Финансовой анализ деятельности открытого акционерного общества "Капитал Страхование" за период 2009-2011 гг. - Курсовая работа

Цель данной работы состоит в проведении финансового анализа деятельности страховой компании ОАО "Капитал Страхование". В 1992 году - основано ОАО "Капитал Страхование" как корпоративный страховщик Нефтяной компании "ЛУКОЙЛ". В 2009 году - ОАО "Капитал Страхование" и ЗАО "Капитал Перестрахование" в составе Страховой группы "Капитал" подтвердили наивысший рейтинг надежности рейтингового агентства "Эксперт РА" (А ) "Исключительно высокий уровень надежности". По объему собранных страховых премий ОАО "Капитал Страхование" входит в число крупнейших страховщиков России. Рейтинги: Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг ОАО "Капитал Страхование" в составе Страховой Группы "Капитал" на уровне А "Исключительно высокий уровень надежности".В приложении 6 представлен расчет маржи платежеспособности ОАО "Капитал Страхование". Значит можно говорить о том, маржа платежеспособности ОАО "Капитал Страхование" соответствует объему страховых операции компании. Таким образом, анализ общих показателей деятельности компании ОАО "Капитал Страхование" показал, что доля компании на страховом рынке за анализируемый период составила около 13%. Финансовый результат ОАО "Капитал Страхование" за весь анализируемый период показал положительное значение, хоть и его размер постоянно менялся. Для того чтобы провести анализ финансовой деятельности ОАО "Капитал Страхование", рассмотрим абсолютные и относительные показатели, используемые для финансового анализа в следующей главе.К рациональным изменения в активах ОАО "Капитал Страхование" можно отнести увеличение Основных средств, долгосрочных финансовых вложении, краткосрочных финансовых вложении, денежных средств. Темп роста страховых резервов ОАО "Капитал Страхование" составил 3,7%, что свидетельствует об увеличении страховых премий, собранных компанией за анализируемый период. Вывод: для анализа был рассчитан коэффициент маневренности наличия собственного оборотного капитала, который показывает соотношение наличия собственного оборотного капитала к его источникам. Это свидетельствует о том, что при реализации крупного риска, страховой компании ОАО "Капитал Страхование" может не хватить размера собственных средств для выплаты страхового возмещения. Далее проведем анализ ликвидности ОАО "Капитал Страхование" за 2009-2011 гг.Коэффициенты анализа деятельности страховой организации, а именно предложенные к расчету в методике, представляют большой интерес как для руководителей страховых организаций, в том числе занимающихся перестрахованием, так и для банков, других институциональных и индивидуальных инвесторов, страхователей, экономистов и финансистов, студентов, поскольку: 1. позволяют определить тот круг сведений, который важен для читателей внешней финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; 2. предоставляют возможность глубже оценить финансовое состояние страховых организаций на любой момент времени и проследить его изменение в динамике не только в аналитических таблицах, но и в графическом виде; Однако, необходимо учитывать, что показатели и коэффициенты, рассчитываемые в методике, сами по себе не имеют универсального значения и могут рассматриваться во взаимосвязи с другими коэффициентами и показателями, характеризующими финансовое состояние страховых организаций.

Содержание

Введение

1. Общеэкономическая характеристика ОАО "Капитал Страхование"

1.1 История развития ОАО "Капитал Страхование"

1.2 Анализ общих показателей деятельности ОАО "Капитал Страхование" за 2009-2011 гг.

1.3 Анализ маржи платежеспособности

2. Анализ финансовой деятельности компании ОАО "Капитал Страхование" за 2009-2011 гг.

2.1 Анализ объемных (абсолютных) показателей ОАО "Капитал Страхование" за 2009-2011 гг.

2.2 Составление и анализ аналитического баланса - нетто

2.3 Анализ источников оборотного капитала ОАО "Капитал Страхование" за 2009-2011 гг.

2.4 Анализ платежеспособности ОАО "Капитал Страхование" за 2009-2011 гг.

2.5 Анализ деловой активности ОАО "Капитал Страхование" за 2009-2011 гг.

