Економічне регулювання інвестиційної діяльності в промисловості - Автореферат

Питанням економічного регулювання інвестиційної діяльності приділяється недостатньо уваги. У звязку з недосконалою податковою політикою у цей час зменшується частка власних коштів промислових підприємств у загальній структурі фінансування інвестиційної діяльності. Саме недостатня наукова вивченість питань економічного регулювання інвестиційної діяльності в промисловості зумовлює актуальність цієї дисертації, а важливість вирішення сукупності виявлених проблем - тему, мету, завдання, структуру та зміст дослідження. Дослідження тісно повязано з тематикою науково-дослідних робіт Гуманітарного університету “Запорізький інститут державного та муніципального управління”, зокрема з виконанням фундаментальних наукових тем: “Планування, прогнозування та державне регулювання мікро-та макроекономічних процесів” (номер держ. реєстрації 0102U003195), в рамках якої автором розроблено теоретичні аспекти державного регулювання інвестиційної діяльності та проведено аналіз фінансового потенціалу інвестиційної діяльності промисловості України, і “Організаційно-економічний механізм функціонування підприємницьких структур - системи ціноутворення, фінансово-кредитних відносин, страхування” (номер держ. реєстрації 0102U003197), при виконанні якої роль автора полягала у визначенні ринкових механізмів фінансування інвестиційної діяльності та розробці моделі регулювання інвестиційної діяльності промисловості Запорізької області. Відповідно до цієї мети в дисертації були поставлені та розвязувалися задачі: - визначення економічного змісту інвестицій та класифікації форм інвестицій в умовах розвитку ринкових відносин;У першому розділі "Інвестиційна діяльність у ринковій економіці" виявлено, що на сьогодні зясування основних звязків і залежностей вимагає попереднього уточнення ключових понять, повязаних з інвестиційною діяльністю, що є відносно новими у вітчизняній економічній теорії і практиці та має неоднозначне трактування. Саме таке трактування знайшло своє відображення в Законі України “Про інвестиційну діяльність”, де визначено, що “інвестиціями є всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в обєкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або досягається соціальний ефект”. При цьому в умовах активізації діяльності підприємств з пошуку і залучення інвесторів, ми пропонуємо визначати інвестиції як процес, у ході якого здійснюється перетворення ресурсів у витрати з урахуванням цільових установок інвесторів - одержання доходу (ефекту). Саме це зумовило не тільки одночасне співіснування державного і ринкового регулювання, але і доповнення, взаємодії і взаємозамінення один одного, створення двомеханізмової моделі регулювання інвестиційної діяльності в промисловості, що у подальшому слід називати регулюванням інвестиційної діяльності в промисловості. Зростання обсягів виробництва у промисловості сприяло зростанню обсягів інвестицій в основний капітал (табл.Останнім часом відбувається економічне зростання в промисловості, поліпшення фінансового стану промислових підприємств, зміцнення звязків фінансового ринку і промислових підприємств. Уточнення економічного змісту інвестицій та класифікації форм інвестицій в умовах розвитку ринкових відносин дають підстави глибше дослідити основи інвестиційної діяльності в промисловості. На сьогодні інвестиції слід визначати як процес, у ході якого здійснюється перетворення ресурсів у витрати з урахуванням цільових установок інвесторів - одержання доходу (ефекту). Саме це зумовило не тільки одночасне співіснування державного і ринкового регулювання, але і доповнення, взаємодії і взаємозамінення один одного, створення двомеханізмової моделі регулювання інвестиційної діяльності в промисловості, що у подальшому слід називати економічним регулюванням інвестиційної діяльності в промисловості. Факторами, що в комплексі стимулюють інвестиційну діяльність в промисловості на сьогодні, є: зростання обсягу валового внутрішнього продукту, підвищення доходів населення, зміцнення платіжно-розрахункової дисципліни, поліпшення фінансового стану промислових підприємств, зміцнення звязків фінансового ринку і промислових підприємств.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ

Останнім часом відбувається економічне зростання в промисловості, поліпшення фінансового стану промислових підприємств, зміцнення звязків фінансового ринку і промислових підприємств. Уточнення економічного змісту інвестицій та класифікації форм інвестицій в умовах розвитку ринкових відносин дають підстави глибше дослідити основи інвестиційної діяльності в промисловості. Удосконалення механізму здійснення інвестиційної діяльності в промисловості через механізм інвестиційного ринку дозволив визначити макро- та мікроекономічні фактори, що впливають на інвестиційний попит та пропозицію в галузі.

1. На сьогодні інвестиції слід визначати як процес, у ході якого здійснюється перетворення ресурсів у витрати з урахуванням цільових установок інвесторів - одержання доходу (ефекту). Процес перетворення інвестиційних ресурсів у витрати становить собою власне інвестиції.

