Экономическая оценка инвестиций - Контрольная работа

Показатели Использовано в предыдущем периоде (году) Использовано в отчетном периоде (году) Изменение ( , -) Темпы роста, % тыс. руб. Собственные средства предприятия, в том числе: амортизация чистая прибыль, направляемая на финансирование инвестиций 1 636 926 710 72,50 56,60 43,40 1 510 982 528 84,74 65,03 34,97-126 56-182 12,24 8,43-8,43 92,30 10,6,05 74,37 2, источники финансирования долгосрочных инвестиций уменьшились против прошлого года на 126 тыс. руб. или на 7,7%, за счет снижения источников заемных средств на 349 тыс. руб., или на 56,20 %, в том числе кредитов банков - на 471 тыс. руб., или на 75,85%. Собственные средства, направленные на финансирование долгосрочных инвестиций, уменьшились по сравнению с предыдущем годом на 126 тыс. руб., или на 7,7 %, в результате снижения прибыли, направляемой на финансирование инвестиций, на 182 тыс. руб., или на 25,63%. Положительное влияние на величину финансирования долгосрочных инвестиций оказало повышение рентабельности продукции, работ, услуг и изменение структуры источников собственных средств, способствовавшее увеличению доли амортизации основных фондов.Расчеты можно выполнять в следующей таблице. По данному варианту издержки условно взяты в размере 12 000 руб./год. финансирование инвестиция капитальный вложение Расчеты можно выполнять в следующей таблице. По данному варианту издержки условно взяты в размере 18 000 руб./год. Затраты по шагам 26 000 97 079 98 279 98 279 96 520 96 520 96 520 96 520 96 520 96 520 89 260 в том числе: а) инвестиции в основной капитал; 14 000-1 260 б) прирост оборотного капитала; 6 000-6 000 в) прямые переменные издержки; 0 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 г) постоянные издержки 6 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 д) проценты по кредитам 0 2 199 2 199 2 199 г) маркетинговые издержки;Это значит, что с каждого вложенного рубля инвестиций прибыль составит 1 руб. Расчет эффективности для действующего производства (увеличение объемов производства, переменные издержки не изменяются) 0 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 проектный вариант - с инвестициями Постоянные издержки увеличиваются (в проектном варианте), за исключением издержек на персонал. Вид издержек базовый вариант проектный вариант приростЭто значит, что с каждого вложенного рубля инвестиций прибыль составит 55 коп.

План производства и прямые переменные издержки

Показатели Шаг расчета

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 Материалы и комплектующие, руб./ед. 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

2 Сдельная зарплата, руб./ед. 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

3 Объем производства, ед. 0 7 000 7 000 7 000 7 000 7 000 7 000 7 000 7 000 7 000 7 000

4 Итого материалы, руб. 0 28 000 28 000 28 000 28 000 28 000 28 000 28 000 28 000 28 000 28 000

5 Итого заработная плата, руб. 0 35 000 35 000 35 000 35 000 35 000 35 000 35 000 35 000 35 000 35 000

6 Итого прямые издержки, руб. 0 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000 63 000

Постоянные издержки

План персонала и расчет постоянных издержек на персонал

Индекс доходности данного примера равен 2,92. Это значит, что с каждого вложенного рубля инвестиций прибыль составит 1 руб. 92 коп.

В примере ВНД равен 58 %.

Пример 3. Расчет эффективности для действующего производства (увеличение объемов производства, переменные издержки не изменяются)

План сбыта

Шаг расчета

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 базовый вариант - без инвестиций

1 Цена, руб/ед. 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17

2 Объем сбыта, ед. 0 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000

3 Объем продаж, руб. 0 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 102 000 проектный вариант - с инвестициями

4 Цена, руб/ед. 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17

5 Объем сбыта, ед. 0 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000

6 Объем продаж, руб. 0 136 000 136 000 136 000 136 000 136 000 136 000 136 000 136 000 136 000 136 000

7 Прирост выручки, руб. 0 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000

Постоянные издержки

Постоянные издержки увеличиваются (в проектном варианте), за исключением издержек на персонал.

Вид издержек базовый вариант проектный вариант прирост

Управление 6 000 7 500 1 500 аренда офиса командировочные

Производство 3 000 4 500 1 500 энергия

Маркетинг 9 000 12 000 3 000 командировки

Итого общие издержки 18 000 24 000 6 000

План производства и прямые переменные издержки

Показатели Шаг расчета

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Базовый вариант

1 материалы и комплектующие, руб./ед. 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

2 сдельная зарплата, руб./ед. 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

3 объем производства, ед. 0 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000

4 итого материалы, руб. 0 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000

5 итого заработная плата, руб. 0 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000

6 Итого прямые издержки, руб. 0 48 000 48 000 48 000 48 000 48 000 48 000 48 000 48 000 48 000 48 000

Проектный вариант

7 материалы и комплектующие, руб./ед. 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

8 сдельная зарплата, руб./ед. 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

9 объем производства, ед. 0 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000 8 000

10 итого материалы, руб. 0 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000

11 итого заработная плата, руб. 0 40 000 40 000 40 000 40 000 40 000 40 000 40 000 40 000 40 000 40 000

12 Итого прямые издержки, руб. 0 64 000 64 000 64 000 64 000 64 000 64 000 64 000 64 000 64 000 64 000

13 Прирост издержек 0 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000

Финансирование проекта

Акционерный капитал - 5000 руб. Заемные средства - 10000 руб.

