Фактори впливу на циклічність та дисбаланси розвитку світового фінансового ринку - Статья

Університет банківської справи Національного банку України (м.Досліджено основні тенденції та структурні зміни формування, становлення та розвитку світового фінансового ринку. Проаналізовано фактори впливу на циклічність та дисбаланси розвитку світового фінансового ринку. Виявлено особливості функціонування та запропоновано напрямки зростання національного фінансового ринку в умовах економічної кризи. Обґрунтовано, що циклічність та дисбаланси розвитку світового фінансового ринку передбачають формування міжнародного співробітництва, адекватного рівню інтернаціоналізації продуктивних сил. Запропоновано впровадження в практику банківської справи національних стандартів якості банківської діяльності з урахуванням рекомендацій Базельського комітету з банківського нагляду та вимог чинного законодавства України.Забезпечення стійкості функціонування фінансового ринку дозволяє підтримувати стабільний рівень основних параметрів розвитку світової економіки, валютних курсів, знижувати ризики, створювати належні умови для розширення інвестування, розвитку міжнародного кредитування, міжнародних фондових і страхових операцій. Дослідження специфіки розвитку світового фінансового ринку дає змогу визначити цільові орієнтири, методи й інструменти впливу на циклічність та дисбаланси його розвитку. Становлення міжнародного фінансового ринку, вітчизняної банківської системи зумовили необхідність підвищення якості та капіталізації комерційних банків й активного використання принципів стратегічного менеджменту. Обовязковість наявності стратегій розвитку банків і рекомендацій Базельського Комітету з банківського нагляду зумовили розробку комплексних програм розвитку, які передбачають впровадження новітнього набору методик обслуговування клієнтів, здійснення важливих видів управлінської діяльності, схем, моделей, організаційної перебудови у відповідності до міжнародних стандартів регулювання діяльності банків. Теоретико-методологічні засади формування окремих сегментів світового фінансового ринку, періодизація його розвитку, створення ефективної системи регулювання розглядаються в наукових працях вітчизняних і зарубіжних вчених: А.Розвиток нових інформаційних технологій посилював залежність різних фінансових ринків від економічного та фінансового впливу США. Неконтрольоване транскордонне переміщення величезної маси капіталу відбувалося у вигляді короткострокових портфельних інвестицій, і концентрація його в сфері фінансових спекуляцій спричинила нестабільність у світі. Складність вирішення даних проблем полягає у високому ступені інтеграції в економіці і політиці, тоді як в умовах глибокого суперництва на світовому ринку основних економічних центрів Північної Америки, Західної Європи та Південно-Східної Азії реальні процеси інтеграції протікають по лінії створення регіональних блоків. Структура світового фінансового ринку передбачає перерозподіл кредитних ресурсів між економіками, де кінцеві учасники операції, зокрема, кредитор і позичальник є резидентами різних країн. Великі запозичення і на регулярній основі здійснюють держави, які в силу свого статусу не мають змоги звертатися на ринки, де кредитування виконує акціонерний капітал.Проаналізовано фактори, що обумовлюють процеси розвитку світового фінансового ринку: зростання міжнародної торгівлі товарами і послугами (призводить до зростання супроводжуючих їх грошових потоків); транснаціоналізація виробництва (вимагає адекватного зростання прямих іноземних інвестицій); можливість миттєвого переміщення фінансової інформації при зниженні трансакційних витрат; дерегулювання і лібералізація правил переміщення капіталу; інтернаціоналізація банківських систем; інтернаціоналізація ринку корпоративних паперів, акцій; формування мережі офшорних центрів; режим плаваючих курсів; винахід похідних фінансових інструментів; формування міжнародної фінансової інфраструктури. Сформульовано закономірності впливу процесів глобалізації на розвиток фінансової системи країни: нова якість динаміки факторів виробництва, що відображається в інтенсифікації міждержавного переміщення капіталу; зміни форм і напрямків вивезення капіталу; посилення впливу кризи на глобальний рух капіталів; активізація грошово-кредитних процесів; формування глобальної системи регулювання фінансових систем (через транснаціональні банки). Субєктам глобалізації (транснаціональні банки) відповідають специфічні форми впливу на функціонування фінансової системи: транснаціональні банки приводять до створення глобального фінансового ринку, лібералізації системи зовнішніх запозичень, виникнення паралельно НБУ світових емісійних центрів; транснаціональні «країни-системи» впливають на національні фінансові системи через створення глобальних центрів влади, що призводить до втрати економічного суверенітету держави.