Сутність понять "ф"ючерсний контракт", "первісна маржа". Головні функції торгівельної палати. Варіаційна та змінна маржа. Поставні, безпоставні та розрахункові ф"ючерсні контракти. Особливості укладання ф"ючерсного контракту. Основні ф"ючерсні позиції.
Необхідно розрахувати за наведеними даними стан рахунку клієнта на кожен день місяця, виходячи з того, що операції здійснюються з травневими та червневими фючерсними контрактами на газойль, одиниця контракту складає 49 000 галонів, вимоги щодо первісної та підтримуючої маржі на один контракт приведені в Додатку №1. Таблиця 1 - Види операцій, що здійснюються клієнтом та сума першого внеску на рахунок Основні теоретичні підходи та термінологія, задіяні при рішенні задачі: а) Фючерсний контракт (як і форвардний) - це угода про покупку або продаж активу в певний час у майбутньому за певною ціною (але, на відміну від форвардного контракту - на біржі). б) Кожна фючерсна біржа має асоційовану з нею розрахункову палату, що після здійснення угоди стає «продавцем для покупця» і «покупцем для продавця». в) торговельна палата передбачає наступні процедури: (1) вимоги брокерів до продавців і покупців внести первісну маржу; При зміні конюнктури ринку розрахункова палата буде змінювати величину гарантійного внеску. г) Клірингом (marketing to market) на фючерсному ринку називається процедура зміни суми на рахунку інвестора з метою зміни котирувальної ціни фючерсного контракту. д) Угода, що закриває відкриту позицію за терміновим контрактом, називається офсетної. Котирувальна ціна (розрахункова ціна) - це ціна, що визначається за підсумками торговельної сесії на основі котирувань або угод, укладених у ході даної сесії. е) За результатами торгів розрахункова палата щодня визначає виграші-програші учасників, списує гроші з рахунку сторони, що програла, і зараховує їх на рахунок що виграв.
Список литературы
1. Саркисян А.М. Производные финансовые инструменты. Хеджирование, спекуляция, арбитраж. - М.: ИГ "Прогресс", 1998. - 196 с.
2. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 368 с.
3. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 1024 с.
4. Кравченко Ю.Я. Рынок ценных бумаг. Курс лекций. - К.: ВИРА-Р, 2002. - 360 с.
5. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 288 с.
6. Колб Р. Финансовые деривативы. Учебник. Издание 2-е: Перевод с англ. - М.: Информационно-издательский дом "Филин", 1997. - 360 с.
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
