к источникам прямого банковского кредитования или имеются иные причины, по которым компания не хочет показывать в своем балансе заемные средства (в большинстве стран имущество, взятое в лизинг, отражается у лизингополучателя на забалансовом счете).

Лизинг не является простым и однородным финансовым продуктом. В каждой стране современного мира имеются свои особенности в области торгового права, финансов, бухгалтерского учета, от которых во многом зависит конечный лизинговый продукт. Тем не менее, общее у них, конечно же, имеется. Это сдача во временное владение и пользование имущества на условиях платности.

Со времени выхода Федерального закона от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)", который регламентировал лизинг у нас в стране, прошло почти десять лет. Накоплен определенный практический опыт деятельности лизинговых компаний, критически осмыслена природа и сущность лизинга, его законодательная и нормативная базы, выявлены и изучены узкие места, которые требуют своего скорейшего решения.

За эти годы значительно укрепилась законодательная, нормативная, судебно-арбитражная и методическая база лизинговых сделок.

В РФ появилось достаточное число лизинговых компаний, сфера работы у которых - основные отрасли экономики: производственное и технологическое оборудование; информационные и компьютерные технологии; наземный, морской и воздушный транспорт; сельскохозяйственная техника. Регулярно на страницах периодической печати, научных журналов появляются статьи, анализирующие те или иные проблемы лизингового бизнеса. Вышел ряд монографий, в которых с той или иной мерой подробности рассмотрен комплекс вопросов, возникающих в процессе лизинговой деятельности.

Целью данной работы является провести экономический анализ результатов лизинговой сделки и сравнить их с результатами приобретения оборудования с привлечением кредита.

В соответствии с поставленной целью в дипломной работе сформулированы следующие основные задачи: u проанализировать экономическую сущность лизинга;

u дать обзор современного состояния мирового лизингового рынка в разрезе лизинга автотранспортных средств, оценить опыт работы российских лизинговых компаний;

u рассмотреть особенности договора лизинга автотранспортных средств;

u определить показатели для сравнения способов сделок по приобретению оборудования.

Для решения поставленных задач в работе использованы материалы периодической печати, работы отечественных и зарубежных авторов, являющихся специалистами в области финансовой аренды и лизинга, практические материалы лизинговых договоров и сделок.