Диверсификация портфеля ценных бумаг - Курсовая работа

Финансовые теории, доказывающие способы портфельного инвестирования, формировались для сформированных фондовых рынков, российский же рынок причисляется к развивающимся, по этой причине нужно исследовать, в какой мере они применимы в отечественных условиях. Портфель ценных бумаг считается тем инструментом, с помощью которого инвестору гарантируется наилучшее для него соотношение прибыльности и риска вложений. Работа посвящена важной проблеме формирования и управления портфелем ценных бумаг. Цель работы - раскрыть более закономерные процессы формирования и оптимизации портфеля ценных бумаг. Для того чтобы выработать приемлемый портфель ценных бумаг нужно подготовить инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от инвестиции, периода инвестирования и анализе образующихся при этом риске.Инвестированием называется вложения денежных средств, а также иных денежных ресурсов в реализацию проектов, целью которых считается последующей их рост. Сами вложенные ресурсы называют инвестициями или вложениями, а лиц исполняющих такие инвестиции - инвесторами. Перед инвестором постоянно встает одна и та же важная задача - приемлемый выбор объектов с разными характеристиками для инвестирования с целью максимизации результата от достижения поставленных перед собой целей. Это совокупность ценных бумаг, которые принадлежат физическим или юридическим лицам, что представляет собой целостный объект управления, а непосредственно: акции и облигации с разнообразным уровнем обеспечения и риска, а кроме того гарантированные государством ценные бумаги с наименьшим риском и фиксированным доходом. Управление инвестициями предполагает собою процесс управления денежными средствами.С учетом инвестиционных свойств ценных бумаг допускается выработать разные их портфели, в каждом из которых будет собственный баланс среди имеющихся рисков, применимым для обладателя портфеля, и прогнозируемой эффективностью в конкретный промежуток времени. Соответствие этих условий и дает возможность определить вид портфеля ценных бумаг. При этом значимым показателем при систематизации типа портфеля является то, каким способом, при помощи какого ключа данный доход получен: за счет увеличения курсовой цены либо текущих выплат - дивидендов, процентов. Темпы увеличения курсовой стоимости акций, входящих в портфель, характеризуют типы портфелей, образующих эту группу. Безопасность обеспечивается ценными бумагами консервативного увеличения, а прибыльность - ценными бумагами агрессивного роста.Помимо всего, выходя на рынок ценных бумаг, инвестору необходимо принять решение, в какие ценные бумаги он станет вкладывать: акции ("голубые фишки", "акции второго либо третьего эшелонов", фьючерсы, опционы), облигации (государственные либо корпоративные), векселя (банковские или фирм, компаний). Для правильной ориентации на рынке ценных бумаг трейдеру нужно обладать сведение о финансовом состоянии эмитента ценной бумаги, которую он планирует приобрести, котировки этой бумаги на бирже в протяжение конкретного интервала времени, а кроме того представлять вероятные затраты на услуги биржи, брокера. Трейдеру еще нужно сделать свой выбор, когда и на какой период можно приобрести ту или иную ценную бумагу, а еще выяснить о способности в экстренном случае продажи бумаги с наименьшими потерями. Инвестору, формируя портфель, необходимо держать в голове, что каждое вложение денежных средств связано не только лишь с ожиданием извлечения дохода, но и с стабильностью опасностью проигрыша, а следовательно, при выборе портфеля ценных бумаг нужно учесть степень вероятного риска в будущем. При этом немаловажно не позволить понижение цены портфеля и утрату им инвестиционных параметров, а значит, нужно сравнивать цену, прибыльность, риск и другие инвестиционные свойства "свежего" портфеля (то есть принимать во внимание снова полученные ценные бумаги и продаваемые низко прибыльные) с подобными данными имеющегося "старого" портфеля.1) В техническом применяется графический и математический подход к анализу изменения цен в прошлом. Данный подход базируется на базовом предположении, что модели изменения цены повторяются и различимы. Потом цены изображаются графически с применением графика с осями х и у для данных цены и времени. Значительные различия в данных двух подходах состоят в следующем: технический анализ исходит из того, что история цен содержит важнейшее значение для установления вероятностных цен в будущем, в то время как фундаментальный анализ базируется в расчете предстоящей цены (и ее дисконтировании вплоть до текущей стоимости), исходя из убеждения, что то, то что совершалось ранее, не оказывает воздействия на возможные будущие цены. И хотя данные подходы диаметрально противоположны, в практике торговли фундаментальный анализ, равно как принцип, применяется с целью принятия долгосрочных инвестиционных решений, а технический - для определения периода реализации капиталовложения (покупки или реализации).В совершенстве портфель н