3. Рекомендации по корректировке финансового положения компании ОАО "Капитал Страхование"

Заключение

Список использованных источников

В современной экономике страхование является финансовым гарантом, позволяющим компенсировать ущерб, возникающий в результате различного рода непредвиденных событий. Таким образом, страхование представляется отраслью экономики, имеющей большое общественное, социальное и экономическое значение. Сейчас страхование в России - это динамично развивающаяся отрасль, опирающаяся на огромный и практически не освоенный рынок, имеющий в России большое будущее.

В настоящее время единый процесс комплексного управления страховой организацией обеспечивается посредством осуществления его важнейших функций: планирования, учета, контроля, анализа, регулирования. Поскольку деятельность страховой организации связана с использованием и обработкой информации, формируемой из внешних и внутренних источников, то это позволяет создать систему информационного обеспечения страховщика, ориентированную как на принятие стратегических управленческих решений, так и на эффективное текущее финансовое управление.

Финансовый анализ страховых организаций - совокупность аналитических процедур, предназначенных для оценки надежности страховщика, а также принятия управленческих решений в оптимизации его деятельности или сотрудничества с ним. Надежность страховщика, прежде всего, подразумевает финансовую устойчивость страховой организации.

Цель данной работы состоит в проведении финансового анализа деятельности страховой компании ОАО "Капитал Страхование". Для выполнения поставленной задачи целесообразно провести анализ абсолютных и относительных показателей, а также сделать соответствующие выводы по результатам их проведения.

1. Общеэкономическая характеристика ОАО "Капитал Страхование"

1.1 История развития ОАО "Капитал Страхование"

В 1992 году - основано ОАО "Капитал Страхование" как корпоративный страховщик Нефтяной компании "ЛУКОЙЛ". Основной задачей Компании было страхование крупных рисков в топливно-энергетическом комплексе. Компания предлагала клиентам широкий набор услуг: от страхования уникальных промышленных комплексов, в том числе самых дорогих и сложных для страхования объектов: предприятий нефтедобычи, нефтепереработки и нефтепродуктообеспечения, разбросанных по разным географическим зонам в России и за рубежом, до комплексных программ защиты здоровья персонала предприятия.

В 2003 году - "Страховая компания "ЛУКОЙЛ" в составе одноименной Страховой группы получила название "КАПИТАЛЪ Страхование"

В 2009 году - ОАО "Капитал Страхование" и ЗАО "Капитал Перестрахование" в составе Страховой группы "Капитал" подтвердили наивысший рейтинг надежности рейтингового агентства "Эксперт РА" (А ) "Исключительно высокий уровень надежности".

О компании: "КАПИТАЛЪ Страхование" аккредитована при Государственном Комитете РФ по жилищной и строительной политике; деятельность компании отмечена сертификатами ЮНЕСКО, дипломами и почетными грамотами МЧС России.

По объему собранных страховых премий ОАО "Капитал Страхование" входит в число крупнейших страховщиков России.

ОАО "Капитал Страхование" является одним из лидеров рынка по имущественному страхованию.

Основные клиенты: ОАО "ЛУКОЙЛ", ОАО Банк "Петрокоммерц", ООО Буровая компания "Евразия", ОАО "ВОЛГАТЕЛЕКОМ", ОАО "Калининградская ТЭЦ-2", ООО "Каспийская нефтяная компания", ОАО "Каустик", Группа компаний "Галлахер Лиггетт-Дукат", Группа компаний "Крафтвэй Корпорейшн", ФГУП "Космическая связь", VITASPORT, ОАО "Седьмой Континент", ООО "Торговый центр "Триумфальный", ОАО "Московская теплосетевая компания", ОАО "ОГК-6", АКБ "Абсолют Банк" (ЗАО), Футбольный клуб "Спартак-Москва".

