Сущность ипотечного кредитования и его роль в экономике РФ, этапы и направления данного рынка, модели рефинансирования. Анализ рынка ипотечного кредитования в условиях современной России: динамика, государственные программы, проблемы и перспективы.
Ипотечное кредитование - это система отношений, возникающих в связи с выдачей и получением долгосрочной ссуды (ипотечного кредита), обеспеченной ипотекой (залогом недвижимого имущества). В целом, систему жилищного ипотечного кредитования можно определить как совокупность кредитных институтов и элементов инфраструктуры, осуществляющих финансовое инвестирование в виде кредитования под залог жилья. Ипотека - представляет собой залог недвижимости перед кредитором, с целью получения ипотечного займа у банка. При ипотечном кредитовании кредитор получает у банка денежные средства, обязательством при котором является погашение кредита, а в качестве обеспечения кредита банку в качестве залога остается недвижимость заемщика. Основным вопросом на текущий момент являются перспективы рынка ипотечного кредитования в 2013 году, поскольку рост рынка происходил в условиях повышения ставок по ипотечным кредитам.
Введение
Глобальный финансовый кризис оказал самое серьезное влияние на быстроразвивающийся рынок ипотечного кредитования в России. Складывающиеся на протяжении последних лет благоприятные внешнеэкономические факторы экспортной конъюнктуры, способствовали массовому притоку капитала в страну, расширяя тем самым, кредитные ресурсы российской банковской системы и увеличивая спрос на жилую недвижимость со стороны населения, которая стала выступать, в том числе и как инструмент сохранения и увеличения капитала.
Данные факторы, с одной стороны способствовали бурному развитию системы ипотечного кредитования, с другой стороны - не менее бурному, а во многом, даже беспрецедентному в мировой практике росту цен на жилую недвижимость, что все больше превращало ее в инструмент финансовых спекуляций. Многие банки, под влиянием быстро растущего рынка, перестали объективно оценивать риски выдаваемых кредитов, и мало обращали внимание на начавшийся рост т.н. «токсичных активов», связанных с ипотечным кредитованием.
В то же время, несмотря на ряд усилий, которые предпринимало правительство на протяжении последних лет, направленных на расширение доступности жилья, в частности: Федеральная жилищная программа и дополнения к ней, федеральные целевые программы по увеличению строительства жилья, программы по расширению доступности ипотечных кредитных ресурсов и т.д., для подавляющего большинства населения России (более 70%) жилье продолжало оставаться недоступным.
Мировой финансовый кризис, докатившийся до России в начале 2009 года, обнажил целый комплекс проблем в системе строительства жилой недвижимости: монополизм в сфере производства строительных материалов и строительства жилья, огромное количество посредников, спекулятивный характер реализации недвижимости, высокий уровень коррупции при выделении земельных участков и подключении внешних коммуникаций. А так же в системе ипотечного кредитования: недоступные для большинства населения ставки по ипотечным кредитам, падение стоимости залога, резкий рост просроченной задолженности по выданным кредитам, низкая эффективность работы Агентства по ипотечному и жилищному кредитованию.
Однако, несмотря на негативные факторы и условия, сопровождающие развитие российского рынка ипотечного кредитования, опыт промышленно развитых стран показывает, что в рыночной экономике ипотечное кредитование является одним из главных инструментов повышения доступности и обеспеченности населения жильем.
Разработка мер, направленных на повышение эффективности ипотечного кредитования и внедрение новых финансовых инструментов, направленных на расширение доступности жилья для основной массы населения в условиях посткризисного развития российской экономики и определила актуальность темы работы.
Целью данной работы является исследование рынка ипотечного банковского кредитования, его проблем и перспектив.
Поставленная цель конкретизируется рядом задач: 1. Рассмотреть теоретические основы ипотечного кредитования
2. Провести анализ рынка ипотечного кредитования в России
3. Рассмотреть основные проблемы и перспективы рынка ипотечного кредитования в России
Объектом исследования являются процессы деятельности финансовых институтов, обеспечивающих функционирование системы ипотечного кредитования населения.
Предметом исследования являются источники и методы финансирования системы ипотечного кредитования в российской экономике.
Методологической и методической базой работы являлись труды российских и зарубежных ученых по проблемам теории кредита и финансового обеспечения процессов ипотечного кредитования, жилищного строительства, налогообложения, макроэкономического анализа, институциональной экономики, регионального развития.
Информационной базой исследования являлись отчетные данные Правительства России, Федеральной службы статистики, Минфина РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, ФНС России, Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, Рабочего центра экономических реформ при Правительстве РФ, материалы Фонда «Центр стратегических разработок», других российских учреждений, законодательные, правовые и нормативные документы, материалы периодической печати.
В работе использовались методы экономического анализа и синтеза, экономико-статистического анализа, системного анализа, аналогий, сопоставлений, обобщений, математических расчетов, экспертных оценок и др.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Практическая значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в нем методологические и научно - практические положения по совершенствованию и модернизации системы ипотечного кредитования в банке.
1.
Теоретические основы ипотечного кредитования в Российской Федерации
1.1 Сущность ипотечного кредитования и его роль в экономике РФ ипотечный рынок рефинансирование кредитование
Ипотечное кредитование - это система отношений, возникающих в связи с выдачей и получением долгосрочной ссуды (ипотечного кредита), обеспеченной ипотекой (залогом недвижимого имущества). В целом, систему жилищного ипотечного кредитования можно определить как совокупность кредитных институтов и элементов инфраструктуры, осуществляющих финансовое инвестирование в виде кредитования под залог жилья.
