Роль денег в рыночной экономике. Условия макроэкономического равновесия. Пути повышения функционирования денежного рынка: влияние денежных реформ на формирование денежной системы, воздействие эмиссионной политики ЦБ на денежный рынок и его равновесие.
Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. При этом один товар, владелец которого проявлял инициативу к обмену, играл относительную роль, поскольку соотносил свою стоимость со стоимостью другого, на который он обменивался, в то время как другой товар играл эквивалентную роль, ибо измерял собой стоимость первого товара, предложенного в обмен на него. Теория соглашения Деньги появились в результате молчаливого соглашения между людьми относительно выполнения некоторыми предметами функций денег (английский философ и экономист Джон Локк, 1690-1691 гг.) На графике видно, что кривая спроса на деньги Md не касается оси i, так как трансакционный спрос на деньги и спрос на деньги по мотиву предосторожности не связаны с величиной ставки процента, а определяются уровнем ВД (Y). 3) система эмиссии денег - учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги; законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;Условия достижения макроэкономического равновесия на денежном рынке выяснены и проиллюстрированы в виде таблиц и графиков. Также была раскрыта сущность установленных мною задач, т.е. выявила функции денег, такие как мера стоимости, средства обращения, средства платежа, средства сбережения и функция мировых денег, которые играют важную роль в стране и во всем мире. Еще я выяснила, что денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества новых денег. Новым для меня стали разновидности денежной системы: биметаллизм, денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами серебром и золотом, отличительной чертой монометаллизма является то, что роль всеобщего эквивалента закрепляется за одним металлом, т.е. серебром или золотом. Основным фактором, на мой взгляд, является число покупателей на рынке т. к., если бы население не принимало участия в покупке товаров, а государство правильно бы не распределяло количество, продаваемого товара, то экономика страны находилась бы в упадочном положении или в периоде спада.
Введение
Финансы и кредит сегодня в России едва ли не самая динамичная сфера знаний. Овладение современными знаниями, в том числе и такой дисциплиной, как «Деньги. Кредит. Банки», открывает перспективу для активной творческой и деловой жизни, достижения личного благополучия. Деньги - одно из величайших изобретений человечества. Они составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки.
«Деньги заколдовывают людей. Изза них они мучаются, для них трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги - единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка».
И действительно, деньги, пожалуй, - один из наиболее важных элементов экономической системы, содействующий работе экономики. Деньги - это особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров. Если действующая денежная система работает хорошо и слаженно, то она вливает жизненную силу во все стадии процесса производства, в кругооборот доходов и расходов, способствует полному использованию имеющихся производственных мощностей и трудовых ресурсов. И наоборот, если функционирующая денежная система работает плохо, с перебоями, то это может стать главной причиной снижения или резких колебаний уровня производства, занятости, роста цен и снижения доходов населения.
Особенно велика ставшая качественно новой роль денег в рыночной экономике, где они превращаются в капитал или самовоспроизводящуюся стоимость. Деньги становятся капиталом в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в кругооборот промышленного капитала, и они представляют собой исходный пункт и результат кругооборота последнего. Деньги обслуживают производство и реализацию общественного капитала, выступая в виде денежных потоков, которые движутся как внутри первого подразделения (производства средств производства), так и внутри второго подразделения (производства предметов потребления), а также между ними.
Цель курсовой работы состоит в том, чтобы раскрыть тему денежного рынка и его равновесия, а также определить условия, при которых достигается макроэкономическое равновесие. В курсовой рассматриваются следующие задачи: во-первых, выяснить происхождение, функции денег, а также виды денег, во-вторых, рассмотреть спрос и предложение на деньги, их концепции, в-третьих, разобрать структуру денежной массы, ее измерения, а также основные типы и элементы денежной системы. Самым главным является выяснить пути повышения функционирования денежного рынка, а именно проанализировать влияние денежных реформ на формирование денежной системы, раскрыть воздействие эмиссионной политики ЦБ на денежный рынок и его равновесие. денежный равновесие эмиссионный макроэкономический
1. Теоретические аспекты денежных отношений
1.1 Происхождение, сущность и функции денег. Виды денег
Происхождение и выявление сущности денег как общественного явления наиболее целесообразно проследить в комплексном исследовании развития форм собственности, т.е. меновой стоимости. Исторически первой была простая, случайная, или единичная, форма стоимости. Это ее троякое название обусловлено уровнем развития обмена, находившегося в зачаточном состоянии, осуществлявшегося в единичных актах, происходивших случайно (при случайном стечении обстоятельств) в простейших формах. При этом один товар, владелец которого проявлял инициативу к обмену, играл относительную роль, поскольку соотносил свою стоимость со стоимостью другого, на который он обменивался, в то время как другой товар играл эквивалентную роль, ибо измерял собой стоимость первого товара, предложенного в обмен на него. Относительные и эквивалентные роли, которые играли в обмене товары, - это два полюса одного акта обмена. Они на данном этапе не закреплены за определенным товаром, так как выполнение товарами относительной и эквивалентной роли в каждом акте обмена зависело исключительно от того, кто из товаровладельцев занимал в нем активную (деятельную), а кто пассивную (бездеятельную) позицию.