Содержание

Введение

1. Теоретические основы формирования портфеля ценных бумаг

1.1 Сущность, значение портфеля ценных бумаг

1.2 Типы портфелей ценных бумаг

2. Управление портфелем ценных бумаг

2.1 Влияние типа инвестиционной стратегии на формирование портфеля ценных бумаг

2.2 Стили управления портфелем

3. Диверсификация портфеля ценных бумаг

Заключение

Список использованных источников и литературы

Портфельное инвестирование является относительно новым явлением в российской экономике. Финансовые теории, доказывающие способы портфельного инвестирования, формировались для сформированных фондовых рынков, российский же рынок причисляется к развивающимся, по этой причине нужно исследовать, в какой мере они применимы в отечественных условиях.

Портфель ценных бумаг считается тем инструментом, с помощью которого инвестору гарантируется наилучшее для него соотношение прибыльности и риска вложений. Принимая решение о необходимости инвестиций, вкладчик обязан дать оценку риску, свойственный этим активам и их прогнозируемую прибыльность. Анализ риска - это база управления портфелем ценных бумаг.

В этом и заключается значение портфеля - найти комбинацию с удовлетворительным балансом риск/доходность.

Актуальность предпочтенной темы исследования явна. Во-первых, само по себе портфельное инвестирование - один основных способов управления капиталами современных компаний. Портфельные капиталовложения помогают регулировать ряд народно-хозяйственных вопросов, совершенствовать структуру капитала и пополнять собственный капитал компаний.

Работа посвящена важной проблеме формирования и управления портфелем ценных бумаг. Цель работы - раскрыть более закономерные процессы формирования и оптимизации портфеля ценных бумаг.

Задачи: 1. Понять суть формирования инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования;

2. Ознакомиться с теоретическими основами, характеристиками и моделями развития инвестиционного портфеля.

Для того чтобы выработать приемлемый портфель ценных бумаг нужно подготовить инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от инвестиции, периода инвестирования и анализе образующихся при этом риске. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше условий предъявляется к качеству управления портфелем. Процесс управления ориентирован на удержание основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые отвечают интересам его держателя.

Первая глава основана на теоритических базах, как формируются портфели ценных бумаг и описание типов портфелей.

Вторая глава основана на приведении методик как управлять портфелем ценных бумаг, а также как принять оптимальные решения при формировании инвестиционного портфеля.

Положение рынка и способности инвестора характеризуют выбор его инвестиционной стратегии. Портфельное инвестирование имеет ряд отличительных черт и преимуществ перед другими видами инвестиции капитала. Под инвестиционным портфелем подразумевается определенная совокупность ценных бумаг, которые принадлежат физическому или юридическому лицу, или юридическим или физическим лицам на правах частичного участия, выступающая как целостный объект управления. На сформированном фондовом рынке портфель ценных бумаг - это независимый продукт и именно его продажа полностью или частями удовлетворяет необходимость инвесторов при исполнении инвестиции средств в фондовом рынке. Как правило, на рынке продается некое инвестиционное качество с установленным соотношением Риск Прибыль, что в ходе управления портфелем может быть улучшено.

Портфельное инвестирование дает возможность проектировать, производить оценку, осуществлять контроль конечные итоги всей инвестиционной деятельности в разных секторах фондового рынка.