Ипотека - представляет собой залог недвижимости перед кредитором, с целью получения ипотечного займа у банка. При ипотечном кредитовании кредитор получает у банка денежные средства, обязательством при котором является погашение кредита, а в качестве обеспечения кредита банку в качестве залога остается недвижимость заемщика. Однако стоит уточнить тот факт, что заемщик не лишается недвижимости (участка, дома, дачи, квартиры) и может ее использовать в своих целях. Единственное, что не может сделать заемщик с залоговой недвижимостью - это передать свои права на нее третьему лицу (продать, заложить, подарить и т.д.).
Ипотека является хорошим средством решения жилищного вопроса. На территории Российской Федерации ипотека наиболее распространена для приобретения квартир. При ипотечном кредитовании обычно закладывается вновь приобретаемая квартира, однако может быть заложена и другая недвижимость заемщика. Условия ипотечного кредитования во всех банках различны. Ипотечный заем предоставляется на индивидуальных условиях каждому заемщику. Ипотечный рынок регулируется законодательством в сфере ипотечного кредитования.
Оформление ипотечного займа долгая и сложная процедура, которая включает в себя следующие этапы: 1. сбор документов для банка
2. собеседование и одобрение банком
3. поиск недвижимости
4. оценка недвижимости
5. страхование недвижимости
6. страхование трудоспособности заемщика
7. заключение договора на предоставление кредита
У ипотечного кредитования есть как свои «плюсы», так и «минусы». В начале, скажем несколько слов о преимуществах ипотечного кредитования. Самым главным преимуществом является то, что есть возможность быстро и оперативно решить жилищный вопрос, не откладывая его на долгие годы. Другим преимуществом ипотеки является наличие разных форм страхования - недвижимости и трудоспособности заемщика. Данные преимущества помогают сохранить уверенность заемщика в завтрашнем дне.
Однако несомненным минусом ипотечного кредитования является процентная ставка по займу, которая в отдельных случаях может достигать 100% от стоимости недвижимости. К тому же на плечи заемщика ложатся расходы на нотариуса, оценку приобретаемой недвижимости, которые в конечном итоге могут составить около 10% от стоимости приобретаемого жилья.
В основе развития ипотечного кредитования лежат следующие основные идеи: · создать механизм, позволяющий трансформировать будущие доходы приобретателей недвижимости в их текущую платежеспособность;
· расширить ресурсную базу для финансирования развития и приобретения недвижимости;
· обеспечить надежность возврата и получения дохода инвесторам, средства которых вовлекаются в процесс ипотечного кредитования.
Для применения этих идей на практике необходимо решение следующих проблем: · создание гарантий для кредитных учреждений и инвесторов по возвратности кредита и уплате процентов;
· создание механизмов, позволяющих этим учреждениям привлекать широкие массы инвесторов;
· создание механизма, позволяющего заемщикам воспользоваться ипотечным кредитованием.
В зависимости от того, как решаются эти проблемы, можно выделить разновидности модели ипотечного кредитования (модели ипотеки), отличающиеся по следующим параметрам: · характеру связи с финансовым рынком;
· источникам и масштабам привлечения финансовых ресурсов;
· наличию предварительных условий для получения кредита.
В зависимости от того, каким образом разрешаются эти вопросы, могут быть выделены следующие модели ипотеки: · открытая (англо-американская) модель ипотеки, включенная в систему финансового рынка страны в целом;
· закрытая (германская) модель, предполагающая относительную автономность ипотечного кредитования от финансового рынка, где предоставлению ипотечного кредита предшествует этап накопления.
Открытая модель ипотечного кредитования предполагает, что средства, используемые для выдачи ипотечных кредитов, привлекаются с финансового рынка, что предполагает вступление в конкурентную борьбу за инвестиционные ресурсы.
Закрытая модель основана на том, что источниками кредитных ресурсов являются накопления лиц, выступающих и в качестве заемщиков.
Закрытая и открытая модели ипотеки отличаются и по второму критерию - характеру условий, которые выдвигаются перед потенциальным заемщиком при решении вопроса о выдаче ипотечного кредита.
В закрытой модели этими условиями являются участие потенциального заемщика в предварительном (накопительном) этапе и аккумулирование определенной суммы для получения ипотечного кредита.
Наиболее яркий пример модели ипотеки - немецкая «система стройсбережений». Ее основные признаки: · получение кредита предшествует этап накопления средств в специализированных учреждениях («строительные кассы») - примерно 40% от стоимости будущего жилья. На этапе накопления на вложенные средства начисляется процент более низкий, чем по обычным депозитам;
· после завершения этапа накопления (срок от 2 до 10 лет) появляется возможность: - получения государственной дотации в размере примерно 10% от стоимости жилья;
- получения кредита для оплаты недостающей части стоимости жилья под пониженный процент по сравнению с рыночными ставками.
В свою очередь, открытая модель тоже может быть разделена на две разновидности: · усеченная (английская) модель, при которой источники ресурсов формируются на уровне ипотечного банка, который привлекает средства для него с помощью обычных механизмов - средств, находящихся на его счетах, межбанковских кредитов и пр. При этой системе существует лишь первичный рынок закладных;
· расширенная (американская) модель, при которой первичный рынок закладных дополняется вторичным, на котором обращаются производные ценные бумаги, выпускаемые ипотечными посредниками, скупающими у ипотечных банков первые закладные.
Технология ипотечного кредитования в США предусматривает наличие двух документов: · долгового обязательства (в нем фиксируются вопросы, относящиеся к задолженности: размер кредита, порядок платежей, ставка);
· договора об ипотеке (в нем излагаются условия залога недвижимости, права и обязанности сторон), в котором обязательно содержится указание на основное обязательство.