Первое крупное разделение труда (отделение скотоводства от земледелия) способствовало тому, что обмен из случайного явления превратился в регулярный процесс. Этому историческому периоду принадлежит возникновение формы стоимости, получившей название полной, или развернутой. Один товар (скот и продукты животноводства) играл относительную роль, а все другие (продукты земледелия и ремесла) - эквивалентную. Таким образом, один товар, выполняющий относительную роль, как бы развертывал свою стоимость в ряде товаров-эквивалентов. Однако такая форма стоимости была неудобной, так как зачастую требовался не один, а два и более актов обмена. Такая ситуация вытекала из самой формы стоимости, при которой один товар играет исключительную роль, а все другие являются его эквивалентами.
Негативные стороны развернутой формы стоимости обусловили переход к ее следующей форме, которую называют всеобщей. При всеобщей форме стоимости все товары местного рынка (за исключением одного) играли относительную роль, а один товар как исключение выступал в качестве их эквивалента. Применительно к данному рынку такой товар выступает всеобщим эквивалентом всех остальных товаров. Чтобы без особых хлопот обменять свой товар на любой другой товар местного рынка, владелец сначала обменивал его на товар, выполнявший роль всеобщего эквивалента. Выдвижение того или иного товара на роль всеобщего эквивалента происходило стихийно, естественным путем, вследствие его относительно более регулярного появления на соответствующем рынке. Затруднения возникали при выходе товарных отношений за рамки местных рынков, поскольку на других рынках роль всеобщего эквивалента нередко принадлежала другим товарам.
При выделении из общей массы товаров, обмениваемых на достаточно обширном рынке, одного товара, выполняющего роль всеобщего эквивалента, появляются деньги. Деньги - это не вещь, а, как и любой товар, - общественное отношение, прикрытое вещественной формой. Как эквивалентная форма стоимости они служат воплощением стоимости вообще, абстрактного труда и общественного труда. В этом заключается сущность денег. Другими словами, сущность денег заключается в том, что это - специфический товар, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.
Изучение экономистами процесса функционирования денег обусловило появление множества теорий о происхождении денег, объяснявших как причины возникновения данного экономического явления, так стоимостную природу денег. Рассмотрим одну из предложенных теорий, представленную в виде таблицы [21, c. 355-357].
Таблица 1. Теория происхождения денег
Теория изобретения Деньги появились в результате творческого замысла древних законодателей (немецкий археолог Август Бек, 1838 г.)
Теория соглашения Деньги появились в результате молчаливого соглашения между людьми относительно выполнения некоторыми предметами функций денег (английский философ и экономист Джон Локк, 1690-1691 гг.)
Эволюционная теория Деньги представляют собой продукт естественноисторической и культурной эволюции (немецкий экономист К. Маркс, 1867 г., «Капитал»). Это господствующий взгляд в современной науке
Хартальная теория Деньги являются созданием правового строя (немецкий экономист Г. Кнапп, 1905 г.). Именно объявление денег законным платежным средством порождает спрос на них как на орудие обращения и делает их мерилом стоимости
Сущность денег проявляется в их функциях - как меры стоимости, как средства обращения и как средства сбережений [22, c. 7-8].
Функция денег как меры стоимости состоит в способности денег измерять стоимости всех других товаров. Изначально для выполнения этой функции деньги должны были обладать собственной товарной стоимостью. Когда роль денег приняло на себя золото (серебро), то остальные товары стали оценивать приравниванием их к стоимости этого металла. Так появилась цена - денежное выражение стоимости товара. Для установления цены наличные деньги не требуются. Она определяется мысленно (идеально). Но для сравнения цен различных товаров необходимо выражение их в одинаковых единицах, то есть надо свести их к единому масштабу. Исторически сложилось выражение масштаба цен через весовое количество денежного металла, принимаемое в данной стране за денежную единицу и служащее таким образом для измерения цен всех товаров.