Филиалы компании: · ОАО "Капитал Страхование"

· ЗАО "Капитал Ре"

· ЗАО "Капитал Страхование Жизни"

· ЗАО "Капитал Медицинское страхование"

· ООО "МСК "Медпрана-Люкс"

ОАО "Капитал Страхование" является членом: · Российского союза автостраховщиков (РСА)

· Всероссийского союза страховщиков (ВСС)

· Ассоциации страховщиков топливно-энергетического комплекса (АСТЭК)

· Российской ассоциации авиационных и космических страховщиков (РААКС)

· Российской ассоциации лизинговых компаний "Рослизинг"

· Российского ядерного страхового пулу (РЯСП)

· Федерации рестораторов и отельеров (ФРИО)

· Союза российских судовладельцев (СОРОСС)

· Национального союза страховщиков ответственности

· Союза производителей сельскохозяйственной техники и оборудования для АПК "Союзагромаш"

· Национальный союз агростраховщиков

· Торгово-промышленной палаты

Основные финансовые показатели: Уставный капитал в 2008 году - 810 млн. рублей.

Рейтинги: Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг ОАО "Капитал Страхование" в составе Страховой Группы "Капитал" на уровне А "Исключительно высокий уровень надежности". Позитивными факторами, оказавшими влияние на присвоение наивысшей оценки, стали высокая достаточность собственного капитала, высокие показатели текущей ликвидности, и уточненной страховой ликвидности-нетто.

1.2 Анализ общих показателей деятельности ОАО "Капитал Страхование" за 2009-2011 гг.

Рассмотрим деятельность ОАО "Капитал Страхование" на страховом рынке России за период 2009-2011 гг. (табл. 1).

Таблица 1

Динамика доли ОАО "Капитал Страхование" на страховом рынке России за период 2009-2011 гг.

Показатели 2009 год 2010 год 2011 год Темп роста (снижения), Сумма страховых премий в РФ, млрд.руб. 513, 1 555, 8 663, 7 129, 4

Сумма страховых премий в ОАО "Капитал Страхование", млрд.руб. 6,5 5,4 3,8 58,5(-41,5)

Доля, % 1,27 0,97 0,57 -

Вывод: исходя из представленных данных таблицы 1 можно сделать вывод, что объем страховых премий ОАО "Капитал Страхование" с 2009 по 2011 уменьшился на 41,5%. Доля компании за анализируемый период уменьшается, в 2009 году составляла 1,27%, в 2010 году 0,97%, в 2011 снизилась до 0,57%.

Для более полной картины о деятельности ОАО "ВСК" нужно ознакомиться с общими показателям финансовой деятельности компании, которые представлены в таблице 2.

Таблица 2

Общие показатели финансовой деятельности ОАО "Капитал Страхование"

Показатель, млрд.руб. 2009 год 2010 год 2011 год Темп роста (снижения), %

1. Страховые премии - всего, в том числе: 11024,3 10991,9 8570,7 77,74

1.1 страховые премии жизнь 0 0 0 0

1.2 страховые премии иные, чем жизнь 11024,3 10991,9 8570,7 77,74

2. Страховые выплаты - всего -3940,6 -4676,9 - 3860,6 97,97

3. Перестрахование исходящее -4506,7 - 5544,8 - 4808,1 106,69

4. Уставный капитал 810 810 810 1

5. Страховые резервы 8371 7884,2 8484 101,35

6. Чистая прибыль (убыток) 1718,9 946 786,7 45,77

Вывод: исходя из представленных данных Таблицы 2 можно сделать вывод, что страховые премии - всего с 2009 года по 2011 год уменьшились на 2453,6 млрд. руб. или на 22,26%. Данных по страховым премиям жизнь нет. Отсюда можно сделать вывод, что страховые премии - всего уменьшились на 80 млрд. руб. или на 97,97%, изза страховых выплат по страхованию иному, чем жизнь. Перестрахование исходящее увеличилось на 301,4 млрд. руб. или на 6,69%, то есть компания стала отдавать больше рисков в перестрахование. Уставный капитал ОАО "Капитал Страхование" с 2009 по 2011 год оставался неизменным. Страховые резервы за анализируемый период увеличились на 113 млрд. руб. или на 1,35%. В итоге чистая прибыль ОАО "Капитал Страхование" с 2009 года по 2010 год уменьшилась на 932,2 млрд. руб. или на 54,23%.

Таблица 3

Динамика состава и структуры доходов ОАО "Капитал Страхование" за 2009-2011гг.

