Понятие и процедура эмиссии ценных бумаг (ЦБ), ее этапы. Принятие решения о размещении бумаг. Основные методы продажи и покупки ЦБ на внебиржевом рынке. Особенности развития первичного рынка ЦБ в экономически развитых странах мира и Российской Федерации.
Аннотация к работе
Ценные бумаги и фондовые рынки представляют собой важный источник финансирования деятельности всех видов предприятий. Основой рынка ценных бумаг служит первичный рынок, именно он определяет его совокупные масштабы и темпы развития. Первичное размещение ценных бумаг эмитирующей корпорацией или правительственным органом частному либо государственному инвестору называется первичным рынком ценных бумаг. На первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Но первичный рынок не только обеспечивает расширение накоплений в масштабе национальной экономики, на первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по ее отраслям и сферам.Первичный рынок ценных бумаг - это отношения между его участниками, в результате которых ценные бумаги выпускаются в обращение и начинают свое движение на рынке ценных бумаг. В случаях размещения ценных бумаг путем открытой подписки и закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, процедура эмиссии дополнительно включает еще два этапа: 6. государственную регистрацию проспекта ценных бумаг; Для государственной регистрации выпуска ценных бумаг в регистрирующий орган представляются: - заявление на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг; В случае принятия решения о государственной регистрации выпуска ценных бумаг регистрирующий орган обязан в течение 3 дней с даты принятия соответствующего решения выдать эмитенту: - уведомление о государственной регистрации выпуска ценных бумаг; Решение об отказе в государственной регистрации выпуска ценных бумаг может быть принято регистрирующим органом по следующим основаниям: - нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения ценных бумаг законодательству РФ и несоответствии условий выпуска ценных бумаг законодательству РФ о ценных бумагах;Размещение ценных бумаг осуществляется в течение срока, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, который не может превышать одного года с даты государственной регистрации выпуска ценных бумаг. Подписка осуществляется в двух формах: закрытая подписка - размещение ценных бумаг среди заранее ограниченного круга участников; открытая подписка - размещение ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов. Существует несколько форм размещения ценных бумаг: - публичное размещение; В случае, если круг инвесторов ценных бумаг одного вида, выпущенных в форме частного размещения, предполагается расширить сверх 500 инвесторов либо в случае дополнительного выпуска ценных бумаг того же вида, при котором их общий объем превысит 50 тыс. МРОТ, эмитент обязан зарегистрировать и опубликовать проспект эмиссии в том же порядке, который предусмотрен для публичного размещения ценных бумаг. Новая технология размещения основана на том, что эмитент сам размещает ценные бумаги на рынке, создав специальное финансовое подразделение, которое с помощью современных средств связи (телефона, факса и т.д.) предлагает инвестору приобрести ценные бумаги.Степень развитости первичного рынка ценных бумаг различна и зависит от развития экономики в целом, кредитно-финансовой системы, сложившейся традиции рынка ценных бумаг и накопления денежного капитала. Наиболее развиты первичные рынки в США, Японии, Канаде и Западной Европе, поскольку именно в этих странах наиболее активно осуществляется мобилизация денежного капитала через ценные бумаги. По существу, первичный рынок распадается на рынок частных корпоративных облигаций (от 70 до 90%) и рынок акций (от 10 до 30%). Около 80-90% финансирования корпораций осуществляется за счет первичного рынка ценных бумаг. Взаимоотношения между компанией-эмитентом и инвестиционным банком строятся на основе эмиссионного соглашения, обязательным условием которого является «оговорка о выходе с рынка», которая позволяет аннулировать соглашение в случае крайне неблагоприятного развития событий на рынке (по не зависящим от сторон причинам).Юридическое лицо является владельцем двух пакетов ценных бумаг: 150 облигаций компании «Грядущее» номиналом 10 000 руб. каждая при ставке купона 7,5% и 125 облигаций компании «Российская мозаика» номиналом 50 000 руб. каждая при ставке купона 12%. Полученный за год доход по ценным бумагам их держатель реинвестировал в покупку акций компании «Паводок» номиналом 1400 руб. каждая. Определим наращенную сумму под воздействием процентов на одну облигацию по формуле: S = В·(1 i·t), где В - номинальная стоимость облигации; Определим чистую прибыль на одну облигацию: Налог на прибыль - 24%. Определим чистую прибыль по всем облигациям: По облигациям компании «Грядущее»: 570 · 150 = 85 500 руб.Данная контрольная работа была посвящена изучению первичного рынка ценных бумаг. Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг. В соответствии с российским законодател
План
Содержание
Введение
1. Понятие и процедура эмиссии ценных бумаг
2. Основные методы продажи и покупки ценных бумаг на первичном рынке
3. Особенности развития первичного рынка ценных бумаг в экономически развитых странах мира и Российской Федерации
4. Задача
Заключение
Список литературы
Введение
Как свидетельствует мировой опыт, рынок ценных бумаг играет большую роль в развитии экономики. Государственные ценные бумаги дают возможность финансировать государственные расходы, поддерживать ликвидность банковской системы. Эмиссия ценных бумаг является важнейшей функцией процесса привлечения капитала. Ценные бумаги и фондовые рынки представляют собой важный источник финансирования деятельности всех видов предприятий.
Основой рынка ценных бумаг служит первичный рынок, именно он определяет его совокупные масштабы и темпы развития. Первичное размещение ценных бумаг эмитирующей корпорацией или правительственным органом частному либо государственному инвестору называется первичным рынком ценных бумаг.
Изучению первичного рынка ценных бумаг и будет посвящена данная контрольная работа.
На первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Но первичный рынок не только обеспечивает расширение накоплений в масштабе национальной экономики, на первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по ее отраслям и сферам. Критерием этого распределения в условиях рыночной экономики служит доход, т.е. свободные денежные средства направляются в предприятия, отрасли и сферы хозяйства, обеспечивающие максимизацию дохода. Первичный рынок выступает средством создания эффективной с точки зрения рыночных критериев структуры национальной экономики, поддерживает пропорциональность хозяйства при сложившемся в данный момент уровне прибыли по отдельным предприятиям и отраслям, будучи фактическим регулятором движения долгосрочного ссудного капитала. В значительной степени он определяет размеры накопления и инвестиций в стране, а также темпы, масштабы и эффективность национальной экономики.
Данная контрольная работа состоит из трех частей.
В первой части будет раскрыто понятие первичного рынка ценных бумаг и особенности его организации, рассмотрена процедура эмиссии ценных бумаг в соответствии с российским законодательством.
Во второй части будут рассмотренны основные формы и методы размещения ценных бумаг.
В третьей части особое внимание будет обращено на особенности развития первичного рынка ценных бумаг в экономически развитых странах мира и Российской Федерации.