Как мы отметили, с появлением денег обмен товаров стал опосредоваться движением денег в функции средства обращения по модели Т1 = Д = Т2, которая в реальной практике распадается на два акта: T1 - Д (продажа) и Д - Т2 (купля), так что собственник товара, продав его, может отсрочить покупку другого товара, задержав у себя вырученные деньги, и тогда кто-то другой не сможет продать свои товары. Следовательно, в ходе осуществления этой функции возникает формальная возможность кризиса перепроизводства товаров. Функцию средства обращения могут выполнять только реальные деньги, но поскольку их роль в обмене мимолетна, то стершиеся золотые или серебряные монеты на практике обычно принимались по их первоначальному номиналу, хотя фактически были уже неполноценны. Этим нередко пользовались различные фальшивомонетчики, включая правителей стран, обусловив возникновение суррогатов денег. Стало ясно, что денежный металл в функции средства обращения может быть заменен денежным знаком или символом - при условии, что государство гарантирует признание обществом этого символа в качестве денег. Так появились бумажные деньги. Впервые это произошло в Китае в 800-м году и затем в XII веке. В Европе бумажные деньги впервые появились в Швеции в 1601-м году, а в России - при Екатерине II-й в 1769 году. Они фактически не имеют собственной стоимости и потому не выполняют функцию меры стоимости, а служат только знаком золота. В функции средства обращения деньги снижают издержки обращения и ускоряют торговлю. Но количество бумажных денег, находящихся в обращении, должно соответствовать количеству золота, необходимого для обслуживания обращения. Применение бумажных денег в этой роли рождает опасность выпуска их в чрезмерном количестве по сравнению с массой товаров. Тогда покупательная способность бумажных денег снижается, а цены товаров повышаются, возникает инфляция - обесценение денег. В самом общем виде количество денег, необходимое для обращения, определяется делением суммы цен товаров на число оборотов одноименных денежных единиц.
Использование полноценных золотых денег позволяло купить любой товар, они могли легко и быстро обмениваться и в этом смысле имели высокую ликвидность. Такие деньги служили воплощением общественного богатства (идеи и политика меркантилизма), побуждало накапливать деньги и превращать их в сокровища. Но функцию сокровища могут выполнять только реальные полноценные деньги в форме золотых слитков, монет, предметов роскоши из серебра и золота. Бумажные же знаки денег могут использоваться в функции средства сбережения. В этом случае деньги выступают как особый актив, сохраняемый после продажи товаров и дающий его владельцу покупательную способность в будущем как наиболее ликвидное средство. В этом смысле деньги - наиболее удобная форма хранения богатства. Массовое возникновение сокровищ происходит во время нарушения нормального товарно-денежного обращения (как в современной России) и в периоды общественных потрясений. И, наоборот - в периоды оживления товарно-денежных отношений сокровище превращается в средство обращения. Так первоначально стихийно регулировались товарно-денежные отношения. В настоящее время золото перестает играть роль стихийного регулятора денежной массы в обращении, так как отсутствует свободный обмен денежных знаков на золото. Оно играет роль страхового фонда государства и частных лиц.
Сверх названных трех основных функций нередко выделяют функции денег как средства платежа и как мировых денег. Известно, что по мере развития товарного производства возникает необходимость продажи товаров в кредит в силу различия сроков создания и реализации товаров. В таких случаях деньги используются как средство платежа и принимают специфическую форму кредитных денег - векселей, банкнот, чеков. Вексель - это письменное долговое обязательство, в котором указаны величина денежной суммы и сроки ее уплаты должником. Он находится в обороте и выполняет роль денег. Банкноты - это векселя банка.
Чек - письменное распоряжение лица, имеющего текущий счет, о выплате банком денежной суммы или ее перечислении на другой счет. Существуют три основных вида чеков: именные (не подлежащие передаче), ордерные (допускающие их передачу другому лицу по передаточной надписи), предъявительские (передаваемые без передаточной надписи).
Выполнение всех функций денег в обороте между странами делает их мировыми деньгами. Роль мировых денег выполняет золото, принимаемое по весу. Перемещаясь из одной страны в другую, мировые деньги служат всеобщим воплощением общественного богатства. [20, c. 80-84].
В настоящее время деньги имеют различные формы, виды, размеры и используются людьми в процессе обмена. Различают наличные - бумажные деньги и разменные монеты и безналичные, или банковские, деньги - записи на счетах в банках (депозиты до востребования и срочные депозиты). Составными элементами современной внутренней денежной системы являются узаконенные средства обращения и средства платежа: бумажные деньги (казначейские билеты в обращении, торговые деньги - векселя, банковские билеты);
малоценные металлические деньги, включая разменную монету;
банковские и иные депозиты (бессрочные и срочные вклады в банках, государственные облигации у населения, предприятий и организаций, т.е. безналичные денежные знаки).
Бумажные деньги представляют собой денежные знаки. Их главная особенность заключается в том, что монополистом по их изготовлению является государство, которое их использует для покрытия своих расходов (бюджетного дефицита). Размеры эмиссии бумажных денег зависят от потребностей государства в финансовых ресурсах, а не от потребностей товарного и платежного оборота в деньгах. Поэтому становится возможным чрезмерный (по сравнению с потребностью оборота) выпуск таких денег в обращение. Приток бумажных денег происходит при уплате налогов и неналоговых платежей.
