Аналіз діяльності з торгівлі цінними паперами в Україні на прикладі Брокерського Дому "Откритіє" - Отчет по практике

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ ДВНЗ КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ імені Вадима Гетьмана Кафедра фінансів ЗВІТ про переддипломну практику Аналіз діяльності з торгівлі цінними паперами в Україні на прикладі Брокерського Дому Откритіє Київ 2013 Розділ 1. Нормативно-правове забезпечення діяльності з торгівлі цінними паперами в Україні На початковому етапі становлення ринок цінних паперів регулювався багатьма державними органами - Міністерством фінансів України, Фондом державного майна України (ФДМУ), Антимонопольним комітетом України, Національним банком України. На УФБ головним чином велися приватизаційні торги, які стали особливо актуальними у першу хвилю приватизації державної власності у незалежній державі. Приватизаційні торги велися не професіонально - в окремій залі коло осіб із обмеженим доступом «ділили» колись державне майно поміж собою шляхом аукціонних торгів. У 1998 був прийнятий закон «Про центральну національну депозитарну систему і електронний обіг документів. Діяльність USA AID - американської місії з приводу утворення вільних фондових ринків у країнах із перехідною економікою стала передумовою створення позабіржової фондової торговельної системи, відомої наразі як ПФТС. USA AID зробила потужні інформаційні та фінансові вливання у розвиток українського фондового ринку. ПФТС була створена силами учасників ринку, кожен з яких мав частку у СК торгової системи. Доступ до ПФТС регулювався самою ПФТС через продаж права допуску до біржі майбутнім торговцям цінними паперами. На 2001 рік головним регулятором була Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Пройшов розподіл повноважень із ФДІЦТ; підписано угоду про спільну діяльність із регулювання ринку цінних паперів та обмін інформацією з НБУ. У 2003 році було прийнято закон, за яким організованим ринком не визнавалися торговельні системи по типу ПФТС, тому її силами було проведено реорганізацію у фондову біржу. З 2005-2007 роки відбувається не тільки кількісний, але й якісний розвиток ринку цінних паперів, було прийнято новий Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» і затверджено ДКЦПФР «Положення про функціонування фондових бірж». У 2005 році прийнято Закону України «Про фінансово-кредитні механізми і управління майном при будівництві житла та операціях з нерухомістю», це дало поштовх до розвитку нових на той час цінних паперів - сертифікатів фондів операцій з нерухомістю (ФОН). Протягом 2008-2009 років Верховною Радою України було прийнято ряд законів, які позитивно впливатимуть на подальший розвиток фондового ринку: ЗУ «Про акціонерні товариства», яким передбачається усунення існуючих прогалин законодавства України у сфері корпоративного управління та підвищення рівня захищеності інвестора на підприємстві, що сприятиме поліпшенню інвестиційної привабливості акціонерних товариств; БД «Откритіє» є Товариством з обмеженою відповідальність, статутний капітал складає 12млн.грн, і поділений між юридичними та фізичними особами, резидентами та нерезидентами. ЗУ «Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо відповідальності за правопорушення на ринку цінних паперів», яким передбачено запровадження та вдосконалення адміністративної й кримінальної відповідальності за використання інсайдерської інформації та маніпулювання цінами під час здійснення операцій з цінними паперами, за створення перешкод у доступі до інформації про емітентів цінних паперів та/або спотворення такої інформації; Керуючись цим законом БД «Откритіє» може чітко усвідомити перелік порушень, та відповідальність за можливі порушення, при здійснені діяльності з торгівлі цінними паперами. Діяльність регламентується Стаття 223-1 «Підроблення документів, які подаються для реєстрації випуску цінних паперів», Стаття 223-2 «Порушення порядку ведення реєстру власників іменних цінних паперів», Стаття 232-1 «Незаконне використання інсайдерської інформації», Стаття 163-6 «Ненадання документів, що підтверджують право власності на цінні папери», Стаття 163-8 «Маніпулювання цінами під час здійснення операцій з цінними паперами», Стаття 163-11 «Порушення порядку розкриття інформації на фондовому ринку» ЗУ «Про внесення змін до Закону України “Про цінні папери та фондовий ринок» (щодо порядку дій емітента та інвесторів), яким передбачено врегулювання наступних питань щодо: існування в одній формі емісійних цінних паперів одного випуску; існування виключно в документарній формі неемісійних цінних паперів; існування акцій виключно в без документарній формі (з відтермінуванням вступу в силу даної норми до 29 жовтня 2010 року); встановлення строку затвердження емітентом результатів розміщення цінних паперів; встановлення строку подання емітентом до Комісії звіту про результати розміщення цінних паперів; порядок дій емітента та інвесторів у разі визнання емісії недійсною або незатвердження емітентом у встановлені законодавством строки результатів розміщення цінних паперів; Так, як БД «Откритіє» має ліцензію ДКЦПРФ на здійснення операцій андерайтингу, то бе