Денежная наличность на начало периода - 7000 руб.

Отчет о прибылях и убытках

Показатели Шаг расчета

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 Прирост чистого объема продаж 0 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000

2 материалы и комплектующие 0 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000

3 сдельная заработная плата 0 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000

4 Прирост прямых издержек 0 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000

5 Прирост валовой прибыли 0 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000

6 административные издержки 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500

7 производственные издержки 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500

8 маркетинговые издержки 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000

9 Прирост постоянных издержек 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000

10 амортизация 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400

11 проценты по кредитам 2 199 2 199 2 199

12 Прирост непроизводственных издержек 0 3 599 3 599 3 599 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400

13 Итого (5-9-12) -6 000 8 401 8 401 8 401 10 600 10 600 10 600 10 600 10 600 10 600 10 600

14 Убытки предыдущих периодов -6 000 -1 599

15 Прибыль до выплаты налогов -6 000 2 401 6 802 8 401 10 600 10 600 10 600 10 600 10 600 10 600 10 600

16 Налогооблагаемая прибыль -6 000 2 401 6 802 8 401 10 600 10 600 10 600 10 600 10 600 10 600 10 600

17 Налоги и платежи из прибыли 0 960 2 721 3 360 4 240 4 240 4 240 4 240 4 240 4 240 4 240

18 Чистая прибыль -6 000 1 441 4 081 5 041 6 360 6 360 6 360 6 360 6 360 6 360 6 360

Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)

Показатели Шаги расчета

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 Прирост выручки от продаж 0 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000

2 Прирост переменных издержек 0 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000

3 Прирост постоян. издержек 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000

4 Прирост издержек (реклама)

5 Прирост Налогов 0 960 2 721 3 360 4 240 4 240 4 240 4 240 4 240 4 240 4 240

6 Сальдо потока от операционной деятельности -6 000 11 040 9 279 8 640 7 760 7 760 7 760 7 760 7 760 7 760 7 760

7 Доходы от реализации активов 1 260

8 Затраты на прирост оборотного капитала 2 000 -2 000

9 Затраты на приобретение активов 14 000

10 Сальдо потока от инвестиционной деятельности -16 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 260

11 Собственный (акционер) капитал 12 000

12 Займы 10 000

13 Выплаты в погашение займов 3 334 3 333 3 333 0 0 0 0 0 0 0

14 Выплаты процентов по займам 2 199 2 199 2 199 0 0 0 0 0 0 0

15 Выплаты дивидендов

16 Сальдо потока от финансовой деятельности 22 000 -5 533 -5 532 -5 532 0 0 0 0 0 0 0

17 Общее сальдо потока 0 16 573 14 811 14 172 7 760 7 760 7 760 7 760 7 760 7 760 7 760

18 Сальдо потока нарастающим итогом 0 16 573 31 384 45 555 53 315 61 075 68 835 76 595 84 355 92 115 99 875

Расчет чистого дисконтированного дохода

Показатели Шаги расчета

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1. Результаты по шагам 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 в том числе: а) доход от продаж 0 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000 34 000

2. Затраты по шагам 22 000 25 159 26 920 27 559 26 240 26 240 26 240 26 240 26 240 26 240 22 980 в том числе: а) инвестиции в основной капитал; 14 000 -1 260 б) прирост оборотного капитала; 2 000 -2 000 в) прямые переменные издержки; 0 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 16 000 г) постоянные издержки 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 д) проценты по кредитам 0 2 199 2 199 2 199 г) маркетинговые издержки;

д) налоги 0 960 2 721 3 360 4 240 4 240 4 240 4 240 4 240 4 240 4 240

3. Эффект по шагам -22 000 8 841 7 080 6 441 7 760 7 760 7 760 7 760 7 760 7 760 11 020

4. Дисконтированный эффект по шагам (при Е=20%) -22 000 7 367 4 917 3 727 3 742 3 119 2 599 2 166 1 805 1 504 1 780

5. Чистый дисконтированный доход (при Е=20%) -22 000 -14 633 -9 716 -5 989 -2 247 872 3 471 5 637 7 441 8 945 10 725

6.Коэффициент дисконтирования 1 0,8333 0,6944 0,5787 0,4823 0,4019 0,3349 0,2791 0,2326 0,1938 0,1615

7.Дисконтированный эффект по шагам (при Е=36%) -22 000 6 500 3 828 2 560 2 268 1 668 1 226 902 663 488 509

8. Чистый дисконтированный доход (при Е=36%) -22 000 -15 500 -11 672 -9 111 -6 843 -5 175 -3 949 -3 047 -2 384 -1 896 -1 387

9.Коэффициент дисконтирования 1 0,7353 0,5407 0,3975 0,2923 0,2149 0,1580 0,1162 0,0854 0,0628 0,0462

Итоговые результаты расчета эффективности

Внутренняя норма доходности 34,2%

ЧДД 10 725 руб.

ИДДИ 1,55

Срок окупаемости 4,72 лет

Расчет итоговых показателей.

Внутренняя норма доходности (ВНД)

Срок окупаемости.

Индекс доходности (ИДДИ).Индекс доходности данного примера равен 1,55. Это значит, что с каждого вложенного рубля инвестиций прибыль составит 55 коп.

В примере ВНД равен 34,2%.

Размещено на .ru