Вес процесс ипотечного кредитования в американской модели может быть разбит на три основные стадии: инициирование, посредничество, инвестирование.
Существуют различные виды ипотечных кредитов. Отличаются они между собой видом имущества, кредитными условиями и способами их получения. Кроме этого ипотечные кредиты делятся по рынку недвижимости. Существует первичный и вторичный рынок недвижимости.
При покупке недвижимости на первичном рынке банки выдают ссуду под залог приобретенной недвижимости. Отрицательным моментом в этой ситуации является длительное оформление в собственность.
Ведь не все квартиры в новостройках считаются достроенными, а значит не внесены в реестр Регистрационной палаты. А так же не все банки выдают кредит на покупку жилья в новостройках.
Если же покупка совершается на вторичном рынке, то покупатель сразу же становится собственником приобретаемого жилья. Требования к квартире такого рода у всех банков различны. К отрицательному решению по выдачи кредита может стань перепланировка, которая не была зарегистрирована. К тому же повлияет и юридическая «чистота» жилья.
Основные виды ипотечных кредитов: - кредит под залог имеющейся недвижимости;
- социальная ипотека;
- ипотека молодой семье;
Кредит под залог имеющейся недвижимости - это самый популярный вид ипотечных кредитов. Иначе о нем говорят, что это ломбардный вид кредитования. При котором заемщик продает имеющуюся у него собственность или вносит ее в качестве залога при необходимости получения ссуды. В ситуации, когда заемщик желает продать имеющееся жилье для последующего приобретения нового и более дорогого жилья, банки предлагают оформлять кредит под залог имеющегося жилья для покупки нового с последующей продажей существующего.
Немецкая модель ипотеки
При одноуровневой модели ипотечного кредитования, в отличие от двухуровневой, функции кредитора и инвестора выполняет один субъект, то есть банк, выдавший ипотечный кредит, самостоятельно выпускает и реализовывает ценные бумаги.
Такую схему ипотечного кредитования еще называют немецкой моделью. Она получила широкое распространение в Европе, а также ее стали использовать в развивающихся странах.
В Германии накопление средств на покупку жилья и выдачу ипотечных кредитов осуществляют специализированные кредитные учреждения, строительно-сберегательные кассы. То есть кредитование частных лиц производится за счет привлечения средств самих же граждан.
Физическое лицо открывает в кассе накопительный счет и копит на нем денежные средства до определенного уровня, около 50% от стоимости жилья. После чего получает льготный кредит на недостающую сумму и передает кредитному учреждению приобретенную недвижимость в залог до полного погашения займа. Стоит отметить, что заемщик получает еще и государственную дотацию в размере 10%.
Сегодня в России окончательно не сформировалась единая модель ипотечного кредитования. Применяется и американская, и немецкая схема ипотеки.
Жилищно-строительные кооперативы (ЖСК) функционируют по образу немецкой модели ипотеки, но с некоторыми нюансами, вытекающими из законодательства РФ.
На российской почве работа такой накопительной системы часто превращается в пирамиду.
Американская модель ипотеки
При двухуровневой (классической) модели ипотечного кредитования банками права требования по выданным ипотечным займам переуступаются специализированным ипотечным агентствам. Те, в свою очередь, объединяют права требования в закладные пулы и под их залог выпускают ипотечные ценные бумаги, которые продают на фондовом рынке. На полученные средства агентства опять покупают кредиты у банков. Основная отличительная черта данной схемы кредитования - разделение субъектов кредитора и инвестора.
Такую схему ипотечного кредитования еще называют американской, поскольку она изначально была создана и получила наибольшее распространение в США.
В Америке в 30-х годах прошлого века, во времена Великой депрессии, правительством было создано первое ипотечное агентство Fannie Мае (Federal National Mortgage Association). Позднее сформировались еще две такие специализированные организации - Ginnie Mae (Government National Mortgage Association) и Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation). Эти структуры занимаются выкупом у банков кредитов и выпуском ценных бумаг под государственную гарантию.
Суть американской модели ипотеки состоит в том, что покупатель приобретает жилье, оплачивая из собственных средств лишь незначительную часть его стоимости. Недостающую сумму гасит ипотечный банк, которому заемщик в течение последующих 15-30 лет должен вернуть заемные средства. Банк, в свою очередь, переуступает кредит одному из специализированных ипотечных агентств. Последнее возмещает кредитной организации выданные заемщику деньги и выпускает ценные бумаги, выплатами по которым становятся платежи заемщиков. Ценные бумаги агентство реализует на фондовом рынке.
Сегодня в России окончательно не сформировалась единая модель ипотечного кредитования. Применяются и американская, и немецкая схемы ипотеки.
Так, за основу развития системы ипотечного жилищного кредитования принята двухуровневая модель ипотеки. Банки, осуществляющие выдачу ипотечных кредитов, работают по американской модели, адаптированной под российские условия. В роли специализированного агентства, созданного для выкупа кредитов, выступает ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (АИЖК), которое привлекает для этих целей денежные средства путем выпуска ценных бумаг.
Жилищно-строительные кооперативы (ЖСК) функционируют по образу немецкой модели ипотеки.
Процедура получения ипотечного кредита состоит из: · Подачи предварительной заявки;
· Подачи необходимых бумаг в банк;
· Подачи заявки на кредит и ожидания;
· Поиска квартиры, оценки и оформления страховки;
· Оформления договора купли-продажи и расчета.
Рассмотрим эти этапы более подробно.
1. подача предварительной заявки
В зависимости от банка предварительную заявку можно подать двумя способами: · на бумажном бланке, · на сайте банка.