Бумажные деньги, облегчившие процесс обмена, оторваны от реального золотого содержания и являются лишь знаком стоимости, не воплощая в себе той номинальной стоимости, которая на них указана. В результате этого происходит постоянное нарушение их стабильности в качестве товарного эквивалента, что приводит к обесценению, падению их покупательской способности. Бумажные деньги не пригодны к выполнению функции сокровища, и их излишек не может сам уйти из обращения. Попав в обращение, бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют их и обесцениваются. Таким образом, неустойчивость присуща бумажным деньгам по самой их природе [11, c. 26-27].
1.2 Спрос на деньги: классическая (монетаристская) и кейсианская концепции
На первый взгляд может показаться, что спрос на деньги безграничен, поскольку, чем больше денег будет у индивидов, тем больше благ они смогут приобрести. В данном случае естественное желание иметь, как можно больше благ выдается за безграничность спроса на деньги. Однако при анализе спроса на деньги нужен иной подход.
Спрос на деньги - это потребность в определенном запасе денег. Он определяется как количество платежных средств, которые население и фирмы хотят держать в ликвидной форме, т.е. в форме наличности и чековых депозитов (кассы). Держание кассы лишает рыночных агентов возможности иметь доход от других видов имущества (акций, облигаций, недвижимости), а значит, порождает для них соответствующие альтернативные издержки. Почему же люди согласны нести эти издержки, предъявляя спрос на деньги?
Спрос на деньги возникает потому, что деньги - специфическое благо и в данном своем качестве особым образом «встроены» в денежный рынок.
Существует два подхода к объяснению спроса на деньги: монетаристский (в своей основе классический);
кейнсианский.
Классики определяют спрос на деньги на основе уравнения обмена количественной теории денег: MV = PY.
При этом предполагается, что скорость обращения денег V - величина постоянная, так как связана с устойчивой структурой сделок в экономике. Она, естественно, с течением времени может меняться (в связи с внедрением новых банковских технологий, например кредитных карточек), но при постоянстве V уравнение обмена имеет вид: M = PY.
Отсюда следует, что спрос на деньги Md определяется динамикой ВВП (РУ): Md = PY/ .
По правилу монетаристов государство должно поддерживать темпы роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП, тогда предложение денег будет соответствовать спросу на них, а значит, уровень цен в экономике будет стабилен.
В рамках кейсианской теории денег были сформулированы три мотива спроса на деньги. Первый мотив состоит в том, что люди и фирмы нуждаются в деньгах как в средстве платежа, т.е. как в удобном инструменте обслуживания сделок (при покупке товаров, услуг, факторов производства). Необходимые для этих целей деньги называются спросом на деньги со стороны сделок, операционным спросом или, как писал Дж. Кейнс, трансакционным спросом [8, c. 302-305].
Количество денег, необходимых для заключения сделок, зависит от: объема всей товарной массы, находящейся на рынке;
уровня цен, по которым продаются товары и услуги;
совокупного (национального) дохода;
скорости обращения денег.
Однако главным фактором выступает уровень совокупного дохода: , где - трансакционный спрос на деньги;
Y - совокупный (национальный) доход.
Второй мотив спроса на деньги получил название спроса по мотиву предосторожности. Он возникает потому, что людям приходится сталкиваться с непредвиденными платежами. А для этого у них должен быть некоторый запас денег. Его объем зависит от объема непредвиденных расходов, который прямо пропорционален ВД: , где - спрос на деньги по мотиву предосторожности.
Поскольку эти два мотива спроса на деньги не зависят от уровня ставки процента, постольку графически трансакционный спрос и спрос по мотиву предосторожности выглядят как вертикальная линия, расстояние которой от оси координат определяется величиной ВД. (рисунок 1, а).
Дж. Кейнсу принадлежит заслуга в выделении третьего мотива спроса на деньги - спекулятивного. Он его связывал с наличием у денег альтернативной стоимости хранения денег (издержек хранения) - упущенной выгоды в виде неполученных процентов (дивидендов), которые могли бы быть получены, если бы деньги были обменены на менее ликвидные, но доходные финансовые активы.
Держание ликвидности (кассы) домашними хозяйствами и фирмами для приобретения в удобный момент иных финансовых активов в целях сохранения или преумножения богатства получило название спроса на деньги со стороны активов или спекулятивного, потому что в данном случае деньги используются для увеличения дохода путем перепродажи финансовых активов. Если процентная ставка низка, то нет большого смысла менять наличные деньги на другие финансовые активы - срочные депозиты, облигации и т.п., поскольку альтернативные издержки держания на личности невелики. При низкой ставке процента курс облигаций высокий и рыночные агенты будут воздерживаться от покупки ценных бумаг.
