Эконометрические модели рентабельности собственного капитала (на примере СПК "Слава") - Курсовая работа

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Анализ рентабельности собственного капитала дает возможность оценить эффективность вложения средств в основную деятельность, поскольку указывает, сколько прибыли приходится на один рубль собственных средств предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. С позиции собственников прибыльность наилучшим образом отображается в виде рентабельности собственного капитала и является наиболее важным для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств. В данной курсовой работе рассмотрен регрессионный анализ и системный подход к показателю рентабельности собственного капитала, осуществлена спецификация модели с помощью корреляционного анализа, исследуется зависимость рентабельности собственного капитала от нескольких независимых переменных с помощью построения уравнения парных регрессий и уравнения множественной регрессионной зависимости.рентабельность собственный капитал временныйЭтот показатель отражает эффективность работы организации в целом, показывает доходность отдельных направлений деятельности. Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств Так как в расчетах показателей рентабельности используются данные за анализируемый период, результат расчетов будет напрямую зависеть от продолжительности этого периода. Суть эффекта рычага заключается в следующем: предприятие, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственного капитала.Уравнение вида (1) позволяет по заданным фактическим значениям фактора x найти теоретические значения результативного признака. В качестве оценки статистической значимости результатов парной регрессии и корреляции могут выступать: значения F-критерия Фишера и t-критерия Стьюдента. Значение F-критерия Фишера найдем по формуле: (4) где Fфакт - критерий Фишера для проверки нулевой гипотезы Но. Для оценки существенности параметров и коэффициента корреляции их значения сравниваются со стандартной ошибкой, т. е. определяется фактическое значение t-критерия Стьюдента Если фактическое превышает критическое, то дополнительное включение фактора хі в модель после факторов х1,х2..хі-1,xi 1…xp статистически оправданно и коэффициент чистой регрессии bi при факторе хі статистически значим.Каждый уровень временного ряда формируется под воздействием большого числа факторов, которые условно можно подразделить на три группы (три компоненты): • факторы, формирующие тенденцию ряда; В большинстве случаев фактический уровень временного ряда можно представить как сумму или произведение трендовой, циклической и случайной компонент. Модель, в которой временной ряд представлен как сумма перечисленных компонент, называется аддитивной моделью временного ряда. Модель, в которой временной ряд представлен как произведение перечисленных компонент, называется мультипликативной моделью временного ряда. Основная задача эконометрического исследования отдельного временного ряда - выявление и придание количественного выражения каждой из перечисленных выше компонент с тем, чтобы использовать полученную информацию для прогнозирования будущих значений ряда или при построении моделей взаимосвязи двух или более временных рядов.Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз) "Слава" создан в 1953 году, когда сентябрьский пленум ЦК КПСС принял неотложные меры по подъему сельского хозяйства. Шаталово, создана в 1927-1928 годах) - был создан один колхоз «Слава» с центральной усадьбой в Шаталове. За 2012 год в структуре товарной продукции молоко составило 41,5% стоимости всей товарной продукции или 5484 тыс. руб. В растениеводстве ведущей отраслью, дающей наибольшую выручку хозяйству, является производство зерна, которое в структуре товарной продукции в 2012 году составило 46,06% или 6080 тыс. руб. При ведении хозяйственной деятельности основной целью хозяйства является повышение экономической эффективности производства, что способствует росту доходов хозяйства и получению дополнительных средств для оплаты труда, премирования, улучшения социальных условий и расширения производства.Так как в данной курсовой работе рассматривается рентабельность собственного капитала, то возьмем ее за результативный показатель. Одним из факторов, оказывающих влияние, является рентабельность продаж, %. Рассмотрим зависимость рентабельности собственного капитала от рентабельности продаж за последние 6 лет. В 2007-2009 годах рентабельность собственного капитала организации снижалась, что связано с уменьшением чистой прибыли, рентабельность продаж также снижалась. В 2010-2011 годах наблюдается рост рентабельности продаж, что оказыв

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы построения эконометрической модели рентабельности собственного капитала

1.1 Спецификация модели рентабельности собственного капитала

1.2 Оценка параметров модели и влияние мультиколлинеарности факторов

1.3 Прогнозирование уровня рентабельности собственного капитала во временных рядах

Глава 2. Анализ рентабельности собственного капитала и прогнозирование его уровня в СПК «Слава»

2.1 Краткая характеристика СПК «Слава»

2. 2 Анализ корреляционного поля и динамики рентабельности собственного капитала

2.3 Парная и множественная модель рентабельности собственного капитала

2.4 Построение аддитивной модели временного ряда уровня рентабельности собственного капитала

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Роль капитала предприятия, а так же эффективное его использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия является умелое, разумное, достаточно полное использование капитала предприятия.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ рентабельности собственного капитала дает возможность оценить эффективность вложения средств в основную деятельность, поскольку указывает, сколько прибыли приходится на один рубль собственных средств предприятия.

Рентабельность собственного капитала - главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников прибыльность наилучшим образом отображается в виде рентабельности собственного капитала и является наиболее важным для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств.

В данной курсовой работе рассмотрен регрессионный анализ и системный подход к показателю рентабельности собственного капитала, осуществлена спецификация модели с помощью корреляционного анализа, исследуется зависимость рентабельности собственного капитала от нескольких независимых переменных с помощью построения уравнения парных регрессий и уравнения множественной регрессионной зависимости.

Целью курсовой работы является исследование данных нормативной документации, действующей практики учета финансовых результатов СПК «Слава», а также проведение эконометрического прогнозирования факторов финансовой деятельности, оказавших влияние на конечный финансовый результат.

Для достижения цели работы были поставлены следующие задачи: - изучить теоретические аспекты рентабельности собственного капитала;

- изучить оценки параметров модели и способы прогнозирования рентабельности собственного капитала;

- дать организационно-экономическую характеристику исследуемого объекта;

- определить спецификацию модели рентабельности собственного капитала и изучить связь между фактором и результатом;

- построить мультипликативную модель рентабельности собственного капитала, оценить качество и спрогнозировать значения на два квартала вперед.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность СПК «Слава».

Материалом для выполнения курсовой работы послужили: специальная методическая, научная и учебная литература, годовые отчеты СПК «Слава» за 2001-2012 годы.