Форми інвестицій класифіковано за обєктами вкладень (реальні і фінансові), строками (коротко-, середньо-, довгострокові), цілями інвестування (прямі і портфельні), сферою вкладень (виробничі і невиробничі), формами власності на інвестиційні ресурси (приватні, державні, іноземні, змішані), регіонами (в межах країни і за її кордонами).

2. Регулювання інвестиційної діяльності в промисловості здійснюється через державний та ринковий механізми регулювання. Державу і ринок поєднує те, що вони є регуляторами інвестиційної діяльності в промисловості, а тому мета у них одна, один і той самий результат - досягнення збалансованості, рівноваги у співвідношенні попиту і пропозиції товарів за обсягом, структурою і якістю. Саме це зумовило не тільки одночасне співіснування державного і ринкового регулювання, але і доповнення, взаємодії і взаємозамінення один одного, створення двомеханізмової моделі регулювання інвестиційної діяльності в промисловості, що у подальшому слід називати економічним регулюванням інвестиційної діяльності в промисловості.

3. У цей час основи інвестиційної діяльності доцільно розглядати через механізм інвестиційного ринку. За допомогою інвестиційного ринку в ринковій економіці здійснюється кругообіг інвестицій, перетворення інвестиційних ресурсів (інвестиційний попит) у вкладення, що визначають майбутній приріст капітальної вартості (реалізовані інвестиційний попит та пропозиція).

У схему руху інвестицій в ринковій економіці слід включити систему формування сукупного інвестиційного попиту та пропозиції. На першому етапі розміщення інвестицій інвестиційний попит формується під впливом цілого комплексу макро- і мікроекономічних факторів. Визначена система складається з розвинутого фінансового ринку, стійкої і надійної банківської системи, ринків матеріальних і трудових ресурсів для галузей промисловості. Така система знижує негативний вплив несприятливих факторів і сприяє встановленню рівноваги на інвестиційному ринку.

4. Теоретичні аспекти державного регулювання інвестиційної діяльності повинні грунтуватися на зваженому підході до використання рекомендацій кейнсіанства, монетаризму та структуралізму. Використання кейнсіанських рекомендацій в Україні є можливим в умовах кризових періодів, що вимагають посилення втручання держави, встановлення контролю за емісією і темпами інфляції, державної підтримки конкуренції. Рекомендації монетаризму слід використовувати в сучасних умовах економічного зростання промисловості поряд з рекомендаціями структуруалістів для ліквідації диспропорцій відстаючих галузей промисловості шляхом прямого інвестування.

5. Факторами, що в комплексі стимулюють інвестиційну діяльність в промисловості на сьогодні, є: зростання обсягу валового внутрішнього продукту, підвищення доходів населення, зміцнення платіжно-розрахункової дисципліни, поліпшення фінансового стану промислових підприємств, зміцнення звязків фінансового ринку і промислових підприємств.

6. Розглядаючи сучасний стан інвестиційної діяльності в промисловості, можна відзначити, що він характеризується зменшенням ролі держави як безпосереднього інвестора і розвитком приватних інвесторів, появою нових інституціональних структур, формуванням інвестиційної інфраструктури: комерційних банків, спеціалізованих кредитно-фінансових інвестиційних інститутів. У звязку з недосконалою податковою політикою у цей час знизилася частка власних коштів промислових підприємств у загальній структурі фінансування інвестиційної діяльності. Тому слід здійснити ряд заходів щодо вдосконалення податкової політики держави і приведення її у відповідність до національних стандартів бухгалтерського обліку. У подальшому державі слід сприяти зростанню обсягів коштів населення та іноземних інвесторів з метою розвитку інвестиційної діяльності в промисловості.

7. Існуючі в розвинених країнах способи трансформації заощаджень в інвестиції на сьогодні в промисловості практично не реалізуються. Завдання підвищення ефективності трансформації внутрішніх заощаджень в інвестиції визначає необхідність відновлення і зміцнення фінансового сектора.

Механізм трансформації заощаджень в інвестиції повинен включати відновлення акумуляції коштів на ринку позикових капіталів, у кредитній сфері, на ринку цінних паперів, формування умов для підвищення ефективності використання фінансових ресурсів, посилення ролі фінансового посередництва в процесі трансформації заощаджень в інвестиції, забезпечення передбачуваності фінансового ринку, що дає змогу здійснювати фінансове планування, орієнтуючись на реалістичні прогнози.

Процес створення механізму мобілізації інвестиційних ресурсів та їх ефективного розміщення в промисловості передбачає розвиток інвестиційної інфраструктури, різних інституціональних органів інвесторів, що відповідають ринковій економіці.

8. Удосконалення ринкових механізмів фінансування інвестиційної діяльності промисловості полягає в розширенні фондового ринку, прискоренні процесів приватизації, подальшому розвитку грошово-кредитної системи. За нашими прогнозами до 2010 року кількість великих банків практично не зміниться. Однак у звязку зі збільшенням мінімального розміру статутного капіталу, кількість банків скоротиться на 20%. Недосконалість системи приватизації вплине на формування та створення різних організаційно-правових форм підприємств у промисловості. При цьому кількість акціонерних товариств буде зменшуватися у звязку з ускладненням процедури реєстрації та випуском акцій. Кількість підприємств з колективною формою власністю буде зростати. При цьому з метою залучення інвестицій такі підприємства будуть збільшувати обсяги випуску облігацій.