При подаче заявки не требуется ни одного документа, а сама форма заполняется стандартно: имя, возраст, число членов семьи и иждивенцев, место работы, стаж, размер дохода, способ его подтверждения, сумма, которую заемщик планирует внести в качестве первоначального взноса, предполагаемые сроки кредитования и контакты - адрес электронной почты и телефон. Иногда банк просит информацию о собственности или других кредитах.
Предварительная заявка обычно рассматривается в течение трех дней. Заявителю сообщают, какую сумму он может получить, на какой срок, под какие проценты и каков будет размер ежемесячного платежа.
Чтобы получить ипотечный кредит, нужно быть старше 18 лет (во многих банках верхним пределом для погашения кредита является достижение пенсионного возраста), иметь трудовой стаж (обычно - не менее года или 6 месяцев), источник постоянного дохода в регионе, где присутствует банк, и регистрацию.
Последний документ является самым важным. На его основе банк прикидывает, какой ежемесячный платеж сможет платить заемщик, и исходя из этой суммы рассчитывается размер кредита.
В большинстве случаев документ подтверждают справкой по форме 2НДФЛ, составляемой бухгалтерией на основе облагаемых налогом заработках за последние месяцы. Это «белые» заемщики.
3. Подача заявки на кредит и ожидание
На рассмотрение кредитным комитетом заявки обычно уходит до 14 дней. О положительном решении вам сообщат по телефону, электронной почте или в официальной бумаге. Если же решение будет принято не в вашу пользу, то вас могут просто не проинформировать об этом и даже не объяснить причины.
Для того чтобы купить квартиру, нужно ее оценить, собрать по ней комплект документов, заключить договор со страховой фирмой и уже тогда составлять договор купли-продажи.
4. Требования к квартире, оформляемой в ипотеку
Недвижимость, покупаемая в ипотеку, является залогом, и она должна соответствовать ряду требований: · не ветхое жилье, · не подлежит сносу, · узаконенная перепланировка, · подключение к коммуникациям, · имеет в исправном состоянии двери, окна и крышу (для последнего этажа), · не подходит жилье в коммуналках, «деревяшках» и в некоторых «хрущевках», · в квартире никто не должен быть прописан.
Страховка при ипотечной сделке оформляется сразу по трем направлениям: жизнь и трудоспособность заемщика, объект недвижимости и титул - юридическая чистота сделки.
Предварительный договор страхования заключается до выдачи кредита. После того как банк одобрит недвижимость, страховка оформляется на год и продлевается каждый год до полной выплаты кредита.
5. Оформление договора купли-продажи и расчет
После всех одобрений подписываются: кредитный договор, договор купли-продажи и договор страхования.
Для расчета с продавцом обычно используют аккредитив или сейфовую ячейку. Продавец получает к ним доступ после того, как банку предоставляются бумаги, что собственность полностью перешла к заемщику. В ряде банков существуют и другие способы расчетов, такие как «Расчет - в день сделки», не дожидаясь регистрации продажи в ФРС.
1.2 Развитие рынка ипотечного кредитования в России
Исторические исследования на предмет развития ипотеки заостряют внимание на становлении ипотечного кредита в дореволюционной России.
Дореволюционная Россия располагала разветвленной кредитной инфраструктурой. Она включала такие элементы, как специализированные земельные банки, сельские банки, ссудосберегательные и кредитные товарищества, общество взаимного поземельного кредита. Эти учреждения, как правило, выдавали кредиты под залог земель. Поэтому, в дореволюционных изданиях такой кредит часто назывался поземельным, а не ипотечным.
Начало ипотечного кредитования в России можно отнести к царствованию императрицы Елизаветы Петровны. В это время (1754 год) были открыты дворянские банки в Москве и Санкт-Петербурге.
Но, в своей неорганизованной форме, ипотечный кредит существовал и гораздо ранее.
Например, еще в XV веке появился вторичный заклад имения в другие руки, а также появились оговорки о том, что имение не заложено в другие руки.
В XVI залог земли распространился настолько, что появились соблазн и возможность злоупотреблять ипотечными займами, закладывая одну и ту же землю разным лицам или обманно занимать деньги, выдавая чужое имение за свое. По мере развития крепостного права при залоге имений, начинает играть важную роль количество крестьян, принадлежащих имению. В закладных подробно перечислялось поименное количество крестьян, причем, ставилось условие, что если впоследствии кого-либо из перечисленных крестьян не окажется, то кредитор имеет право взыскать за каждую крестьянскую голову 50 рублей.
Как было Указано выше, в 1754 году были созданы государственные кредитные учреждения: Санкт-Петербургская и Московская конторы Государственного банка для дворянства при Сенате и Сенатской конторе. Пользоваться ссудами данных кредитных учреждений могли только русские дворяне и иностранцы, которые находились в русском подданстве и владели недвижимыми имениями в пределах России. Срок ссуды определялся в один год с допущением двух отсрочек и взысканием процентных денег вперед.
С 1776 года дворянские банки начали выдавать ссуды крестьянам.
Следующий этап развития ипотечного кредитования в России начался во времена правления Екатерины II. Сначала она начала свою деятельность с дальнейшего развития дворянских банков. Но вскоре обнаружился ряд их недостатков. В первую очередь, это плохая проверка предоставляемых заемщиками поручительств. Также, недостатком было плохое соизмерение и учет операций по выдачи денег и их получению от населения.
В связи с этим, 28 июня 1786 года был издан манифест об учреждении государственного заемного банка, упразднивший прежние дворянские банки. Это было первое чисто ипотечное кредитное учреждение долгосрочного кредита. Срок ссуды определялся: для дворянства - 20 лет под 8% годовых, для городов - 22 года под 7% годовых.
