Фінансові інвестиції - Презентация

Як правило, це інвестиції зі строком утримання понад 1 рік, а також усі інвестиції які не можуть бути вільно реалізовані у будь-який момент.У складі довгострокових фінансових інвестицій виділяють : - фінансові інвестиції, які обліковуються згідно з участю у капіталі - інші фінансові інвестиції.Форми фінансових інвестицій: Вкладення у статутні капітали підприємств або придбання акцій акціонерних товариств. Вкладення коштів в дохідні інструменти фондового ринку (акції, облігації та інші цінні папери).Фінансові інструменти, що є обєктами фінансових інвестицій Основні акції облігації внутрішніх і зовнішніх державних позик облігації місцевих позик облігації підприємств казначейські зобовязання держави інвестиційні сертифікати вексел і Похідні форвардні (фючерсні) контракти опціони (варіанти) депозитарні розписки (свідоцтва)2 . Оцінка інвестиційних якостей цінних паперів Комплексна оцінка інвестиційних якостей здійснюється в розрізі акцій, облігацій, ощадних сертифікатів та інших цінних паперів.- Комплексна оцінка інвестиційних якостей акцій включає: - оцінку галузі, до якої відноситься емітент; - оцінку основних показників господарської діяльності і фінансового стану емітента; - оцінку характеру обігу акцій на фінансовому ринку;Оцінка характеру обігу акцій на фондовому ринку повязана із ринковим котируванням акцій і їх ліквідністю.Найбільш поширеними показниками такої оцінки є:Оцінка поточної ринкової вартості акції за умов її використання протягом невизначено довгого проміжку часу (ПВАНЕВ) здійснюються за такою формулою: д е Dn - виплачені дивіденди, які інвестори очікують отримувати за час володіння акцією; Н D - норма поточної доходності акції даного типу, яка використовується, як дисконтна ставка (%); n - кількість років володіння акцією.Оцінка поточної ринкової вартості акцій, яка використовується певну кількість років (ПВАВИЗН), здійснюється за допомогою формули: де ЦРА - очікувана ринкова вартість реалізації акції в кінці періоду її використання.Прибуток інвестора: Pr = TR - TC ? Д де, ТС - витрати від купівлі акцій Комісійні TR - дохід від продажу акцій-Комісійні Д - сума дивідендів.Інвестиційна вартість привілейованої акції повязана з приведенням доходів (фіксованих дивідендів) до поточної вартості і визначається: Pa - поточна ринкова вартість акцій; Dt - дивіденди, які будуть виплачені у періоді t ; r - норма дохідності акцій подібного класу ризику, десятковий дріб. Розвязок: Використовуємо модифіковану модель визначення вартості акцій, яка враховує прибуток підприємства та напрями його використання: де I - очікуваний прибуток наступного року; b - частка прибутку, спрямованого на інвестування; r - норма дохідності акцій даного типу, десятковий дріб; k - дохідність вкладень у розвиток компанії, десятковий ДРІБОТЖЕ, оцінка вартості акцій показує, що у випадку, коли на ринку вони продаються за ціною нижче 212,5 грн., акції недооцінені і є сенс вкладати у них кошти, в іншому випадку, відповідно, акції є переоціненими і їх придбання не має сенсу.У разі інвестування грошових коштів на депозити виплачуються відсотки а) прості відсотки FV = PV (1 NR) , де FV - сума, накопичена до кінця n-го періоду, PV - початкова сума позики, R - процентна ставка, n - кількість періодів часу. б) складні відсотки У довгострокових фінансово-кредитних операціях, якщо відсотки не виплачуються відразу після їхнього нарахування, а додаються до суми боргу для нарощування суми позики, як правило, застосовують складні відсотки. У випадках, коли інвестор купує облігацію та продає її до закінчення строку погашення, рівень дохідності від власності на облігацію розраховується таким чином: До = (Цр - Кр) - (Цп Кп)) / (Цп Кп)) * 365 / t , де До - рівень річного доходу від облігації; Цр - ціна за якою облігація була продана; Цп - ціна за якою облігація була придбана; Кр - комісійні, сплачені під час продажу облігації; Кп - комісійні, сплачені під час придбання облігації; T - період, протягом якого облігація перебувала у власності інвестора.Визначити дохід інвестора від угоди, якщо він купив 20 простих іменних акцій за номінальною вартістю 100 грн. кожна.