Основы диагностики банкротства: коэффициенты ликвидности, показатели деловой активности и финансовой отчетности. Анализ финансовой деятельности и исследование результатов. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости для уменьшения риска банкротства.
Исходя из этого, знание методов диагностики вероятности наступления банкротства, подходов к анализу финансово-хозяйственной деятельности и умение разработать план оздоровления предприятия стало необходимо для эффективного управления. Ключевой проблемой в российской экономике является кризис неплатежей, и многие предприятия можно объявить банкротами. Банкротство - факт юридический, банкротом предприятие могут признать только в суде. И только правильная экономическая стратегия, грамотный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и принимаемые на основе этих исследований управленческие решения позволяют предприятиям сохранить деловую активность, прибыльность, платежеспособность и репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции. Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).Экономическая несостоятельность (банкротство) - это неплатежеспособность предприятия, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом или правомерно объявленная должником в соответствии с законодательством. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь. Именно экономическая ответственность, формой реализации которой выступает банкротство, заставляет хозяйствующие субъекты работать эффективно. Таким образом предприятие, которое не способно конкурировать, не нашло свое место на рынке товаров и услуг и не имеет сил провести санацию и реструктуризацию, должно дать возможность появиться на его месте другому, более конкурентоспособному предприятию. Обычно применяют несколько основных подходов к проведению диагностики банкротства, основанных на расчете и оценке интегральных показателей финансовой устойчивости, системы формализованных и неформализованных критериев, ограниченного количества показателей финансового состояния.
Введение
Одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве).
В настоящее время рыночной экономике России присущи такие явления как спад промышленности, экономический кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно, приводит к несостоятельности (банкротству) хозяйствующих субъектов. Предприятия различных организационно-правовых форм оказались в тяжелом экономическом положении. Однако это связано не только с общей ситуацией в стране, но и слабостью финансового управления на предприятиях. Исходя из этого, знание методов диагностики вероятности наступления банкротства, подходов к анализу финансово-хозяйственной деятельности и умение разработать план оздоровления предприятия стало необходимо для эффективного управления.
Актуальность и значимость темы исследования обусловлена рядом причин.
1. Ключевой проблемой в российской экономике является кризис неплатежей, и многие предприятия можно объявить банкротами. Однако если просто их ликвидировать и реализовать имущество, то будет разрушен производственный потенциал экономики. Если же не предпринимать никаких мер, то повысить эффективность работы промышленности без процедуры банкротства просто не удастся.
2. Проблема банкротства предприятий находится на стыке двух наук - юриспруденции и экономики. Банкротство - факт юридический, банкротом предприятие могут признать только в суде. Однако для этого необходимо проанализировать целый комплекс экономических вопросов.
3. Процедура банкротства затрагивает интересы многих сторон - кредиторов предприятия-должника, собственников, руководителей, трудовых коллективов, государственных органов.
В настоящее время любой хозяйствующий субъект может оказаться банкротом или жертвой «чужого» банкротства. И только правильная экономическая стратегия, грамотный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и принимаемые на основе этих исследований управленческие решения позволяют предприятиям сохранить деловую активность, прибыльность, платежеспособность и репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции. Диагностика банкротства нацелена на выявление как можно раньше сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства.
Складывающаяся рыночная система хозяйствования обусловливает необходимость переосмысления форм и методов ведения экономики предприятия, нового подхода к месту и роли последнего в развитии общественного производства. Известно, что в период перехода к рынку возникают и развиваются принципиально новые организационно - правовые формы предприятий, новые экономические отношения с государством, новые хозяйственные отношения с поставщиками сырья и оборудования, с торговлей и т.д.
Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новые отношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемными работниками. Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлении деятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.
Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки.
Принцип ответственности за результаты своей финансово - хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства.
Цель данной работы - рассмотреть теоретические аспекты проведения анализа финансового состояния предприятия, с целью предотвращения его несостоятельности, а так же проанализировать финансовое состояние предприятия ООО «Хрюша». Данная тема особенно актуальна на современном этапе развития экономики России, в связи с большим числом неплатежеспособных предприятий, на которых уже проводится та или иная судебная процедура банкротства, и с еще большим числом предприятий, которым угрожает такая опасность. Именно для избегания подобных неблагоприятных ситуаций и своевременного распознания признаков надвигающегося банкротства, финансовыми службами предприятия должна проводиться постоянная диагностика его состояния. И в случае обнаружения опасных симптомов руководством предприятия на основе данных финансового анализа разрабатывается антикризисная программа.
