Финансовая оценка документации: отчет о прибыли, о движении денежных средств, балансовый отчет. Анализ коэффициентов финансовой оценки. Экономическая оценка показателей дисконтирования. Оценка эффективности собственного капитала и бюджетной эффективности.
Целью работы является закрепление теоретических знаний по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций» и приобретение практических навыков экономического обоснования инвестиционных решений, связанных с осуществлением инвестиций. Исходные данные устанавливаются исходя из курсовой работы, которая была выполнена на тему «Экономическое обоснование создания малого предприятия акционерного типа». В процессе выполнения работы необходимо дать коммерческую оценку инвестиционного проекта, т.е. оценить проект в целом, оценить реализуемость инвестиционного проекта, рассчитать экономическую эффективность собственного капитала, а также дать оценку бюджетной эффективности проекта. Назначение оценки эффективности инвестиционного проекта состоит в том, чтобы предоставить необходимую информацию, которая позволила бы предприятию сделать заключение о целесообразности осуществления инвестиций. В расчетной работе будет рассмотрен инвестиционный проект сроком на 5 лет.Данная оценка позволяет проверить реализуемость проекта, установить насколько он обеспечен денежными средствами в каждый момент времени.Назначение: анализ соотношения доходов, полученных в определенный период времени с расходами за тот же период. 1 Выручка от реализации 0 11936,4 11936,4 11396,4 11936,4 11936,4 6 Налог на имущество (2,2%) 0-24,9-20,2-15,4-10,6-5,9 8 Налог на прибыль (20%) 0-226,3-227,3-228,2-229,2-230,1 Операционная прибыль = Выручка от реализации - Прямые затраты - Накладные расходы = 11936,4 - 8252,7 - 2311,1= 1372,6 тыс. руб.Отчет о движении денежных средств - важная форма оценки инвестированного проекта, отражающая «бюджетный» подход при определении финансовой состоятельности проекта. Назначение - иллюстрация формирования и использования финансовых ресурсов, определение реализуемости (ликвидности) проекта. Данный отчет может быть составлен двумя способами: 1) по видам деятельности; Отчет о движении денежных средств по видам деятельности: № Наименование позиций Интервалы планирования Данные берутся из задания и отчета о прибыли.Назначение данной формы финансовой оценки проекта заключается в иллюстрации динамики изменения структуры имущества проекта (активов) и источников его финансирования (пассивов). № Наименование позиций Интервалы планирования Активы 4 Оборотные активы: Запасы сырья и оборудования 162,5 162,5 162,5 162,5 162,5 162,5 6 Итого активов 2145 3311,1 4220,1 5133 6049,7 6495,2Рентабельность общих активов , где ЧП-чистая прибыль; ОА-общие активы Коэффициент оборачиваемости общих активов Коэффициент оборачиваемости акционерного капитала№ п/п Наименование показателей Интервал планирования 4 Коэффициент оборачиваемости общих активов 0 3,6 2,8 2,3 2,0 1,8 5 Коэффициент оборачиваемости акционерного капитала 0 5,7 5,7 5,7 5,7 5,7Расчет состоит в определении того периода, через который первоначальные инвестиции будут возвращены прибылью или чистыми денежными поступлениями. Это метод ориентирован на краткосрочную оценку и рассматривает, как скоро инвестиционный проект окупит себя. Показатель срока окупаемости отражает скорость поступления средств от осуществления проекта, а не уровень доходности или общей прибыли.