С 19 февраля 1861 года (после отмены крепостного права) в России начинается массовое распространение кредитных учреждений.
Ниже приведены некоторые даты и события, связанные с дальнейшим развитием ипотечного кредитования в России.
1863 год - принятие устава первого после реформы специализированного земельного кредитного учреждения - Херсонского земельного банка.
1866 год - открытие первого государственного поземельного кредитного учреждения - общества взаимного поземельного кредита всероссийского масштаба.
1868 год - принятие устава сельских банков
1872 год - принятие правительственных мер, ограничивающих образование новых институтов в ближайшие двадцать лет вследствие активного роста банковских структур и возникновения сильной конкуренции.
1883 год - учреждение Крестьянского поземельного банка для выдачи ссуд крестьянам при покупке земли, находившихся в тяжелом экономическом положении.
1884 год - открыт банк по кредитованию землевладельцев - Государственный банк Российской империи.
1885 год - открытие Государственного Дворянского земельного банка для помощи дворянам на началах благотворительного кредита. Заемщикам предоставлялись различные льготы: процент по ссудам снижался с 5 до 4%, были установлены 9 различных сроков возврата ссуд (от 11 до 66,5 лет). Потомственным дворянам могли выдаваться дополнительные ссуды.
К 1917 году в России уже существовало 21 земельный банк, Государственный Крестьянский поземельный банк, Дворянский банк, Особый отдел Государственного Дворянского банка и 18 частных банков.
1.3 Модели рефинансирования ипотечного кредитования в РФ
Актуальность развития моделей рефинансирования ипотечных кредитов обусловлена особой социально-экономической ролью жилищного кредитования в России.
В зарубежной практике известен ряд моделей рефинансирования, которые отличаются друг от друга по составу участников, по источникам и используемым инструментам. В качестве основных можно назвать: · модель, основанную на обновлении ресурсной базы за счет внутренних возможностей банка;
· модель контрактных сбережений;
· модель специализированного ипотечного банка;
· модель секьюритизации.
Сравнительный анализ показывает, что каждая модель имеет свои достоинства и недостатки, и все они при определенных условиях могут быть использованы в России. Рассмотрим эти условия.
Первая модель рефинансирования
Первая модель рефинансирования основана на возобновлении ресурсов для фондирования ипотечных ссуд за счет традиционных источников формирования пассивов. Она может быть реализована в рамках деятельности универсального коммерческого банка, у которого на счетах «до востребования» в ходе расчетного обслуживания накапливаются значительные неснижаемые остатки денежных средств.
Основная проблема данной модели - нестабильность ресурсной базы кредитных организаций, а также процентные риски. В случае возникновения паники или резкого оттока депозитов по иным причинам банк может потерять ликвидность, а при росте процентных ставок стоимость приобретения новых ресурсов снизит процентную маржу по ипотечным ссудам. Поэтому Банк России препятствует трансформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные, устанавливая обязательные экономические нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности, что не позволяет кредитным организациям в большом объеме использовать краткосрочные источники фондирования ипотечных ссуд.
В современной экономике, к сожалению, практически нет источников длинных ресурсов. Ранее они формировались в секторе домашних хозяйств, которые делали накопления для покупки товаров длительного пользования и недвижимости. При сегодняшнем уровне развития кредитования физических лиц их поведение все меньше похоже на поведение нетто-кредиторов и только банковская система может увеличить срочность имеющихся ресурсов за счет эффекта диверсификации денежных потоков по депозитам «до востребования» и иным привлеченным средствам. Изза того что клиенты держат в банках денежные средства для расчетов, которые используются несинхронно, в кредитных организациях образуются неснижаемые остатки на этих счетах.
Всемирный банк называет неснижаемые остатки на счетах коммерческих банков стержневыми депозитами и рассматривает их как основу фондирования кредитов, рекомендуя банкам формировать 70-75% привлеченных ресурсов именно из этих источников. Но в кризисные моменты изза паники может наблюдаться сокращение неснижаемых остатков за счет их перетока в более спокойные секторы финансового рынка, а также в иные виды нефинансовых активов (недвижимость и иное имущество). При этом в массе своей средства остаются в финансовой системе либо быстро возвращаются в нее.
Стержневые депозиты имеют прекрасные ценовые характеристики: в большинстве они представлены ресурсами «до востребования», по которым устанавливается очень невысокая и в основном постоянная процентная ставка. Поэтому банкам следует пользоваться данным источником для ипотечного кредитования в максимальном объеме. Для мотивации клиентов к размещению средств на депозитных счетах, целесообразно активно применять следующие инструменты: · назначать дополнительную плату за неснижаемые остатки;
· создавать аналоги нау-счетов, позволяющих комбинировать срочный депозит и расчетный счет. При условии поддержания значительного неснижаемого остатка на таком счете клиент может использовать остальные средства для текущих расчетов. Единая процентная ставка в отношении всех средств, размещенных на счете, будет сохранена;
· обеспечивать доступ клиентов, имеющих значительные и постоянные обороты по счету, к овердрафтному кредитованию и т.д.
Эффективному использованию стержневых депозитов н банковской системе обязан способствовать и ЦБ РФ. В частности, ввести корректировки в нормативы ликвидности, признавая данные депозиты в качестве источников длинных ресурсов и не требуя сохранения значительной их части в виде ликвидных активов. Признание неснижаемых остатков должно коррелировать со степенью стабильности и финансовой устойчивости кредитной организации.