Задачами данной работы являются: - рассмотрение теоретических основ диагностики банкротства;
- исследование методик прогнозирования несостоятельности;
- провести анализ финансового состояния ООО «Хрюша», определить финансовое положение.
При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки платежеспособности применяют коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).
КОЭФТЕКЛИК = ОБОРАКТ/ КРАТКПАССИВ (1)
Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.
Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.
Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.
Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.
Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т.д. значение коэффициента может сильно меняться.
Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, характеризующий способность компании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности - показывает способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами.
1.2 Показатели деловой активности
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.
Данные показатели позволяют изучить отдельные компоненты оборотных средств. Несмотря на то, что в отечественной практике они относятся к группе показателей деловой активности, они также отражают ликвидность предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает количество оборотов дебиторской задолженности за год.
Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности ограничивает краткосрочную ликвидность компании, с другой стороны, короткий период сбора задолженности может указывать на кредитную политику, ограничивающую продажи. Ориентировочное нормативное значение - 8 (45 дней).
Величина дебиторской задолженности может рассчитываться на конец периода или как среднее на начало и конец периода (в случае значительного изменения объема продаж в течение года).
Коэффициент оборачиваемости запасов - показывает скорость, с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности в результате продажи готовой продукции. Стоимость запасов рассчитывается как средняя на начало и конец периода или на конец периода (если нет значительного изменения запасов за год).
Медленная оборачиваемость товарно-материальных запасов указывает на наличие устаревших запасов. В то же время высокий показатель оборачиваемости запасов может быть связан с их дефицитом. Ориентировочное нормативное значение - 3.5.
Коэффициент использования собственного оборотного капитала - показывает эффективность использования текущих активов.
Высокое значение данного коэффициента свидетельствует об эффективном использовании текущих активов: быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности и запасов. В то же время повышение значения коэффициента связано с риском краткосрочной неплатежеспособности. Если объем реализации растет, при этом период сбора дебиторской задолженности и оборачиваемость запасов не меняются, то собственный оборотный капитал должен увеличиваться.
1.3 Показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Коэффициент финансового рычага: Финансовый рычаг рассчитывается как процентное изменение чистой прибыли на акцию, порождаемое процентным изменением прибыли до уплаты процента и налогообложения (коэффициент финансового рычага). Финансовый рычаг рассматривается как приращение к рентабельности собственных средств, получаемое за счет использования заемных средств.
Коэффициент рентабельности продукции: Рентабельность продукции - показывает удельный вес прибыли до выплаты процентов и налогов в каждом рубле оборота.
Коммерческая маржа: Показывает удельный вес прибыли после выплаты процентов и налогов в каждом рубле оборота.
2. Анализ финансовой деятельности предприятия
Диагностику банкротства проведем на примере предприятия ООО «Хрюша», основной деятельностью которой является полный цикл производства сельскохозяйственной продукции.
Основным содержанием анализа и диагностики финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.
В табличной форме анализируется динамика и структура активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, собственных оборотных средств и чистых активов предприятия. Также необходимо проиллюстрировать данные виды анализа графически.
Таблица 1 (приложение 5) показывает, что наибольшую долю на начало и на конец периода в оборотных активах компании составляет запасы (88,18% и 90,35%), причем на конец периода она возрастает.
Рисунок 1 - Динамика активов за 2010-2011 г.
По приведенной диаграмме виден рост запасов и дебиторской задолженности.
Таблица 2 (приложение 5) показывает, что предприятие новое и уставной, добавочный и резервный капиталы еще не сформированный, также как и нераспределенная прибыль. Т.к. первые годы предприятие работает на покрытие убытков, а уже в будущем начинает приносить прибыль.
Из таблицы 3 (приложение 5) видно, что компания не имеет просроченной дебиторской задолженности, а дебиторской задолженности свыше 3-х месяцев составляет 3394 и 2635 в 2010 и 2011 году, это говорит о положительной динамике развития.
Из таблицы 4 (приложение 5) видно, что компания не имеет просроченной кредиторской задолженности. Это говорит о платежеспособности предприятия, оно может платить по обязательствам. Наибольший вес в кредиторской задолженности составляет поставщики и подрядчики.