Таким образом, спрос на деньги со стороны активов, или спекулятивный спрос , зависит от уровня ставки процента и эта зависимость обратная: .
Графически в координатах «ставка процента - количество денег» линия спекулятивного спроса на деньги выглядит как кривая с отрицательным наклоном (рисунок 1.б).
Таким образом, обобщая два названных подхода - классический и кейнсианский, можно выделить следующие факторы спроса на деньги: уровень ВД (Y);
ставку процента i, т.е. Md = f (Y, i)
Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с доходом. Кейнсианцы, напротив, основным фактором спроса на деньги считают ставку процента.
Для устранения фактора инфляции обычно рассматривают показатель реального спроса на деньги - , а функции спроса используют номинальную ставку процента i: .
На рисунке 1в, в общий спрос на деньги получен путем горизонтального сложения графиков трансакционного и спекулятивного спроса.
На графике видно, что кривая спроса на деньги Md не касается оси i, так как трансакционный спрос на деньги и спрос на деньги по мотиву предосторожности не связаны с величиной ставки процента, а определяются уровнем ВД (Y). Кроме того, кривая Md не может опуститься ниже i0 - минимальной ставки процента.
Кривая спроса на деньги может смещаться в двух случаях: а) при изменении дохода Y (при росте ВД кривая Md смещается вправо, при падении - влево);
Рисунок 1 - Спрос на деньги: а - трансакционный, б - спекулятивный, в - общий б) при совершенствовании банковских операций (когда вводятся новые виды счетов, увеличиваются сроки хранения денег, кривая смещается вправо, и наоборот).
Как уже подчеркивалось, в функции спроса на деньги используется номинальная ставка процента, назначаемая банками по кредитам домашним хозяйствам и фирмам. Реальная ставка процента отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента, Связь номинальной и реальной ставки процента описывается уравнением Фишера:
где - уровень инфляции;
r - реальная ставка процента;
i - номинальная ставка процента.
Уравнение показывает, что номинальная ставка процента может изменяться по двум причинам: изза изменения реальной ставки и уровня инфляции [9, c. 305-307].
Другим важным уточнением современной теории спроса на деньги, сделанным непосредственно М. Фридманом, является учет в анализе фактора инфляции. Учет инфляции, т.е. роста цен, корректирует реальную доходность активов.
С учетом вышеизложенного функция спроса на деньги в современной трактовке выглядит так:
где Md - желаемая величина запаса денег (спрос на реальные деньги);
Y - ВД;
W - накопленное богатство;
ia - процент дохода по акциям;
ib - ставка процента по облигациям;
id - ставка процента по депозитам;
- ожидаемый уровень инфляции.
Еще один фактор, влияющий на величину спроса на деньги, по мнению сторонников одного из направлений классической школы, это ожидания Пессимизм населения и предпринимателей относительно будущей экономической ситуации стимулирует рост спроса на деньги (особенно наличные). И, наоборот, при оптимистическом прогнозе возрастает спрос на другие виды активов, а на деньги падает [5, c. 43-45].
1.3 Предложение денег. Денежный мультипликатор
Предложение денег в экономике осуществляет государство. В целом предложение денег включает в себя наличность C и депозиты D: = C D.
Наличность (банкноты и монеты) создает ЦБ страны. Как создается наличность? Во-первых, ЦБ расплачивается банкнотами при покупке у населения, фирм и государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг; во-вторых, ЦБ предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.
Наличность, покинувшая ЦБ и поступившая в экономику, распределяйся в дальнейшем по двум направлениям: а) одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм;
б) другая поступает в коммерческие банки (КБ) в виде депозитов.
Деньги, поступившие в КБ, могут использоваться ими для предоставления кредита, и тогда количество денег в экономике возрастает. При возвращении кредита объем денежной массы на руках хозяйствующих субъектов уменьшается. Таким образом, коммерческие банки могут создавать или уничтожать деньги.
В отличие от ЦБ, возможности увеличения денег у которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, КБ имеют пределы кредитования. Открывая у себя счета, КБ должны считаться с тем, что вкладчики в любое время могут потребовать свои деньги в объеме вклада. Поэтому для поддержания ликвидности КБ всегда необходимы резервы наличных денег. Такие резервы создаются ЦБ в виде обязательных беспроцентных вкладов коммерческих банков в ЦБ. Их размер определяется в виде процента от депозитов КБ: для вкладов до востребования - более высокий норматив; для срочных вкладов - более низкий.
Таким образом, ЦБ создает не только наличность, но и обязательные резервы. Наличность С и обязательные резервы R образуют так называемые базовые деньги, или денежную базу Н: H=C R.
Рассмотрим условный пример, показывающий процесс создания денег КБ. Пусть обязательная норма резервирования r составляет 10% [7, c. 91-94].