9. З метою удосконалення регулювання інвестиційної діяльності в промисловості слід використовувати принцип логічного підходу, що базується на таких методологічних концепціях: використання чітко виражених кількісно і якісно вимірюваних запланованих (прогнозних) характеристик промисловості; однозначність визначення відповідальності управлінського персоналу у процесі досягнення поставлених завдань; структурування ключових і основних елементів інвестиційної діяльності промисловості і виявлення їхнього взаємозвязку для полегшення її аналізу, реалізації й оцінки; підвищення ролі осіб, що приймають рішення, у виборі найбільш ефективних заходів, що компенсують і мінімізують ризики інвестиційної діяльності в промисловості, у процесі її здійснення.

10. Запропонована математична модель регулювання інвестиційної діяльності в промисловості, що дає змогу описати інвестиційні процеси, а також визначити час виходу на заданий потік промислової продукції. Загальний обсяг інвестицій за рахунок усіх джерел фінансування в основний капітал промисловості Запорізької області становитиме: у 2005р. - 1550213 тис. грн, у 2010 р. - 1920714 тис. грн. Загальний приріст продукції за рахунок інвестицій до 2010 р. у промисловості Запорізької області повинний становити 1306741,1 тис. грн.

Статті у наукових фахових виданнях: 1. Мельник М.Ф. Аналіз математичної моделі інвестиційних процесів // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво. - 2001. - № 4. -С. 116-118.

2. Мельник М.Ф. Використання принципу логічного підходу для управління інвестиційною діяльністю // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. пр. - Дніпропетровськ: ДНУ. - 2002. - Вип. 161. - С. 111-121.

3. Мельник М.Ф., Єфименко Т.І. Вплив рівня розвитку фінансових відносин регіону на функціонування підприємств // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво. - 2002. - № 3. - С. 143-144. Особистий внесок здобувача: автором запропоновано модель регулювання інвестиційної діяльності в промисловості.

4. Мельник М.Ф. Економічний зміст інвестицій // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. пр. - Дніпропетровськ: ДНУ. - 2002. - Вип. 154. - С. 141-149.

5. Мельник М.Ф. Інвестиційна діяльність та її регулювання в Україні // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. пр. - Дніпропетровськ: ДНУ.- 2002. - Вип. 162. - С. 198-205.

6. Мельник М.Ф. Інвестиційна діяльність та механізм її здійснення в ринковій економіці // Схід. - 2003. - № 2 (52). - С. 47-50.

7. Мельник М.Ф. Особливості інвестиційної діяльності і її економічне регулювання на промислових підприємствах // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. пр. - Дніпропетровськ: ДНУ. - 2002. - Вип. 164. - С. 203-214.

8. Мельник М.Ф. Разработка математической модели инвестиционных процессов // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. пр. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2001. - Вип. 115. - С. 51-54.

9. Мельник М.Ф. Розвиток інвестиційного ринку в Україні // Регіональні перспективи. - 2002. - № 6 (25). - С. 55-57.

10. Мельник М.Ф. Чисельний експеримент математичної моделі інвестування // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. пр. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2002. - Вип. 150. - С. 171-175.

Тези доповідей: 11. Мельник М.Ф. Аналіз впливу чинників на обсяг інвестицій // Матеріали міжнар. наук.-практ. конф. “Динаміка наукових досліджень”. - Дніпропетровськ: Наука і освіта. - 2002. - Т. 23. Економіка. - С. 20-21.

12. Мельник М.Ф. Інвестиційні ризики // Зб. наук. пр. наук.-практ. конф. “Актуальні питання удосконалення фінансово-кредитного механізму в Україні”. - Запоріжжя: ЗНТУ. - 2002. - С. 112-114.

13. Мельник М.Ф. Методи оцінки ризиків інвестиційних проектів // Матеріали третьої всеукр. наук.-практ. конф. “Підвищення ролі фінансових відносин у комплексному соціально-економічному розвитку регіону”. - Дніпропетровськ: Наука і освіта. - 2002. - Т. 2. - С. 28-30.

14. Мельник М.Ф. Направления развития программных продуктов комплексных систем автоматизированного управления предприятием // Зб. наук. пр. наук.-практ. конф. “Актуальні питання удосконалення фінансово-кредитного механізму в Україні”. - Запоріжжя: ЗНТУ. - 2001. - С. 116-117.

15. Мельник М.Ф. Про можливість застосування методів технічних наук до рішення гуманітарних задач // Матеріали другої міжнар. конф. “Наука і освіта’99”. - Дніпропетровськ: Наука і освіта. - 1999. - С. 41.