Загальні методи оцінки економічного ризику. Розгляд засобів зниження ризику. Розрахунок середніх очікуваних доходів. Вибір надійного партнера фірми. Визначення прибутку за вказаним інвестиційним проектом. Аналіз стандартного відхилення портфеля акцій.
Аннотация к работе
Статистичний метод оцінки ризику полягає у вивчені статистики втрат (негативних наслідків реалізації рішень), які мали місце в аналогічних видах підприємницької діяльності. Перевагою цього методу є можливість аналізувати і оцінювати різні сценарії розвитку проекту, враховуючи різні фактори в рамках одного підходу. При цьому перевитрати по проекту можуть бути викликані одним із чотирьох факторів або їх комбінації: 1) первісна недооцінка вартості проекту; Врахування таких факторів дозволяє, після розбивки інвестиційного процесу на окремі стадії, оцінити зону ризику, в яку потрапляє проект на кожній стадії і таким чином захистити інвестора від критичного та катастрофічного ризиків, оскільки на кожній стадії інвестор може прийняти рішення при припинення асигнувань по проекту. Для здійснення аналізу коштів, що вкладаються в інвестиційний процес і відповідно піддаються ризику загальнофінансовий стан фірми інвестора можна поділити на пять фінансових областей: 1) область абсолютної стійкості з нульовим ризиком, коли мінімальною є величина запасів, затрат, а фірма знаходиться у безризиковій зоні;Становлення ринкової економіки України відбувається в умовах постійних змін, високої ступені невизначеності, що веде до збільшення дії ризиків на підприємство. Для цього необхідно знати та вміти користуватися методами управління ризиками. До основних методів управління ризиками відносяться: 1) уникнення ризику; На практиці диверсифікація може не тільки зменшувати, але і збільшувати ризики. Виділяють три причини, з яких передача ризику вигідна, як для сторони передаючій (трансфера), так і для приймаючої (трансфери): - втрати, які великі для сторони, яка передає підприємницький ризик, можуть бути незначні для сторони, яка приймає на себе ризик;Використовуючи наведені дані в таблиці 1 дані щодо прибутковості акцій компаній А і В, розрахуйте: 1. середні очікувані доходи; Проаналізуйте дані і зробіть висновок, у яких акцій найбільш сприятливе поєднання ризику і доходу. Середні очікувані доходи розраховуємо за допомогою математичного очікування (середнє значення термінів оплати): Для визначення середньоквадратичних відхилень спочатку розрахуємо дисперсію (D), яка дає більш загальну оцінку відхилень: Середнє квадратичне відхилення (?) являє собою квадратний корінь із дисперсії: Відносну оцінку ризику розрахуємо за допомогою коефіцієнта варіації (V): ; Аналізуючи значення середніх очікуваних доходів, тобто сподіваних термінів сплат рахунків, а також значення середньоквадратичного відхилення і коефіцієнтів варіацій, можна зробити висновок, що менший ступінь ризику властивий акціям компанії В. Середні очікувані доходи розраховуємо за допомогою математичного очікування: Для проекту А: Для проекту В: Дисперсія - середнє зважене з квадратів відхилень дійсних результатів від середньо-очікуваних: Середньоквадратичне відхилення - це корінь квадратний із дисперсії: Дисперсія та середньоквадратичне відхилення служать мірами абсолютного коливання і вимірюються в тих фізичних одиницях, що й ознака, яка варіює.