Неснижаемые остатки могут образовываться не только на счетах депозитов «до востребования», но также и в хорошо диверсифицированных портфелях срочных депозитов. Считается, что они более нестабильны изза конкуренции фондового и срочного денежного рынков, которая делает ставки денежного рынка сильно волатильными на длительных отрезках времени, и в процессе рефинансирования ипотечных ссуд может возникнуть процентный риск. Поэтому имеет смысл уделить внимание развитию депозитных продуктов, ставки по которым привязаны к доходности ипотечных ссуд. Данные продукты будут выполнять роль ипотечных бумаг для мелких инвесторов, которые не формируют финансовые портфели, а размещают свои сбережения в банках. Среди россиян таких - большинство.
Первая модель рефинансирования не приносит банку дополнительных затрат. Однако развитие ипотечного кредитования по этой модели будет зависеть от существующей конкуренции и ресурсного потенциала региона, в котором действует банк.
Вторая модель рефинансирования
Вторая модель рефинансирования ипотечных ссуд - модель контрактных сбережений - предполагает привлечение в специализированные организации на долгосрочной контрактной основе сбережений населения с предоставлением в дальнейшем ипотечного кредита. В этом случае образуется некая пирамида: долевые взносы будущих заемщиков рефинансируют иммобилизацию ресурсов банка в ипотечные ссуды.
Данная модель представлена в зарубежной практике различными видами сберегательных банков: в США - ссудно-сберегательными ассоциациями, в Германии - строительными сберегательными кассами, в Великобритании - строительными обществами.
Привлекательность этой модели для банка-кредитора заключается в долгосрочном характере накапливаемых сбережений, что снижает риски ликвидности, а для инвестора - будущего заемщика - в относительно низкой процентной ставке по ипотечной ссуде. Основной недостаток модели связан с риском инвесторов. Степень риска зависит от кредитоспособности должников по ипотечным ссудам, финансовой устойчивости строительной компании, степени поддержки государством проектов, спроса на жилье и т.д.
Применение такой модели предполагает наличие дополнительной государственной поддержки. В зарубежной практике система долгосрочных жилищных накоплений, как правило, предусматривает ежегодное выделение из бюджетных средств премий для вкладчиков, а также дотаций для заемщиков по процентным платежам, которые снижают риски инвестора. По мнению российских экспертов, «создание системы ссудно-сберегательных институтов (ССИ) - строительно-сберегательных касс (ССК) и строительно-сберегательных (жилищно-накопительных) кооперативов - необходимый этап в становлении массового рынка ипотечного кредитования.
Таким образом можно сделать следующие выводы: ипотечное кредитование - это система отношений, возникающих в связи с выдачей и получением долгосрочной ссуды (ипотечного кредита), обеспеченной ипотекой (залогом недвижимого имущества). В целом, систему жилищного ипотечного кредитования можно определить как совокупность кредитных институтов и элементов инфраструктуры, осуществляющих финансовое инвестирование в виде кредитования под залог жилья.
Ипотека - представляет собой залог недвижимости перед кредитором, с целью получения ипотечного займа у банка. При ипотечном кредитовании кредитор получает у банка денежные средства, обязательством при котором является погашение кредита, а в качестве обеспечения кредита банку в качестве залога остается недвижимость заемщика. Однако стоит уточнить тот факт, что заемщик не лишается недвижимости (участка, дома, дачи, квартиры) и может ее использовать в своих целях. Единственное, что не может сделать заемщик с залоговой недвижимостью - это передать свои права на нее третьему лицу (продать, заложить, подарить и т.д.).
В зарубежной практике известен ряд моделей рефинансирования, которые отличаются друг от друга по составу участников, по источникам и используемым инструментам. В качестве основных можно назвать: · модель, основанную на обновлении ресурсной базы за счет внутренних возможностей банка;
· модель контрактных сбережений;
· модель специализированного ипотечного банка;
· модель секьюритизации.
Сравнительный анализ показывает, что каждая модель имеет свои достоинства и недостатки, и все они при определенных условиях могут быть использованы в России.
2.
Анализ рынка ипотечного кредитования в условиях современной России
2.1 Динамика развития ипотечного кредитования в России в период 2007-2012 г.
Несмотря на благоприятную для России динамику мировых цен на энергоносители, основным фактором роста экономики в 2012 году стало внутреннее потребление населения. Однако постепенное замедление экономики в 2012 году (в целом за 2012 год прирост ВВП составил 3,4%, что является самым низким уровнем с 1999 года) к началу 2013 года значительно усилило риск снижения потребительской активности населения, в том числе на рынке жилья и ипотеки.
Этому способствовало также подорожание стоимости фондирования для банков на протяжении всего 2012 года на фоне сохраняющейся неопределенности перспектив в еврозоне, что, в свою очередь, ожидаемо привело к росту стоимости кредитования как для розничных, так и для корпоративных клиентов, и к охлаждению внутреннего спроса к концу года, наряду со снижением потребительской уверенности.
В течение почти всего 2012 года российский ипотечный рынок активно рос. В 2012 году населению предоставлено 691,7 тыс. ипотечных кредитов на общую сумму 1032 млрд рублей, что в 1,3 раза превышает уровень 2011 года в количественном и в 1,4 - в денежном выражении. Такие объемы выдачи являются максимальными не только в посткризисном периоде, но и за всю историю наблюдений показателя ежегодной выдачи ипотечных кредитов Банком России. Для сравнения, в предкризисном 2008 году было выдано 349,5 тыс. ипот
Вывод
В ходе выполнения работы была достигнута ее основная цель и решены все задачи, поставленные во введении. В заключение сделаем несколько выводов по работе.