Допустим, в коммерческий банк А поступил депозит в размере 1 млрд. руб. Из них 100 млн. руб. банк обязан перечислить в резервный фонд (10% от суммы депозита). В этом случае сумма кредита, выдаваемая банком, составит 900 млн. руб. (избыточные резервы).
Таким образом, 900 млн. руб. стали новыми деньгами, созданными коммерческим банком А. Взяв эти деньги, фирмы и граждане используют их на оплату товаров и услуг, выплату заработной платы, закупку сырья и материалов и т.д. Владельцы магазинов и прочие получатели денег затем переводят их на свои банковские счета, допустим, в банк Б, и получается, что 900 млн. руб., на которые банк А выдал ссуды, снова оказались на депозите.
Из 900 млн. руб., которые были внесены в банк Б, последний должен 10% этой суммы (90 млн. руб.) перечислить в резервный фонд; остальную часть можно вновь ссудить; 810 млн. руб. ссужаемых денег вскоре вновь вернуться в банк, но теперь в банк третьего уровня - В. Часть из них опять необходимо поместить на резервный счет, остальные снова можно будет ссудить и т.д.
Этот процесс получил название эффекта денежного (кредитного) мультипликатора.
В нашем примере первичный депозит в размере 1 млрд. руб. позволил выдать ссуду 900 млн. руб., а затем создать депозит на эту же сумму в другом банке. Банк Б, выдавая ссуду 810 млн. руб., позволил создать второй депозит в банке В на эту же сумму. Третий депозит составит 729 млн. руб. в банке Г, которые образуют вскоре в банке Д четвертый депозит в размере 652 млн. 100 тыс. руб., и так до завершения процесса.
В конце процесса предел расширения банковских депозитов будет выглядеть следующим образом: 1 млрд. 900 млн. 810 млн. 729 млн. 652 млн. 100 тыс. руб. … = 1 млрд. (1 0,9 0,92 0,93 …) = 1 млрд. * = 1 млрд. * = 10 млрд. руб.
Таким образом, при уровне резервных требований r, равном 10%, первоначальный депозит в 1 млрд. руб. обернулся мультипликативным эффектом расширения денежной массы на 10 млрд. руб. Это значит, что предел создания кредитных денег определяется нормой обязательных резервов. Если бы она была равна 5%, то максимальная сумма ссужаемых средств возросла бы до 20 млрд. руб., если бы она была 50%, то максимальный размер кредитных денег уменьшился бы до 2 млрд. руб. [15, c. 78-79].
В общем виде денежный мультипликатор т может быть записан в виде следующей формулы: , где r - норма резервирования, исчисляемая как отношение резервов R к депозитам D.
.
Следовательно, денежный мультипликатор может быть представлен i таким образом:
.
Данная формула позволяет рассчитать денежный мультипликатор при условии, что деньги существуют лишь в виде депозитов, т.е. без наличности. Однако общая денежная масса в экономике (агрегат М2) представлена не только депозитами, но и наличными деньгами С: M = C D
Кроме того, обязательные резервы вместе с наличностью образуют базовые деньги Н. В этом случае денежный мультипликатор с учетом наличности можно представить через отношение денежной массы к денежной базе: .
Разделив почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D, получим: , где - коэффициент депонирования;
- норма резервирования.
Денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества новых денег. Дело в том, что часть полученных денег со счетов «утекает» в текущее обращение и не идет на счета в другие банки. Кто-то вообще может держать деньги дома, а кто-то вывезти их за границу. В этом случае процесс пойдет в обратном направлении: каждый рубль, изъятый из банковской системы, приведет к сокращению количества денег в хозяйственной системе на 10 руб. (при r = 10%).
В результате максимальное увеличение количества денег в экономике прямо пропорционально избыточным резервам коммерческих банков, умноженным на денежный мультипликатор: М = Ет, где Е - избыточные резервы коммерческих банков;
т - денежный мультипликатор.
Как видим, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. Увеличение с (коэффициента депонирования) и r (нормы резервирования) уменьшает денежный мультипликатор.
ЦБ может контролировать предложение денег, прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. [12, c. 154-157].
Выделяют три основных инструмента монетарной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы: Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а, следовательно, денежной базы. [17, c. 790].
В этой главе были раскрыты следующее вопросы: во-первых функции и виды денег, во-вторых, виды спроса на деньги, эффект денежного мультипликатора.
2. Особенности денежных отношений в современной России
2.1 Денежная масса, ее структура и измерение
Денежная масса - совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.
В Федеральном законе «О Центральном банке РФ» от апреля 1995 г. предусмотрено следующее: «Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы…» (ст. 43).
В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые «квази-деньги» (от латинского - как будто, почти), т.е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.