Доходы 2009 2010 2011 Темп роста (снижения)

?, млн р Уд. Вес, % ?, млн р Уд. Вес, % ?, млн р Уд. Вес, %

I.Доходы, полученные от страховой деятельности 11808 86,81 12300,5 90,75 10239 6,26 86,7

Страховые премии (всзносы) по всем видам страхования 11024,3 81,05 10991,9 81,1 8570,7 5,24 77,74

Изменение доли перестраховщиков в резерве - - 175,1 1,29 - - -

Выплаты нетто перестрахования - доля перестраховщиков 623,9 4, 58 953,6 7,03 1027,4 0,62 164,67

Изменение резервов убытков - нетто перестрахование - - - - 498,9 0,3 -

Вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования 159,8 1,17 179,9 1,32 142 0,08 88,86

II. Доходы, полученные от инвестиционной деятельности 887,1 6,52 966,3 7,12 150718 92,16 16989,97

III. Доходы полученные от прочей деятельности 905,5 6,65 286,2 2,11 2574,8 1,57 284,35

Итого 13600,6 100 13550,3 100 163531,8 100 1202,38

Вывод: исходя из представленных данных таблицы 3, можно сделать вывод, что доходы ОАО "Капитал Страхование" за анализируемый период увеличились на 149931,2 млн. руб. или на 1202,38%. Причем наибольший удельный вес по двум годам занимали доходы от страховой деятельности (в 2009 - 86,81%, в 2010 - 90,75%), но в 2011 удельный вес снизился до 6,26%. Такое снижение удельного веса доходов от страховой деятельности обусловлено тем, что в 2011 году увеличились доходы, полученные от инвестиционной деятельности на 14983,09 млн. руб., удельный вес которых составил 92,16%. Доходы от прочей деятельности за анализируемый период увеличились на 166,93 млн. руб.

После рассмотрения динамики состава и структуры доходов компании перейдем к рассмотрению динамики состава и структуры расходов компании, которые представлены в таблице 4.

Таблица 4

Динамика состава и структуры расходов ОАО "Капитал Страхование" за период 2009-2011 гг.

Расходы 2009 2010 2011 Темп роста (снижения)

?, млн р. Уд.вес,% ?, млн р Уд.вес,% ?, млн р Уд.вес,%

I. Расходы от страховой деятельности 9443,5 80,45 10923,6 83,76 8876,6 5,44 94

Страховые премии, переданные перестраховщикам 4506,7 38,39 5544,8 42,52 4808,1 2,95 106,69

Выплаты по договорам страхования 3940,6 33,57 4676,9 35,86 3860,6 2,37 97,97

Изменение резервов убытков - нетто перестрахование 500,5 4,26 69,9 0,54 - - 13,97

Изменение других страховых резервов 52,6 0,45 184,8 1,42 9 0,005 17,11

Отчисления от страховых премий по договорам страхования, сострахования 5,8 0,05 5,5 0,04 4,6 0,003 79,31

Расходы по заключению договоров страхования, сострахования 345,7 2,95 238,4 1,83 116,2 0,07 33,61

Прочие расходы по ведению страховых операций 91,6 0,79 203,3 1,56 78,1 0,05 85,26

II. Расходы от инвестиционной деятельности 101,9 0,87 40,2 0,31 149895 91,92 147100,1

III. Расходы от прочей деятельности 2192,5 18,68 2078 15,93 4295,6 2,63 195,92

Управленческие расходы 1427,6 12,16 1633,5 12,68 1426,7 0,87 99,94

Прочие расходы, кроме расходов, связанных с инвестициями 764,9 6,51 444,5 3,41 2868,9 1,76 375,07

Итого 11737,9 100 13041,8 100 163067,2 100 1389,24

Вывод: исходя из представленных данных Таблицы 4 можно сделать вывод, что расходы за период 2009-2011 гг. увеличились на 15132,92 млн. руб., или 1389,24%. Причем наибольший удельный вес в 2009-10 гг. занимают расходы от страховой деятельности, в 2009 году они составили 80,45%, в 2010 году 83,76%, а в 2011 снизились до 5,44%. Такое снижение удельного веса расходов от страховой деятельности обусловлено тем, что в 2011 году увеличились расходы от инвестиционной деятельности, удельный вес которых составил 91,92%. Расходы от прочей деятельности за анализируемый период увеличились на 210,31 млн. руб.

