Денежно–кредитная политика банка - Курсовая работа

Monetary policy) представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Центральный банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется косвенными методами. Первая задача - центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем.Опыт проведения кредитно-денежной политики в различных странах в течение нескольких десятилетий позволяет выявить ее сильные и слабые стороны, определить факторы, оказывающие влияние на ее эффективность. С одной стороны, согласованная с правительством в рамках общих направлений регулирования экономики и проводимая Центральным банком кредитно-денежная политика отличается гибкостью. Во всех странах с развитой рыночной структурой центральные банки обладают известной независимостью от правительства и могут оперативно принимать решения по корректировке кредитно-денежной политики в зависимости от меняющейся экономической ситуации. Самостоятельность центральных банков в проведении кредитно-денежной политики позволяет также успешно противостоять давлению со стороны политиков, когда краткосрочные политические цели правительства вступают в противоречие с основной стратегической линией макроэкономического регулирования. С другой стороны, в проведении кредитно-денежной политики возникают серьезные ограничения, которые таят в себе опасность ухудшения экономической ситуации.Передаточный механизм - процесс, посредством которого кредитно-денежная политика влияет на уровень плановых затрат всех субъектов рыночной экономики. В кейнсианской модели, можно выделить четыре основные ступени: изменение величины реального предложения денег в экономике в результате проведения Центральным банком соответствующей политики, изменение процентной ставки на денежном рынке, реакция совокупных расходов, прежде всего инвестиционных, изменение выпуска продукции. Практика показала, что изменение процентной ставки оказывает влияние не только на плановые инвестиции фирм, но и на расходы домашних хозяйств, которые национальное счетоводство относит к потребительским, например покупка в кредит товаров длительного пользования. В силу того, что существуют альтернативные способы финансирования новых инвестиционных проектов, в передаточный механизм кредитно-денежной политики наряду с процентной ставкой включаются цены на акции. Таким образом, в современных условиях в передаточном механизме монетарной политики учитывается влияние изменения предложения денег не только на инвестиции, но и на все компоненты плановых затрат, включая потребление и государственные закупки, причем воздействие осуществляется не только через процентную ставку, но и через цены на акции и облигации и изменение уровня богатства общества в целом.Формирование кредитно-денежной политики в переходной экономике России обусловлено взаимодействием двух групп факторов: во-первых, спецификой особого этапа развития, а именно осуществлением перехода от планово-централизованной экономической системы к современной смешанной экономике рыночного типа, и, во-вторых, конкретными социально-экономическими и политическими условиями, в которых осуществляется этот переход. Но в переходной экономике государство не может напрямую использовать механизмы и инструменты макроэкономического регулирования, давшие положительный эффект в сложившейся системе смешанной экономики. Чрезвычайно важное значение для эффективного осуществления кредитно-денежной политики имеет создание и развитие современной банковской системы. Проведение кредитно-денежной политики ЦБ РФ в условиях неустойчивости и изменчивости внешних и внутренних условий экономики страны неизбежно сталкивается с рядом проблем. Решение наиболее актуальных задач, стоящих сегодня перед ЦБ РФ, в частности кредитование реального сектора экономики, серьезно затруднено отсутствием системы аккумуляции информации для оценки рисков при предоставлении кредитов.По ним банк проводит сделки на финансовом рынке, осуществляют рефинансирование и изъятие ликвидности у банков, тем самым формируя уровень доходности на различных сегментах финансового рынка. Проводя операции на финансовом рынке и устанавливая процентные ставки по инструментам кредитно-денежной политики, банк не только формирует коридор колебаний процентных ставок в экономике, но и создает рыночные ожидания, которые будут оказывать воздействие на экономическое развитие в ближайшей перспективе посредством влияния на мотивацию банков по управлению их ресурсными потоками, в том числе при принятии решений по формированию ресурсной базы и размещению кредитных и иных ресурсов. Регулируя процентные ставки по инструментам, центральный банк стремится к решению следующих вполне конкретных задач кредитно-денежной политики: - формирование доходности (уровня и

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Понятие и цели кредитно-денежной политики

1.1 Противоречивость кредитно-денежной политики

1.2 Передаточный механизм кредитно-денежной политики и его роль

1.3 Кредитно-денежная политика РФ

2. Инструменты кредитно-денежной политики

2.1 Процентные ставки

2.2 Резервные требования

2.3. Операции на открытом рынке

2.4. Рефинансирование банков

2.5. Валютное регулирование

2.6. Ориентиры роста денежной массы

2.7. Селективное регулирование

2.8. Понятие «дешевых» и «дорогих» денег

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