Ипотечное кредитование - это система отношений, возникающих в связи с выдачей и получением долгосрочной ссуды (ипотечного кредита), обеспеченной ипотекой (залогом недвижимого имущества). В целом, систему жилищного ипотечного кредитования можно определить как совокупность кредитных институтов и элементов инфраструктуры, осуществляющих финансовое инвестирование в виде кредитования под залог жилья.
Ипотека - представляет собой залог недвижимости перед кредитором, с целью получения ипотечного займа у банка. При ипотечном кредитовании кредитор получает у банка денежные средства, обязательством при котором является погашение кредита, а в качестве обеспечения кредита банку в качестве залога остается недвижимость заемщика. Однако стоит уточнить тот факт, что заемщик не лишается недвижимости (участка, дома, дачи, квартиры) и может ее использовать в своих целях. Единственное, что не может сделать заемщик с залоговой недвижимостью - это передать свои права на нее третьему лицу (продать, заложить, подарить и т.д.).
В зарубежной практике известен ряд моделей рефинансирования, которые отличаются друг от друга по составу участников, по источникам и используемым инструментам. В качестве основных можно назвать: · модель, основанную на обновлении ресурсной базы за счет внутренних возможностей банка;
· модель контрактных сбережений;
· модель специализированного ипотечного банка;
· модель секьюритизации.
Сравнительный анализ показывает, что каждая модель имеет свои достоинства и недостатки, и все они при определенных условиях могут быть использованы в России.
Несмотря на благоприятную для России динамику мировых цен на энергоносители, основным фактором роста экономики в 2012 году стало внутреннее потребление населения. Однако постепенное замедление экономики в 2012 году (в целом за 2012 год прирост ВВП составил 3,4%, что является самым низким уровнем с 1999 года) к началу 2013 года значительно усилило риск снижения потребительской активности населения, в том числе на рынке жилья и ипотеки.
Итоги 2012 года свидетельствуют также об активном развитии рынка жилья. Количество прав собственности, зарегистрированных в сделках с жильем, по итогам 2012 года достигло отметки в 4,2 млн, что на 8,5% превышает уровень 2011 года.
Особенностью государственной ипотеки как вида кредитования является обязательное наличие залога, причем объект, являющийся обеспечением кредита, покупается заемщиком именно на ипотечные денежные средства. В связи с этим государственная ипотека очень выгодна тем гражданам, у которых нет собственной жилплощади или другого имущества, по стоимости способного стать залогом.
Основным вопросом на текущий момент являются перспективы рынка ипотечного кредитования в 2013 году, поскольку рост рынка происходил в условиях повышения ставок по ипотечным кредитам. Анализ месячных ставок выдачи говорит о том, что в декабре 2012 года ставка по ипотечным кредитам в рублях превысила уровень аналогичного периода 2011 года на 1,1 п.п. и составила 12,7%.
Рассмотрены основные проблемы ипотечного кредитования в современных условиях.
1. Владение собственной недвижимостью гражданами РФ на сегодняшний день
2. Проблемы ипотечного кредитования в РФ, связанные с инфляцией
3. Проблемы ипотечного кредитования, связанные с общеэкономической ситуацией
4. Проблемы ипотечного кредитования, связанные с монополизацией рынка кредитования
5. Проблемы ипотечного кредитования, связанные с программами господдержки и альтернативными вложениями средств
6. Проблемы, связанные с миграцией населения
Из Министерства экономического развития РФ в средства массовой информации поступил прогноз об экономическом развитии в стране на долгосрочную перспективу (до 2030 года включительно). В этом прогнозе говорится о том, что темпы прироста ипотечных показателей по банковским учреждениям страны будут год от года расти. Причем на перспективу 2013-2015 гг. можно ожидать стабилизации рынка ипотечного кредитования.
Основные первоочередные меры предполагается направить на поддержку заемщиков, у которых в условиях кризиса произошло снижение доходов или рост расходов, связанных с платежами по валютным ипотечным жилищным кредитам, а также на стимулирование отложенного платежеспособного спроса, привлечение ресурсов с рынка и предотвращение или смягчение последствий возможных будущих кризисных явлений.
В соответствии с программой, в целях стимулирования спроса на ипотечные жилищные кредиты необходимо: - повышать доступность ипотечных жилищных кредитов на приобретение жилья экономкласса, в том числе возводимого в рамках проектов комплексного освоения территорий;
- обеспечивать через деятельность институтов развития жилищного рынка поддержание уровня процентной ставки на приемлемом для надежных заемщиков уровне за счет привлечения различных источников финансирования;
- предоставлять надежным заемщикам возможность снижения первоначального взноса за счет развития ипотечного страхования и оказания государственной поддержки определенным категориям граждан на оплату первоначального взноса;
- стимулировать развитие специальных программ ипотечного кредитования, ориентированных на отдельные категории заемщиков, в частности военнослужащих, молодых семей и получателей материнского (семейного) капитала.