Таблица 6 (приложение 5) показывает, что предприятие не располагает чистым оборотным капиталом, т.е. не имеет свободные средства на денежных счетах. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия, так как предприятие новое.
Данная таблица подтверждает утверждение о том, что ООО «Хрюша» находиться в кризисном состоянии, это обусловлено тем что предприятие новое и начало свою деятельность в период мирового финансового кризиса. Насколько устойчиво предприятие можно оценить также по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.д. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (табл. 8) (приложение 3).
Из таблицы 1 (приложение 3) видно, что все показатели не попадают в контрольное значение. Все это объясняется тем, что предприятие новое и пока не устойчиво.
Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.
Анализ платежеспособности (приложение 2) необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным факторов кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства ос стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций: (2) где сгруппированные по степени ликвидности, расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;
объединенные по строкам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.
Предприятие имеет излишек на начало и конец периода по наиболее ликвидным активам и недостаток по медленно реализуемым активам и трудно реализуемым активам.
Рисунок 2 - Коэффициент текущей ликвидности
Рисунок 3 - Коэффициент быстрой ликвидности
Рисунок 4 - Коэффициент абсолютной ликвидности
Диагностика вероятности банкротства в соответствии с действующим законодательством проводится по ограниченному кругу показателей (табл. 3) (приложение 2).
Если структура баланса признается удовлетворительной, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) за период, равный 6 месяцам. А так как ни один из коэффициентов не является неудовлетворительным, то проведем расчет коэффициента утраты платежеспособности
Следовательно, раз коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то у предприятия есть реальная возможность за период 6 месяцев утратить свою платежеспособность.
Кроме того, оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана: (3) где - чистый оборотный капитал;
Несмотря на то, что данный показатель является дискриминантной факторной моделью, разработанной для зарубежных предприятий, он может применяться при ретроспективном анализе с учетом того, что следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.
Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале (табл. 1).
Таблица 1 Шкал вероятности банкротства по модели Альтмана
Значение Z Вероятность банкротства до 1 очень высокая
1,81-2,7 высокая
2,71-2,99 средняя от 3 низкая
В 2011 году Z - показатель составлял 4,65, а в 2010 году Z=0,4236, что свидетельствует о очень высокой вероятности банкротства.
3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости для уменьшения риска банкротства
Опираясь на проведенный выше анализ финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что организация является финансово-зависимой (нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются), и хотя в отчетном периоде прослеживается тенденция к постепенному снижению данной зависимости, хотелось бы предложить ряд мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости и снижение финансовой зависимости (приложение 7).
3.1 Мероприятия по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия
Исходя из проведенного в данной работе анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами и эти проблемы не уменьшались в отчетном году по сравнению с прошлым.
Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.
1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
2. Установить определенные условия кредитования дебиторов.
3. По возможности ориентироваться на максимально большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
4. Факторинг, т.е. перепродажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании.
Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают: · финансирование закупочной деятельности
· страхование кредитных рисков
· учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту
· контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.
С факторинговым обслуживанием связаны следующие дополнительные доходы и выгоды поставщика: 1. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.
2. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита.
В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы: а) проценты за пользование кредитом;
б) расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т.д. в) расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;
г) расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.
Кроме этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т.д.
3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент факторинговой компании, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.
4. Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.
5. Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за: а) контроль за дебиторской задолженностью;
б) привлечение финансовых ресурсов.
6. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.
3.2 Мероприятия по увеличению объемов источников собственного финансирования
Для финансирования текущей деятельности предприятия главными источниками являются доходы и прибыль от основной деятельности компании.
Расширение основной деятельности за счет различных мероприятий позволит дополнительно решить этот вопрос. Но к сожалению, т.к. предприятие новое оно пока не располагает источниками собственного финансирования. Требуется начать получать чистую прибыль, но в настоящее время предприятие работает на покрытие убытков. Можно предложить мероприятия по ускорению сбыта и реализации, но изза специфики деятельности это реализовать очень сложно.
Вывод
Экономическая несостоятельность (банкротство) - это неплатежеспособность предприятия, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом или правомерно объявленная должником в соответствии с законодательством.
Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь. Рисковые ситуации возникают на любой стадии хозяйственного процесса. Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное производство продукции, некомпетентность управляющего персонала и другое.
Эти потери ведут к уменьшению прибыльности капитала и возникновению финансовых трудностей.
