Факторинг как источник финансирования деятельности предприятия - Дипломная работа

1. Теоретическая глава (теоретические аспекты изучения факторинга как источника финансирования деятельности предприятия) 1.1 Сущность и виды факторинга 1.2 Механизм применения факторинга в финансировании деятельности предприятия 1.3 Проблемы и перспективы использования факторинга в деятельности предприятий торговли 2. Аналитическая глава (Оценка финансово-хозяйственной деятельности компании М - Видео) 2.1 Краткая характеристика М-Видео 2.2 Анализ финансового состояния компании М - Видео 2.3 Анализ состояния дебиторской задолженности компании М-Видео 3. Проект использования факторинга как источника финансирования деятельности компании М-Видео 3.1 Проблемы и перспективы применения факторинга в деятельности компании М-Видео 3.2 Разработка плана организационных мер по внедрению факторинга в деятельность компании М - Видео 3.3 Оценка финансово-экономической эффективности применения факторинга в компании М-Видео Заключение Литература Введение В условиях финансового кризиса Банки ужесточили условия выдачи кредитов, поэтому предприятия вынуждены искать альтернативные источники финансирования. У компаний, срочно нуждающихся в средствах, все большую популярность приобретает факторинг - финансирование оборотных средств клиента факторинговой компанией (фактором) путем приобретения ею прав на получение будущего платежа за поставленные товары от должника. Таким образом, пользователь переуступает свою дебиторскую задолженность фактору, получая от него денежные средства. Отсрочка платежа по контракту может достигать более 150 дней, хотя при этом сама услуга обходится пользователю несколько дороже, чем обычный кредит. С другой стороны, факторинг дает преимущество более простого процесса получения финансовых средств и выгоден отсутствием ограничения по размеру финансирования, так как может увеличиваться пропорционально росту продаж. Западе факторинг является нормой жизни, его практикует большая часть компаний. В России же, это относительно молодая услуга, достаточной информацией о которой располагают далеко не все. Ни смотря на это, в постоянно меняющихся рыночных условиях, факторинг - один из наиболее эффективных методов развития и ведения конкурентной борьбы, позволяющий перевести бизнес на качественно новый уровень. Кроме того в условиях финансового кризиса кредитный рычаг для торговых сетей просуществовал чуть более двух лет, пока весной прошлого года не закрылся рынок облигаций, а осенью - кредитный рынок. Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи: 1) изучить теоретические аспекты применения факторинговых операций; 2) дать оценку финансовому состоянию компании М-Видео и состоянию уровня дебиторской задолженности на данном предприятии; 3) разработать механизм использования факторинга для финансирования деятельности компании М-Видео и дать оценку эффективности его применения. Другое определение факторинга, заключается в том, что: факторинг - есть комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям. Таким образом, при факторинге право собственности и право требования дебиторской задолженности переходят к фактору. Факторинг, как правило, не ограничивается финансированием и включает дополнительные услуги: защиту от рисков неплатежа или несвоевременного платежа, управление дебиторской задолженностью и её сбор. Эта совокупность сервисов и является одним из основных преимуществ факторинга по сравнению с кредитованием, особенно для предприятий среднего и малого бизнеса, которые не имеют качественной кредитной экспертизы и достаточного человеческого ресурса, чтобы управлять своей дебиторской задолженностью. Например, продавец может получить от фактора 80% стоимости от уступленных прав требований немедленно, и оставшиеся 20% (за минусом комиссий и процентов) после того, как дебитор полностью расплатится с фактором. На хорошо развитых финансовых рынках преимущественно применяется безрегрессный факторинг, где фактор принимает на себя весь риск возможной неуплаты со стороны дебиторов. В Италии, например, доля безрегрессного факторинга в 2006 г. составила 64% (BCR, FCI World Factoring Yearbook 2006/2007). Зародилась она в 60-х годах, но уже к настоящему времени мировой оборот факторинговых операций достиг 395 млрд. долл. Основная его цель - поддержание ликвидности предприятий-поставщиков; сфера применения - краткосрочные контракты на небольшие суммы для приобретения оборудования, заключаемые в сфере среднего и малого бизнеса. После поставки товара дебитору поставщик предоставляет