Сутність понять "ф"ючерсний контракт", "первісна маржа". Головні функції торгівельної палати. Варіаційна та змінна маржа. Поставні, безпоставні та розрахункові ф"ючерсні контракти. Особливості укладання ф"ючерсного контракту. Основні ф"ючерсні позиції.
Аннотация к работе
Необхідно розрахувати за наведеними даними стан рахунку клієнта на кожен день місяця, виходячи з того, що операції здійснюються з травневими та червневими фючерсними контрактами на газойль, одиниця контракту складає 49 000 галонів, вимоги щодо первісної та підтримуючої маржі на один контракт приведені в Додатку №1. Таблиця 1 - Види операцій, що здійснюються клієнтом та сума першого внеску на рахунок Основні теоретичні підходи та термінологія, задіяні при рішенні задачі: а) Фючерсний контракт (як і форвардний) - це угода про покупку або продаж активу в певний час у майбутньому за певною ціною (але, на відміну від форвардного контракту - на біржі). б) Кожна фючерсна біржа має асоційовану з нею розрахункову палату, що після здійснення угоди стає «продавцем для покупця» і «покупцем для продавця». в) торговельна палата передбачає наступні процедури: (1) вимоги брокерів до продавців і покупців внести первісну маржу; При зміні конюнктури ринку розрахункова палата буде змінювати величину гарантійного внеску. г) Клірингом (marketing to market) на фючерсному ринку називається процедура зміни суми на рахунку інвестора з метою зміни котирувальної ціни фючерсного контракту. д) Угода, що закриває відкриту позицію за терміновим контрактом, називається офсетної. Котирувальна ціна (розрахункова ціна) - це ціна, що визначається за підсумками торговельної сесії на основі котирувань або угод, укладених у ході даної сесії. е) За результатами торгів розрахункова палата щодня визначає виграші-програші учасників, списує гроші з рахунку сторони, що програла, і зараховує їх на рахунок що виграв.
Список литературы
1. Саркисян А.М. Производные финансовые инструменты. Хеджирование, спекуляция, арбитраж. - М.: ИГ "Прогресс", 1998. - 196 с.
2. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 368 с.
3. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 1024 с.
4. Кравченко Ю.Я. Рынок ценных бумаг. Курс лекций. - К.: ВИРА-Р, 2002. - 360 с.
5. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 288 с.
6. Колб Р. Финансовые деривативы. Учебник. Издание 2-е: Перевод с англ. - М.: Информационно-издательский дом "Филин", 1997. - 360 с.