Исходя из данных таблицы 3 и таблицы 4 можно получить финансовый результат (табл. 5)

Таблица 5

Финансовый результат деятельности ОАО "Капитал Страхование" за период 2009 - 2011 гг.

Показатели, млрд.руб. 2009 год 2010 год 2011 год Темп роста (снижения), %

Доходы всего 13600,6 13550,3 163531,8 1202,38

Доходы от страховой деятельности 11808 12300,5 10239 86,71

Расходы всего 11737,9 13041,8 163067,2 1389,24

Расходы от страховой деятельности 9443,5 10923,6 8876,6 94

Финансовый результат 1862,7 508,5 464,6 25

Финансовый результат от страховой деятельности 236,45 137,69 136,24 57,62

Вывод: исходя из данных таблицы 5 можно сделать вывод, что за весь период финансовый результат по страхованию деятельности имеет отрицательное значение, что говорит о том, что суммы собранных страховых премий не превышают суммы выплаченных страховых возмещений. Финансовый результат также имеет отрицательное значение, и имеет тенденцию к снижению - темп роста снижения за три года составил 75%.

Учитывая выбранный для анализа период, можно сказать, что компания показала плохой результат.

страхование финансовый капитал нетто

Коэффициенты анализа деятельности страховой организации, а именно предложенные к расчету в методике, представляют большой интерес как для руководителей страховых организаций, в том числе занимающихся перестрахованием, так и для банков, других институциональных и индивидуальных инвесторов, страхователей, экономистов и финансистов, студентов, поскольку: 1. позволяют определить тот круг сведений, который важен для читателей внешней финансовой отчетности с точки зрения принятия решений;

2. предоставляют возможность глубже оценить финансовое состояние страховых организаций на любой момент времени и проследить его изменение в динамике не только в аналитических таблицах, но и в графическом виде;

3. уменьшают искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно важно при анализе в долговременном аспекте.

Однако, необходимо учитывать, что показатели и коэффициенты, рассчитываемые в методике, сами по себе не имеют универсального значения и могут рассматриваться во взаимосвязи с другими коэффициентами и показателями, характеризующими финансовое состояние страховых организаций.

Этот анализ, в свою очередь, может и не подтвердить предварительную негативную оценку, обусловленную расчетом того или иного коэффициента. Так, в ряде случаев, та или иная величина коэффициентов в конкретных условиях и при особенностях деловой политики отдельной страховой организации не всегда является обоснованным сравнение с усредненными коэффициентами в силу, например, диверсификации деятельности многих страховых организаций. Также фактически достигнутый уровень предшествующих лет мог быть не оптимальным для потребностей страховой организации, существовавших в те годы, или мог быть оптимальным для предшествующих лет, но совершенно не соответствовать требованиям текущего периода и т.д.

С другой стороны, очевидно, что ни один из методов анализа не может учесть все многообразие страховой деятельности. Каждый из них выполняет свои функции, и с этой точки зрения значимость коэффициентов для общей оценки финансового состояния страховых организаций не вызывает сомнений.

Проведенный анализ показал нестабильное положение компании на страховом рынке, что является неблагоприятной тенденцией не только для учредителей данной страховой компании, но и клиентов, заключающих договоры страхования.

1. Об организации страхового дела в Российской Федерации: Федеральный закон от 27.11.1992 №4015-1 (в ред. с последующими изменениями).

2. Приказ Минфина РФ от 02.11.2001 №90н (ред. от 08.02.2012) "Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств"

3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Дело и Сервис, 2008. 180 с.

4. Методика финансового анализа / под ред. Шеремета А.Д. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208 с

5. Жигас М.Г. Финансы страховых организаций: Учеб. Пособие. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2012. - 312 с.

6. Жигас М.Г. Финансы страховых организаций (менеджмент и анализ): программа спецкурса и метод. указ. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2006. - 63 с.

7. Жигас М.Г. Финансы страховых предприятий / М.Г. Жигас. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2009. - 396 с.

Размещено на .ru