Список литературы
1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ (ред. от 19 октября 2011 г., с изм. от 21 ноября 2011 г.) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
2. Федеральный закон «Об основах федеральной жилищной политики» (с изменениями на 22 августа 2004 года) (с комментарием) (утратил силу с 01.03.2005 на основании Федерального закона от 29.12.2004 №189-ФЗ) // Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
3. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №40-ФЗ (с изменениями от 6 декабря 2011 г.) «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» // Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
4. Закон РФ от 24.12.1992 №4218-1 (ред. от 22.08.2004) «Об основах федеральной жилищной политики» (утратил силу с 01 марта 2005 г. на основании Федерального закона от 29 декабря 2004 г. №189-ФЗ) // Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
5. Федеральный закон от 02 декабря 1990 г. №395-1 (ред. от 06 декабря 2011 г.) «О банках и банковской деятельности» // Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
6. Указ Президента Российской Федерации от 24 декабря 1993 г. №2281 «О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы» // Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
7. Указ Президента Российской Федерации от 10 июня 1994 г. №1180 «О жилищных кредитах» // Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
8. Указ Президента Российской Федерации от 29 марта 1996 г. №431 «О новом этапе реализации Государственной целевой программы «Жилище» (вместе с «Основными направлениями нового этапа реализации Государственной целевой программы «Жилище») (утратил силу с 31 января 2007 г. в связи с изданием Указа Президента РФ от 31 января 2007 г. №114) // Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
9. Закон г. Москвы от 31 марта 1999 г. №11 (ред. от 19 мая 2004 г.) «Об организационном и финансовом обеспечении внедрения системы ипотечного жилищного кредитования в городе Москве» // Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
10. Закон Московской области от 19 сентября 2001 г. №144/2001-ОЗ (ред. от 27 декабря 2008 г.) «Об организации системы ипотечного жилищного кредитования в Московской области» (принят решением Мособлдумы от 12 сентября 2001 г.-№10/143) Справочно-правовая система «КОНСУЛЬТАНТПЛЮС».
11. Агарков М.М. Основы банковского права: курс лекций. Учение о ценных бумагах: научное исследование /М.М. Агарков. -2-е изд. - М:БЕК, 2012. - 433 с.
12. Астапов К.Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) // Деньги и кредит. - 2012. - №4. - 12-14 с.
13. Баканов, М.И. Комплексный экономический анализ в управлении коммерческим банком: материалы международной научно-практической конференции «Коммерческое дело в России: история, современное состояние, будущее» / М.И. Баканов, Л.Р. Смирнова. - М.: Издательство Московского государственного университета коммерции, 2012. - 364 с.
14. Батракова, Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка: Учебное пособие / Л.Г. Батракова. - М.: Логос, 2011. - 378 с.
15. Батракова, Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов / Л.Г. Батракова. - М.: Логос, 2012. - 567 с.
16. Вавилов Ю.А. Государственный кредит: прошлое и настоящее / Ю.А. Вавилов. - М., 2012. - 435 с.
17. Вайденгаммер Ю.А. Банк и его операции / Ю.А. Вайденгаммер. - М., 2012. - 242 с.
18. Валенцева Н.И. Кредитный механизм и его составные элементы / Н.И. Валенцева. - М., 2012. - 241 с.
19. Василишен, Э.Н. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков на макро- и микроуровне / Э.Н. Василишен. - М.: КБ «Издательство Экономика», 2011. - 254 с.
20. Викторова Е.Д. Перспективы развития ипотечного кредитования // Деньги и кредит. - 2012. - №6. - 10 с.
21. Гиляровская, Л.Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов / Л.Т. Гиляровская, С.Н. Паневина. - СПБ.: Питер, 2011. - 357 с.
22. Грудцына Л.Ю. Развитие системы ипотечного жилищного кредитования в России // Законодательство и экономика. - №10. - 2012. - 18 с.
23. Грюнинг, Х. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ. д.э.н. К.Р. Тагирбекова. / Х. Грюнинг, С. Брайович. - М: Издательство «Весь Мир», 2011. - 436 с.
24. Дэвидсон Э. Секьюритизация ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ, - М.: - Издат, 2010. - 285 с.
25. Евзмин З.П., Дмитриев-Мамомнов В.А. Теория и практика коммерческого банка / З.П. Евзмин, В.А. Дмитриев-Мамомнов. - М: 2012. - 432 с.
26. Ефимова Л.Г. Банковское право / Л.Г. Ефимова. - М., 2012. - 443 с.
27. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник для студентов вузов, 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2010. - 356 с.
28. Иванкина Е. Проблемы ипотеки в России // Общество и экономика. - 2012. - №1. - 7-8 с.
29. Иванов, В.В. Надежность вашего банка / В.В. Иванов. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2011. - 154 с.
30. Кауфман И.И. Кредит, банки и денежное обращение / И.И. Кауфман. - М, 2012. - 334 с.
31. Киселев, В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее (Банковская политика. Регулирование и управление) / В.В. Киселев. - М.: Финстатинформ, 2011. - 321 с.
32. Куник Я.А. Кредитные и расчетные отношения в торговле / Я.А. Куник. - М., 2012. - 432 с.
33. Ларионова, И.В. Реорганизация коммерческих банков / И.В. Ларионова. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 243 с.
34. Ларионова, И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке / И.В. Ларионова. - М.: Консалтбанкир, 2011. - 212 с.;
48. Замураева И. Ипотека на потоке // Власть. - 2012. - №32. - 14-15 с.
49. Зеленкова Н.М. Аренда против ипотеки // Деньги - 2012. - №1 - 43 с.
50. Калашникова З.В. Зарубежный опыт жилищного кредитования и его применение в России // Финансовый менеджмент. - №1 - 2012. - 22 с.
51. Крысин, А.С. Ипотечное кредитование: проблемы и перспективы // Клуб банковских аналитиков. - №5. - 2012. - 19 с.
52. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования/ Под ред. Н.Б. Косаревой. - М.: Институт экономики города. - 2012.- №10. 12 с.
53. Печникова А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: стратегия и тактика // Банковские услуги. - 2012. - №3. - 15 с.
54. Соколинская Н.Э. Земельно-ипотечное кредитование: схемы финансирования и рефинансирования // Финансовая политика. - 2012. - №1. 6-8 с.
55. Фетисов Г.Г. К решению важнейшей макроэкономической проблемы России // Российский экономический журнал. - 2012. - №11/12. - 3-15 с.
Размещено на .ru
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