Таким образом, чистая текущая стоимость, по проекту в целом, составляет 2297,0 тыс. руб., что свидетельствует о его эффективности. Для установления показателя чистой текущей стоимости необходимо располагать информацией по ставке дисконтирования, определением которой является некоторой проблемой, так как зависит от оценки экспертов. Чтобы уменьшить субъективизм в оценке эффективности инвестиций используют метод, основанный на расчете внутренней ставки дисконтирования. Между чистой текущей стоимостью (NPV) и ставкой дисконтирования (r) существует обратная зависимость (^r - vNPV). Получив ставку дисконтирования, где NPV чуть больше нуля, и ставку, где NPV чуть меньше нуля, можно методом интерполирования найти среднее между двумя значениями IRR, где NPV равно нулю: , где r1 - ставка дисконтирования, которая дает положительное значение NPV, близкое к нулю;Она может рассчитываться, как для проекта, так и для отдельных участников с учетом их вклада. Если расчет эффективности для собственного капитала дает отрицательное значение NPV, то проект следует считать неэффективным, независимо от показателей для проекта в целом. В этом случае после возврата кредита и процентов по нему средства, остающиеся в распоряжении собственника недостаточны для обеспечения желательного уровня эффективности инвестиций. Определение эффективности для собственного капитала: № Наименование позиций Интервалы планированияБюджетная эффективность отражает финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местного бюджетов. Бюджетная эффективность определяется для обоснования предусмотренных в проекте мер федеральной и региональной финансовой поддержки. Приток в бюджет: № п/п Наименование позиций Интервал планирования 3 НДС к затратам (уплаченный)-272-1085-1085-1085-1085-1085 Налог на прибыль - 20%В ходе работы был рассмотрен инвестиционный про
План
Содержание
Введение
Исходные данные
I.Финансовая оценка
1.1Отчет о прибыли
1.2 Отчет о движении денежных средств
1.3 Балансовый отчет
1.4 Коэффициенты финансовой оценки
II. Экономическая оценка
2.1 Статистические (простые) показатели
2.2 Динамические показатели дисконтирования
III. Оценка эффективности собственного капитала
IV. Оценка бюджетной эффективности
Заключение
Введение
Темой данной расчетной работы является «Экономическая оценка эффективности инвестиционного проекта».
Целью работы является закрепление теоретических знаний по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций» и приобретение практических навыков экономического обоснования инвестиционных решений, связанных с осуществлением инвестиций.
Исходные данные устанавливаются исходя из курсовой работы, которая была выполнена на тему «Экономическое обоснование создания малого предприятия акционерного типа».
В процессе выполнения работы необходимо дать коммерческую оценку инвестиционного проекта, т.е. оценить проект в целом, оценить реализуемость инвестиционного проекта, рассчитать экономическую эффективность собственного капитала, а также дать оценку бюджетной эффективности проекта.
Назначение оценки эффективности инвестиционного проекта состоит в том, чтобы предоставить необходимую информацию, которая позволила бы предприятию сделать заключение о целесообразности осуществления инвестиций.
В расчетной работе будет рассмотрен инвестиционный проект сроком на 5 лет. Предполагается, что вся произведенная продукция реализовывается полностью, начиная с первого года.
Исходные данные
1 Производственная мощность 6000 ед./год
2 Цена продукции 1989,4 руб.
3 Собственный капитал 2094 тыс. руб.
4 Инвестиции во внеоборотные активы 1348,4 тыс. руб.
5 Основные средства 1338,4 тыс. руб.
6 Нематериальные активы 10 тыс. руб.
7 Норма амортизации основных средств 16 %
8 Количество работников 24 человек
9 Материальные затраты 6028,5 тыс. руб.
10 Прямые (переменные) затраты 8252,7 тыс. руб.
11 Накладные расходы 2311,1 тыс. руб.
12 Запасы сырья и оборудования 162,5 тыс. руб.
13 Незавершенное производство 13,1 тыс. руб.
14 Готовая продукция 325 тыс. руб.
15 Краткосрочный кредит 51 тыс. руб.
16 Дебиторская задолженность 489,7 тыс. руб.
17 Заработная плата основных рабочих 1818 тыс. руб.
18 Заработная плата служащих 1392 тыс. руб.
19 Период оборотов запасов сырья и материал 10 дн.
20 Период оборотов незавершенной продукции 1 дн.
21 Период оборотов готовой продукции 15 дн.
22 Период оборотов дебиторской задолженности 20 дн.
23 Период оборотов кредиторской задолженности 15 дн.