Совокупность наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег безналичных расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги центрального банка. Их называют также монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.
Денежная масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операций обмена и платежа, зависит от предложения денег банковского сектора и спроса на деньги, т.е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования. [16, c. 34-35].
Рисунок 2 - Денежная масса и ее структурные компоненты
Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты (рисунок 2). [18, c. 132-135].
Денежными агрегатами называются составные элементы денежной массы, условно различаемые в порядке убывания степени ликвидности.
Не существует какой-либо универсальной, общемировой номенклатуры агрегатов денежной массы. Для каждой отдельной страны состав и структура денежной массы зависят от общего уровня экономического развития национальной экономики, от развитости рыночных и денежных отношений, наконец, от политики Центрально банка.
К примеру, Центральный банк России (ЦБР) выделяет четыре агрегата денежной массы: М0, Ml, М2, МЗ.
М0 = наличные деньги, то есть банкноты и монеты, находящиеся в обращении.
М1 = наличные деньги в обращении текущие депозиты (вклады населения в сбербанках до востребования, в некоторых странах - дорожные чеки и прочие денежные вклады). Данный денежный агрегат (М1) иногда называют деньгами в узком смысле.
М2 = Ml срочные (или сберегательные) депозиты с неограниченным доступом [15, c. 45-46].
По текущим счетам могут выписываться чеки, но зато проценты по ним либо минимальные, либо нулевые. По срочным же счетам начисляются проценты, но не выписываются чеки. Однако средства этих счетов можно легко перевести на обычные срочные счета. Поэтому многие экономисты (особенно представители «чикагской школы считают М2 - основным денежным агрегатом, определяющим количество денег в обращении.
МЗ = М2 крупные депозиты с фиксированным сроком счета в небанковских финансовых институтах.
Фактически все составные части денежного агрегата МЗ могут играть роль активов, способных покупать. Линию «демаркации» между М2 и МЗ можно определи лишь эмпирически и весьма условно. При этом следует учитывать два фактора. Прежде всего, скорость мобилизации и издержки трансформации сберегательных счетов и срочных вкладов в средства платежа. Кроме того, существует еще одно отличительное предпочтение экономических агентов, которые могут использовать свои финансовые активы либо в течение короткого времени (как наличность), либо как кассовые резервы, (временные инструменты резерва, способного покупать), либо как помещена капитала (постоянные инструменты резерва, способного покупать).
Нельзя решить a priori, какой из агрегатов: Ml, М2 или МЗ «лучше» определяет количество денег. Только эмпирические исследования способны решить, что является более «действенным», то есть какое количество денег оказывает более существенное влияние на макроэкономические переменные (такие, как национальные резервы, общий уровень цен и т.п.).
Эти соображения важны при интерпретации рынка денег, который определяете как «место встречи» предложения денег и спроса на деньги. Эмпирические изыскания не могут обеспечить нас «оптимальным» определением денежной базы. Даже если большинство современных экономистов выступают «в пользу» М2, концепции предложения денег и спроса на деньги могут быть сформулированы альтернативно в соответствии с различной интерпретацией денежной базы. Теория предложения денег принимает в расчет эту ситуацию, создав аналитические рамки, в которых может быть найдена функция предложения М0(денежная база), Ml, М2 и МЗ. Теории спроса на деньги, могут отличаться мотивами спроса на деньги, либо денежные массы М1, М2 и МЗ различаются не только в отношении ликвидности, но и в связи с мотивацией спроса на деньги. Так, М1 и М2 формируют спрос на кассовую наличность трансакций и на кассовую наличность предосторожности, а М2 и МЗ - на кассовую наличность трансакций, предосторожности и спекуляции [19, c. 37-39].
2.1 Денежная система: ее основные типы и элементы
Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Денежные системы сформировались в XVI-XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического способа производства происходят существенные изменения в денежной системе.
Важнейшими элементами денежной системы являются: 1) национальная денежная единица - мера денег, принятая в стране за единицу, в которой выражаются цены товаров и услуг (рубль, доллар, франк и другие);
2) масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в стране в качество денежной единицы и ее составных частей;
3) система эмиссии денег - учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги; законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;
4) формы денег - овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента меновая стоимость, которая в состоянии обеспечить устойчивость обращения товаров и является законными платежными средствами в наличном обороте;
5) валютный
Вывод
Из всего выше изложенного, следует сказать, что поставленные мною цель и задачи выполнены. Условия достижения макроэкономического равновесия на денежном рынке выяснены и проиллюстрированы в виде таблиц и графиков.
Также была раскрыта сущность установленных мною задач, т.е. выявила функции денег, такие как мера стоимости, средства обращения, средства платежа, средства сбережения и функция мировых денег, которые играют важную роль в стране и во всем мире.
