Принципы определения стоимости каждого источника средств в общей сумме финансирования. Анализ средней цены капитала. Характеристика оптимального варианта структуры авансированного капитала. Сущность инвестиционного проекта. Государственный кредит.
1.Определение стоимости каждого источника средств в общей сумме финансирования. Определение средней цены капитала 2. Определение погасительной суммы кредита с предоставлением графика платежей 3.1 Определение единовременной выплаты погасительного платежа по окончании срока кредитования для краткосрочного кредита №1 3.2 Определение размера ежемесячных выплат 3.2.1 Выплата суммы кредита равными размерами 3.2.2 Выплата суммы кредита неравными размерами 3.3 Определение единовременной выплаты погасительного платежа по окончании срока кредитования для краткосрочного кредита №2 3.4 Определение размера ежемесячных выплат 3.4.1 Выплата суммы кредита равными размерами 3.4.2 Выплата суммы кредита неравными размерами 4. Государственный кредит: реальность и перспектива Заключение Использованная литература Приложение 1 Введение капитал инвестиционный кредит Наличие источников финансирования инвестиций в настоящее время является одной из главных проблем в инвестиционной деятельности. В постановлении Правительства РФ от 21 марта 1994 г. №220”Об утверждении временного положения о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ” сказано, что капитальные вложения могут финансироваться за счёт: - Собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора(прибыли, амортизационных отчислений, денежных накоплений и сбережений граждан и юридических лиц, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и других средств); - Заёмных финансовых средств инвестора или переданных им средств (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства); - Привлечённых финансовых средств инвестора (средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц); - Финансовых средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке; - Средств внебюджетных фондов; - Средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной основе, средств бюджетов Российской Федерации; - Средств иностранных инвесторов. Определение средней цены капитала Исходные данные согласно Приложению 1 Цена капитала, привлекаемого через размещение привилегированных акций определяется по формуле: Цобык.акц.= (1) Где Цприв.акц.- дивиденды по привилегированным акциям; СМАприв- средства, мобилизованные через продажу привилегированных акций. Цобык.акц.= Цена капитала, привлекаемого через размещение обыкновенных акций определяется по формуле: Цобык.акц.= (2) Где Цобык.акц.- дивиденды по обыкновенным акциям; СМАобык- средства, мобилезованные через продажу обыкновенных акций; НП- нераспределённая прибыль. Цобык.акц.= Средняя цена собственного капитала, используемого для финансирования инвестиций, находится по формуле: Цкап.соб.= (3) Где Lприв ,Lобык.- доля капитала, привлекаемого через размещение соответственно привилегированных и обыкновенных акций в общей стоимости капитала. Цкап.соб.= Цена инвестиционных ресурсов, мобилизованных путём размещения облигаций определяется по формуле: Цоблиг.= (4) Где П-проценты, выплачиваемые держателям облигаций; СМО- средства, мобилизованные на основе размещения облигаций. Цоблиг.= = 33,483% Цена краткосрочного кредита как источника финансирования определяется по формуле: Цкр.кред.= (5) Где Пкр- процент за пользование краткосрочным банковским кредитом; Ккр.- сумма представленного краткосрочного кредита. Цкр.кред.= Цена долгосрочного кредита как источника финансирования определяется по формуле: Цдолг.кред.= (6) Где Пдолг- процент за пользование долгосрочным банковским кредитом; Кдолг.- сумма представленного долгосрочного кредита. Цдолг.кред.= Средняя цена заёмного капитала, направляемого на финансирование инвестиций, определяется по формуле: Цкап.заём.= (7) Где Цоблиг., Цкр.кред , Цдолг.кред - цена капитала, мобилизуемого соответственно через размещение облигаций, получение краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов; Lоблиг , Lкр.кред. Определение суммы процента за кредит, выплачиваемой равными ежемесячными выплатами определяется по формуле: I= (11) Где D- сумма кредита, тыс. руб.; i- процентная ставка, % I= тыс.руб. Определение общей суммы погашения определяется по формуле: S= D I (12) S=993,01 15,59 = 1008,6 тыс.руб. Определение равных ежемесячных выплат определяется по формуле: R= (13) R= тыс.руб. Определение ежемесячной платы за кредит определяется по формуле: I m = (14) Определение суммы основного долга определяется по формуле: G= R - I m (15) Определение размера оставшейся суммы кредита определяется по формуле: Dост = D - G (16) Таблица 8 График платежей при выплате суммы кредита равными размерами Месяц Платёж, тыс.руб. Ежемесячная плата за кредит, тыс.руб. Сумма основного долга, тыс.руб. Размер оставшейся стоимости кредита, тыс.руб. R R m G Dост 1 144,09 993,01*14/1200=11,59 132,5 860,51 2 144,09 860,51*14/1200=10,04 134,05 726,46 3 144,09 726,46*14/1200=8,48 135,61 590,85 4 144,09 590,85*14/1200=6,89 137,2 453,65 5 144,09 453,65*14/1200= 5,29 138,79
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
