Понятие и процедура эмиссии ценных бумаг. Основные методы продажи и покупки ценных бумаг на первичном рынке. Особенности развития первичного рынка ценных бумаг в экономически развитых странах мира и Российской Федерации. Расчет прибыли на облигацию.
Аннотация к работе
Основой рынка ценных бумаг служит первичный рынок, именно он определяет его совокупные масштабы и темпы развития. Законодательно первичный рынок ценных бумаг определяется как отношения, складывающиеся при эмиссии или при заключении гражданско-правовых сделок между лицами, принимающими на себя обязательства по иным ценным бумагам, и первыми инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также их представителями.Первичный рынок ценных бумаг - это отношения между его участниками, в результате которых ценные бумаги выпускаются в обращение и начинают свое движение на рынке ценных бумаг. Законодательно первичный рынок ценных бумаг определяется как отношения, складывающиеся при эмиссии (для инвестиционных ценных бумаг) или при заключении гражданско-правовых сделок между лицами, принимающими на себя обязательства по иным ценным бумагам, и первыми инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также их представителями. В случаях размещения ценных бумаг путем открытой подписки и закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, процедура эмиссии дополнительно включает этап: 6. государственную регистрацию проспекта ценных бумаг. Для государственной регистрации выпуска ценных бумаг в регистрирующий орган представляются: · заявление на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг; Решение об отказе в государственной регистрации выпуска ценных бумаг может быть принято регистрирующим органом по следующим основаниям: · нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения ценных бумаг законодательству РФ и несоответствии условий выпуска ценных бумаг законодательству РФ о ценных бумагах;Размещение ценных бумаг осуществляется в течение срока, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, который не может превышать одного года с даты государственной регистрации выпуска ценных бумаг. Подписка осуществляется в двух формах: 1. закрытая подписка - размещение ценных бумаг среди заранее ограниченного круга участников; Существует несколько форм размещения ценных бумаг: · публичное размещение; В случае, если круг инвесторов ценных бумаг одного вида, выпущенных в форме частного размещения, предполагается расширить сверх 500 инвесторов либо в случае дополнительного выпуска ценных бумаг того же вида, при котором их общий объем превысит 50 тыс. МРОТ, эмитент обязан зарегистрировать и опубликовать проспект эмиссии в том же порядке, который предусмотрен для публичного размещения ценных бумаг. Новая технология размещения основана на том, что эмитент сам размещает ценные бумаги на рынке, создав специальное финансовое подразделение, которое с помощью современных средств связи (телефона, факса и т.д.) предлагает инвестору приобрести ценные бумаги.Степень развитости первичного рынка ценных бумаг различна и зависит от развития экономики в целом, кредитно-финансовой системы, сложившейся традиции рынка ценных бумаг и накопления денежного капитала. Наиболее развиты первичные рынки в США, Японии, Канаде и Западной Европе, поскольку именно в этих странах наиболее активно осуществляется мобилизация денежного капитала через ценные бумаги. По существу, первичный рынок распадается на рынок частных корпоративных облигаций (от 70 до 90%) и рынок акций (от 10 до 30%). Около 80-90% финансирования корпораций осуществляется за счет первичного рынка ценных бумаг. Взаимоотношения между компанией-эмитентом и инвестиционным банком строятся на основе эмиссионного соглашения, обязательным условием которого является «оговорка о выходе с рынка», которая позволяет аннулировать соглашение в случае крайне неблагоприятного развития событий на рынке (по не зависящим от сторон причинам).Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Правовой основой рынка ценных бумаг является Федеральный закон ФЗ №39-ФЗ от 22 апреля 1996 года, который также регламентирует и порядок их эмиссии. Размещение ценных бумаг на первичном рынке осуществляется эмитентом либо самостоятельно, в этом случае основными формами размещения являются публичное, частное размещение и новая технология размещении, либо при помощи посредников - инвестиционных институтов, в этом случае основными формами размещения являются андеррайтинг и система конкурентных торгов.Условие задачи: Юридическое лицо является владельцем двух пакетов ценных бумаг: 150 облигаций компании «Грядущее» номиналом 10 000 руб. каждая при ставке купона 7,5% и 125 облигаций компании «Российская мозаика» номиналом 50 000 руб. каждая при ставке купона 12%. Полученный за год доход по ценным бумагам их держатель реинвестировал в покупку акций компании «Паводок» номиналом 1400 руб. каждая. Определим наращенную сумму под воздействием процентов на одну облигацию по формуле: S = В·(1 i*t), где В - номинальная стоимость облигации; Определим чистую прибыль на одну облигацию: Налог
План
Оглавление
Введение
1. Теоретическая часть
1.1 Понятие и процедура эмиссии ценных бумаг
1.2 Основные методы продажи и покупки ценных бумаг на первичном рынке
1.3 Особенности развития первичного рынка ценных бумаг в экономически развитых странах мира и Российской Федерации
Заключение
2. Практическая часть
Список использованной литературы
Введение
В настоящее время в ведущих западных странах с развитой экономикой существуют, действуют и развиваются три рынка ценных бумаг: внебиржевой (первичный); вторичный (фондовая биржа); уличный рынок. Все они представляют собой весьма необходимый и важный элемент рыночного хозяйства, особенно его кредитно-финансовой надстройки.
Основой рынка ценных бумаг служит первичный рынок, именно он определяет его совокупные масштабы и темпы развития.
Законодательно первичный рынок ценных бумаг определяется как отношения, складывающиеся при эмиссии или при заключении гражданско-правовых сделок между лицами, принимающими на себя обязательства по иным ценным бумагам, и первыми инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также их представителями.
Таким образом, первичный рынок - это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.
В данной контрольной работе будет раскрыто понятие и процедура эмиссии ценных бумаг, основные методы продажи и покупки ценных бумаг на данном рынке, а также особенности развития первичного рынка ценных бумаг.
Вывод
Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Основными его участниками являются эмитенты, нуждающиеся в финансовых ресурсах, и инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала.
Правовой основой рынка ценных бумаг является Федеральный закон ФЗ №39-ФЗ от 22 апреля 1996 года, который также регламентирует и порядок их эмиссии.
Эмитентами ценных бумаг могут являться юридические и физические лица, корпорации, федеральное правительство и местные органы власти. Покупатели ценных бумаг - институциональные и индивидуальные инвесторы.
Основными способами размещения эмиссионных ценных бумаг являются распределение, подписка, конвертация, обмен и приобретение.
Размещение ценных бумаг на первичном рынке осуществляется эмитентом либо самостоятельно, в этом случае основными формами размещения являются публичное, частное размещение и новая технология размещении, либо при помощи посредников - инвестиционных институтов, в этом случае основными формами размещения являются андеррайтинг и система конкурентных торгов.
Степень развитости первичного рынка ценных бумаг в разных странах различна и зависит от развития экономики в целом, кредитно-финансовой системы, сложившейся традиции рынка ценных бумаг и накопления денежного капитала. Эмиссия новых акций на современном этапе развития рынка ценных бумаг в развитых странах очень незначительна, в связи с чем доля акций на первичном рынке ценных бумаг уменьшается.
В России первичный рынок ценных бумаг молодой и активно развивающийся элемент кредитно-финансовой системы страны.