Было выяснено, что спрос на деньги определяется потребностью в определенном запасе денег, также о существовании двух концепций (классиков, кейсиансов). Еще я выяснила, что денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества новых денег.
Важно отметить, что составными частями денежной массы являются денежные агрегаты, которые представлены в работе в виде рисунка.
Новым для меня стали разновидности денежной системы: биметаллизм, денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами серебром и золотом, отличительной чертой монометаллизма является то, что роль всеобщего эквивалента закрепляется за одним металлом, т.е. серебром или золотом.
Существуют пути повышения эффективности функционирования денежного рынка, каждый из которых играет важную роль. Например, можно пронаблюдать факторы, увеличивающие спрос. Основным фактором, на мой взгляд, является число покупателей на рынке т. к., если бы население не принимало участия в покупке товаров, а государство правильно бы не распределяло количество, продаваемого товара, то экономика страны находилась бы в упадочном положении или в периоде спада.
Реформирование денежной системы играло значительную роль в формировании денежного рынка. Сначала рубль приравнивали к 10 гривнам, затем появился серебряный рубль и т.д. Главным образом, денежные реформы были направлены на упорядочение государственного аппарата. Результат реформ во многом зависел от экономического положения страны, региона и т.п. Рубль считался главным эквивалентом, но при проведение новой реформы, он имел разное денежное выражение. В настоящее время правительство пытается укрепить позицию рубля, хотя, на мой взгляд, у него это не получается, т.к. многие по-прежнему хранят свой сбережения в долларах и евро, а как мы знаем, они не являются русской валютой.
Большое значение в реформировании играет такой термин, как эмиссия (обесценивание денег). Она может оказывать, как положительное, так и отрицательное влияние. Например, в 1920-е годы обесценивание денег привело к образованию новых денежных знаков в различных регионах. Это, на мой взгляд, положительная черта. В 1950-х годах была реформа, при которой вводились новые денежные знаки, а тем государствам, у которых на данный момент были свои денежные знаки, то они в большинстве случаем разорялись. Населению приходилось обменивать свои сбережения на вновь введенные деньги, но соотношение обмена было 10:1.
Денежный рынок оказывает огромное влияние на развитие экономике всей страны, поэтому государство должно регулировать процессы, происходящие на финансовом рынке.
Список литературы
1. Алпатов, Г.А. Деньги. Кредит. Банки. / Г.А. Алпатов. - М.: ТК Велби, издательство проспект, 2006. - 624 с.
2. Базылев, Н.И. Экономическая теория: Пособие для преподавателей, аспирантов и стажеров. / Н.И. Базылев, С.П. Гурко, М.Н. Базылева и др. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 637 с.
3. Белоглазова, Т.И. Деньги. Кредит, Банки. / Т.И. Белоглазова. - М.: Банки, 2002. - 541 с.
4. Беляевский, Н.К. Спрос: анализ и управление: Учебное пособие. / Н.К. Беляевский. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 160 с.
5. Дорибуш, Р. Макроэкономика пер. с англ. / Р. Дорибуш, С. Фишер. - М.: МГУ: ИНФРА-М, 1997. - 784 с.
6. Жуков, Е.Ф. Общая теория денег и кредита. / Е.Ф. Жуков. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 662 с.
7. Журавлева, Г.П. Теоретическая экономика. Политэкономия: Учебник для вузов. / Г.П. Журавлева, Н.Н Мильчакова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 485 с.
8. Ивашковский, С.Н. Микроэкономика: Учебник. / С.Н. Ивашковский. - М.: Дело, 1998. - 416 с.
9. Ивашковский, С.Н. Экономика: микро- и макроанализ: Учеб.-прак. пособие / С.Н. Ивашковский. - М.: Дело, 2001. - 376 с.
10. Камаев, В.Д. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений. / В.Д. Камаев. - М.: Гуманит, изд. Центр ВЛАДОС, 2001. - 640 с.
11. Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. / Л.Н. Красавина, Д.В. Смыслов. - М.: Банки и биржи, 2003. - 470 с.
12. Лаврушина, О.Н. Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс: Учебное пособие. / О.Н. Лаврушина. - М.: Кнорус, 2005. - 320 с.
13. Лаврушина, О.Н. Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс: Учебник. / О.Н. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 464 с.
14. Николаева, И.П. Экономическая теория: Учебник для студентов вузов. / И.П. Николаева, Г.М. Казиахмедова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 543 с.
15. Носова, С.С. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2003. - 520 с.
17. Осипов, Ю.С. Большая российская энциклопедия в 30т. / Ю.С. Осипов, С.Л. Кравец. - М.: Большая российская энциклопедия, 2004. - 1007 с.
18. Поляк, Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Г.Б. Поляк. - М.: Кнорус, 2004. - 390 с.
