Динаміка посткризового розвитку світового фондового ринку - Реферат

Останніми роками спостерігалось підвищення ролі фондового ринку у залученні фінансових ресурсів в економіку через зростання кількості операцій, розширення різновидів фінансових інструментів, які обертаються на них. Фінансова криза, що почалась у 2008 р., названа «банківською кризою», на перше місце поставила проблему пошуку альтернативних джерел фінансування, оскільки масові банкрутства банків, збільшення позичкового відсотка, ускладнення умов отримання кредиту та навіть тимчасовий мораторій на здійснення кредитування істотно обмежили доступ до цього виду фінансування. Згідно з метою були поставлені такі завдання: 1) проаналізувати розвиток світового фондового ринку в посткризовий період;Ця обставина має важливе значення: угоди, укладені між позичальниками і кредиторами, що належать до різних країн, припускають трансформацію грошово-кредитних ресурсів з однієї валюти в іншу. У звязку з цим умови комерційної діяльності, у т.ч. через посередництво цінних паперів, а також повязані з нею прибуток і ризики порівнюють не тільки в рамках національної економіки, а й у межах більшої частини світового господарства. Формування МФР повязане з науково-технічною революцією, породжуваними нею новими гігантськими капіталомісткими проектами, а також з необхідністю відшукати для їх реалізації потужні джерела фінансових коштів. Міжнародний ринок цінних паперів (МРЦП) сформувався в результаті масового вивозу капіталу, перш за все з країн, яким належать основні транснаціональні корпорації та банки. Формування його було прискорене науково-технічної революцією, яка породила безліч грандіозних проектів, здійснення яких вимагає використання капіталу різних країн, розвитком інтеграційних процесів, певною стійкістю валютних курсів, введенням спільних багатонаціональних валют, успіхами у розвитку банківського і біржової справи.Внаслідок зниження економічної активності в США (американські аналітики вважають, що країна увійшла у “втрачене десятиліття”, яке характеризуватиметься зменшенням темпів економічного зростання, збільшенням безробіття та інфляції, зменшенням доходів населення, проблемами в фінансовому секторі тощо), проблем у Японії, найшвидше зростали ринки Європи, Африки та Близького Сходу (ЄАБС). В 2011 році саме ринки цих країн розвивалися найвищими темпами (в середньому 46% порівняно з 30% зростання на ринках розвинутих країн), що свідчить про перерозподіл фінансових потоків на користь східних країн. У багатьох країнах, що розвиваються, та країнах із ринками, що формуються, вже нині спостерігаються ознаки перегріву економіки. Коли економіка стабільно зростає, то шок із боку фондового ринку суттєво не впливає на її “стійкість”, оскільки в умовах відносної незалежності фірм від зовнішнього фінансування негативний шок у вигляді зменшення можливостей отримання кредитних ресурсів не впливає на перспективу фірм продовжувати розпочаті проекти. Негативний шок з боку фондового ринку може провокувати кризу тільки якщо тимчасовий песимізм, зумовлений несприятливою динамікою фондового ринку, знайде підтвердження в наступному розвитку подій у реальному секторі.Фондовий ринок є невідємною складовою фінансового ринку та виступає провідною ланкою у процесі перетворення заощаджень в інвестиції шляхом організації руху фінансових потоків від інвесторів до емітентів за допомогою цінних паперів і через посередництво відповідних інститутів. Світова фінансово-економічна криза 2008-2009 рр. і депресивний стан міжнародних фінансово-економічних відносин 2010-2012 рр. обумовлені, в значній мірі, безвідповідальністю фінансових і державних установ у до кризовий період: 1) процес видачі кредитів відбувався без поглибленого дослідження ринку і клієнтів, часто без відповідних підтверджень платоспроможності клієнта та аналізу якості його застави; 3) значно поширилось обертання похідних цінних паперів, що не були забезпечені відповідною ліквідністю і вартістю, на базі одних цінних паперів створювались інші, потім на основі таких цінних паперів створювались ще нові цінні папери, і це привело до зростання в рази фіктивного (нічим незабезпеченого) капіталу; 5) уряди деяких країн (Італія, Греція, Іспанія, Португалія, Ісландія) збільшували власні боргові зобовязання, не враховуючи потенціал економік своїх країн і стратегічну перспективу щодо обслуговування таких боргів; Це повязано з тим, що цінні папери взаємозалежні між собою (якщо стрімко знижується ціна на відповідну акцію, то аналогічна акція /цієї ж галузі/ також швидко знижується в ціні на побоюванні інвесторів втратити власні кошти), за допомогою сучасних засобів звязку негативні новини і процеси стають надбанням світового інвестиційного суспільства миттєво, а тому швидка і не прогнозована реакція приводить до виходу з ризикованих активів і переоцінки їх вартості, яка в таких випадках знижується в рази.Світовий фондовий ринок розвивається в посткризовий період швидше порівняно з реальним сектором економіки. Водночас саме відрив фінансової системи від реальної став основним каталізатором сучасної фінансово

ПЛАН

ВСТУП

1. Загальна характеристика світового фондового ринку та його субєктів

2. Аналіз сучасного стану світового фондового ринку

3. Шляхи вдосконалення функціонування світового фондового ринку для подолання фінансово-економічної кризи

ВИСНОВКИ

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТКИ