Анализ эффективности управления оборотными активами предприятия - Курсовая работа

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами 1.1. Сущность и понятие оборотных активов Взаимодействие элементов внеоборотных и оборотных активов способствует реализации потенциала организации, т. е. обеспечению производства конкурентоспособной продукции. Важным элементом этого процесса являются оборотные активы организации, так как в их составе отражаются необходимые организации запасы сырья и материалов, незапатентованный производственный опыт (ноу-хау), система взаимоотношений с потребителями готовой продукции (дебиторская задолженность) и т. д. Поэтому значительное время руководство организации уделяет решению краткосрочных финансовых проблем. Оперативные финансовые решения связаны с управлением оборотными активами (оборотным капиталом), т.е. с анализом его структуры и динамики, планированием, регулированием, финансированием и контролем. Оборотный капитал - это капитал, инвестируемый организацией в текущие операции на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства организации, вложенные в текущие активы (оборотные средства). С позиции бухгалтерского учета оборотными активами считают такие активы, которые могут быть обращены в денежную наличность в течение одного года. Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. По характеру финансовых источников формирования: · валовой оборотный капитал (валовые оборотные активы - их общий объем, сформированный за счет собственного и заемного капитала); · чистый оборотный капитал (чистые оборотные активы), который показывает ту часть оборотных активов, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала (стоимость оборотных активов за вычетом краткосрочных пассивов); · собственные оборотные средства показывают, какая их часть сформирована за счет собственного капитала (стоимость оборотных активов за вычетом суммы долгосрочного заемного капитала, инвестированного в оборотные активы, и краткосрочных финансовых обязательств); 2. По видам оборотных активов: · запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий (ПЗ); · запасы готовой продукции (ГП); · дебиторская задолженность (ДЗ); · денежные средства (Д) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ); · прочие (расходы будущих периодов, РБП). 3. По характеру участия в операционном процессе: · оборотные производственные фонды (запасы сырья и материалов, заделы незавершенного производства, расходы будущих периодов); · фонды обращения (готовая продукция на складе, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения). 4. Под постоянным оборотным капиталом также подразумевается необходимый минимум оборотных активов для непрерывного осуществления текущей деятельности организации; · переменный оборотный капитал (варьирующая часть оборотных активов) - это оборотные активы, накапливаемые для текущего и страхового запасов в периоды максимального (сезонного, пикового) объема производства. 6. По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства): · абсолютно ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); · быстрореализуемые активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы); · медленно реализуемые активы (производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция). 7. По степени риска вложений капитала: · оборотные средства с минимальным риском вложения; · оборотные средства с малым риском вложений (дебиторская задолженность, производственные запасы, готовая продукция); · оборотные средства со средним сроком вложений (незавершенное производство, расходы будущих периодов); · оборотные средства с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, неликвидные производственные запасы и готовая продукция, сверхнормативное незавершенное производство)[11]. Экономическая сущность оборотных активов определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства. Кругооборот оборотного капитала Первая стадия (Д - ПЗ) кругооборота начинается с авансирования определенной суммы денежных средств в производственную деятельность в виде приобретения товарно-материальных ценностей. Разница между Д и Д составляет денежные доходы и накопления, или финансовый результат хозяйственной деятельности организации. И сбыта продукции в каждой организации. Производственный цикл Период оборота производственных запасов, Период оборота ДЗ незавершенного производства и ГП Период оборота кредиторской задолженности Финансовый цикл Операционный цикл Рис. 3. Эффективное управление финансами организации, по оценке финансовых менеджеров, предполагает, что из общей экономии, которую она может получить, 50% приходится на долю эффективного упра