Без процедуры банкротства экономика не может быть эластичной. Именно экономическая ответственность, формой реализации которой выступает банкротство, заставляет хозяйствующие субъекты работать эффективно. В обратном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы переходят от неэффективно к успешно работающим предприятиям. Таким образом предприятие, которое не способно конкурировать, не нашло свое место на рынке товаров и услуг и не имеет сил провести санацию и реструктуризацию, должно дать возможность появиться на его месте другому, более конкурентоспособному предприятию.
Процедуры банкротства обычно проводятся при участии государства, задача которого состоит в том, чтобы сделать эту процедуру наиболее безболезненной для общества, однако при этом не сдерживать искусственно процесс банкротства неэффективных и убыточных предприятий через механизм дотаций. При процедуре банкротства могут быть использованы два варианта: - ликвидация предприятия (продажа целого предприятия или его части с целью удовлетворения требований кредиторов);
- санация (возобновление работы предприятия, но при смене аппарата управления и произведении комплекса оздоровительных мероприятий).
У банкротства есть как положительные, так и отрицательные стороны.
К недостаткам банкротства можно отнести: потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест;
потерю кредиторами своих средств, вложенных в обанкротившееся предприятие;
неправильное использование или неиспользование неликвидного имущества вследствие того, что на него не найдены покупатели.
Достоинствами банкротства являются: закрытие нерентабельных производств, которое приводит к повышению эффективности общественного производства;
высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство;
приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики и т.п.
Для предупреждения нежелательной и болезненной для предприятия процедуры банкротства целесообразно проведение финансовой диагностики, в ходе которой выявляются и оцениваются критерии потенциального банкротства, а также разрабатываются меры по оздоровлению предприятия. Вероятность наступления банкротства выясняется с использованием различной информации, как из официальных, так и неофициальных источников.
В целях диагностики банкротства предприятия анализируются количественная и качественная информация, которая основывается на данных бухгалтерского учета и отчетности, статистической отчетности, изучении организационно-распорядительных документов, договоров и др. Обычно применяют несколько основных подходов к проведению диагностики банкротства, основанных на расчете и оценке интегральных показателей финансовой устойчивости, системы формализованных и неформализованных критериев, ограниченного количества показателей финансового состояния.
Преимуществами использования интегральных показателей являются относительная простота расчета, а также возможность сопоставить результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий.
Достоинствами анализа и оценки системы формализованных и неформализованных критериев является комплексность исследования. Его недостатком считается более высокая степень сложности принятия решения.
Неудовлетворительная структура баланса неплатежеспособного предприятия выявляется на основании ряда критериальных показателей, включая текущую ликвидность, обеспеченность собственными средствами, способность восстановить или утратить платежеспособность.
Успешное функционирование предприятия может быть осуществлено только при непрерывном движении денежных средств. Длительное хранение свободных денежных средств на счетах в банке приводит к их обесцениванию в связи с инфляцией. Дефицит денежных средств ведет к просрочке платежей, уплате повышенных процентов, другим потерям и убыткам.
В заключение отмечу следующее: неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий, могут быть: Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.
Снижения просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.
Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.
Оптимизация запасов.
Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.
Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений.
Здесь отражены только некоторые из возможных предупредительных мер, состав которых может быть расширен и изменен в зависимости от индивидуальных особенностей компании и рисковой ситуации. финансовый банкротство устойчивость отчетность
Список литературы
1. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. - М.: Приор, 2007.
2. Антикризисное управление от банкротства - к финансовому оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2008 г. - 317 с. I том.
3. Антикризисное управление от банкротства - к финансовому оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007 г. - 405 с. II том.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т. / Пер. с англ. - СПБ.: Экономическая школа, 2006.
5. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009 г. - 271 с.
6. Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства. - М.: СОФИТ, 2006 г. - 478 с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008.
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2006.
9. Теория и практика антикризисного управления. / Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2007.
11. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. / Пер. с англ. - М.: Дело, 2008.
12. Журавлев В. Формула выживания. // Деловой мир. - 2007. - март. - №1
13. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме. // Аваль. (Сибирская финансовая школа). - 2007. - №11-12.
14. Касаткин Г. Рынок акций нефтегазовых компаний. // Экономика и жизнь. - 2007. - №2.
15. Панагушин В., Лапенков В., Лютер Е. Диагностика банкротства: возможна ли оценка неплатежеспособности по двум показателям. // Экономика и жизнь. - 2007. - №8.
