Внебиржевой "уличный" рынок ценных бумаг, характеристика его деятельности, особенностей. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. Внебиржевые сделки, их виды и характеристика. Формы и методы организации внебиржевой торговли ценными бумагами.
Аннотация к работе
Через внебиржевой рынок проходит основная продажа облигаций государственных займов и акций мелких фирм, не включенных в биржевые списки. Внебиржевая торговля ценными бумагами осуществляется посредством личных и телефонных контактов, а также через электронный внебиржевой рынок, включающий специальные компьютерные телекоммуникационные системы. Внебиржевой рынок выступает средством создания эффективной с точки зрения рыночных критериев структуры национальной экономики, поддерживает пропорциональность хозяйства при сложившемся в данный момент уровне прибыли по отдельным предприятиям и отраслям, будучи фактическим регулятором движения долгосрочного ссудного капитала.Первичный рынок ценных бумаг - это место, где происходит первичная эмиссия и первичное размещение ценных бумаг. Вторичный рынок ценных бумаг - это наиболее активная часть фондового рынка, где осуществляется большинство операций с ценными бумагами, за исключением первичной эмиссии и первичного размещения. «Уличный» (организованный вторичный внебиржевой) рынок представляет собой сферу преимущественно прямых (без посредника) сделок купли-продажи ценных бумаг, прошедших первичный рынок. «Уличный» рынок ценных бумаг - рынок, охватывающий операции с ценными бумагами, совершаемые вне фондовой биржи. Участниками рынка выступают: эмитенты (продавцы) ценных бумаг - в основном корпоративный сектор; посредники, к которым относятся инвестиционные и коммерческие банки, а также банкирские дома и др. кредитно-финансовые учреждения; инвесторы (покупатели) - кредитно-финансовые учреждения и другие субъекты.Внебиржевая сделка - это сделка с финансовым инструментом (акция, облигация, депозитарная расписка), заключенная сторонами напрямую, а не через биржу . Большинство внебиржевых сделок заключается через организаторов торговли, однако в отличие от биржевых торгов, на внебиржевом рынке организатор не несет ответственность в случае неисполнения обязательств одним из участников. К внебиржевым сделкам относятся: 1) Поставочный форвард - является самой распространенной формой заключения внебиржевых сделок, одна сторона поставляет базовый актив, другая платит деньги. Преимуществами внебиржевой торговли опционами являются: возможность заключать сделки с опционами с нестандартными страйками и датами экспирации; расширенный список базовых активов; возможность торговли опционами с нестандартными условиями (экзотическими опционами). В 1971 году в США была организована автоматизированная система котировок национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, созданная национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (НАСДАК), представляющая собой автоматическую коммуникационную сеть, целью которой является обеспечение дилеров и брокеров внебиржевого рынка информацией о продаваемых через эту систему ценных бумаг.РТС можно расшифровать как «Российская торговая система», но на сегодняшний день биржу все называют только аббревиатурой. РТС появилась в 1995 году как внебиржевая система и разрослась к сегодняшнему дню до огромной корпорации «Группы РТС», в которую входят, помимо организатора биржевой торговли, несколько предприятий, предоставляющих связанные с трейдингом услуги. На биржах РТС размещают свои акции примерно четыреста российских и иностранных компаний. Фондовая биржа РТС, изначально организованная как внебиржевая торговая система в качестве конченого потребителя рассматривала западные фонды, крупных институциональных инвесторов и не представляла инфраструктуры для обеспечения безопасности сделок и поиска наиболее выгодной цены. В настоящее время Группа РТС представляет собой интегрированную торгово-расчетную инфраструктуру, в состав которой входят ОАО "Фондовая биржа РТС", НП РТС, ЗАО "Клиринговый центр РТС", НКО "Расчетная палата РТС", ЗАО "Депозитарно-Клиринговая Компания", ОАО "Украинская биржа", АО "Товарная биржа "ЕТС", ОАО "Санкт-Петербургская биржа" и ООО "РТС-тендер".Выбор биржи зависит от того, какие именно рынки заинтересуют инвестора. Главная особенность - он сравнительно новый (открыт в 2009 году), что означает его потенциальную привлекательность для новичков, ищущих собственные «голубые фишки». Как и все молодые рынки, он привлекает рисковых инвесторов, охочих до нового, а также интересные для вложения проекты, несущие достаточно высокую долю риска. Есть еще рынок РТС-FORTS для торговли фьючерсами и опционами, иными словами, срочный рынок (здесь ведется торговля временными обязательствами и контрактами). Этот рынок уже устоялся - биржа открыта несколько лет назад.Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). Обеспеченность своевременного погашения векселя зависит от платежеспособности эмитента, которая должна найти отражение в рыночном курсе ценных бумаг этого эмитента. Однако операции с векселями проводятся на внебиржевом рынке, что ограни
План
Содержание
Введение
1. Организация внебиржевой торговли ценными бумагами
1.1 Внебиржевой «уличный» рынок ценных бумаг, характеристика деятельности и его особенности. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг
1.2 Внебиржевые сделки, их виды и характеристика. Формы и методы организации внебиржевой торговли ценными бумагами.
2. Российская торговая система как форма организации внебиржевого рынка
2.1 Общая характеристика РТС
2.2 Правила и стандарты торговли в РТС
3. Внебиржевая торговля с векселями, складскими свидетельствами и субфедеральными и муниципальными ценными бумагами
3.1 Организация операций с векселями. Механизм обращения и торговли складскими свидетельствами
3.2 Внебиржевая торговля субфедеральными и муниципальными ценными бумагами.
Заключение
Список литературы
Введение
Внебиржевой рынок охватывает обращение бумаг вне бирж.
Через внебиржевой рынок проходит основная продажа облигаций государственных займов и акций мелких фирм, не включенных в биржевые списки. Внебиржевая торговля ценными бумагами осуществляется посредством личных и телефонных контактов, а также через электронный внебиржевой рынок, включающий специальные компьютерные телекоммуникационные системы. Внебиржевой рынок выступает средством создания эффективной с точки зрения рыночных критериев структуры национальной экономики, поддерживает пропорциональность хозяйства при сложившемся в данный момент уровне прибыли по отдельным предприятиям и отраслям, будучи фактическим регулятором движения долгосрочного ссудного капитала. В значительной степени он определяет размеры накопления и инвестиций в стане, а также темпы, масштабы и эффективность национальной экономики. Поэтому изучение особенностей внебиржевого рынка ценных бумаг и механизмов его функционирования приобретает в настоящее время особую актуальность.
Цель работы - изучить особенности внебиржевой торговли ценными бумагами. Задачи работы: дать характеристику внебиржевому (уличному) рынку ценных бумаг, перечислить участников внебиржевого рынка ценных бумаг; рассмотреть понятие и виды внебиржевых сделок, формы и методы организации внебиржевой торговли ценными бумагами; определить сущность, цель, правила и стандарты торговли в РТС; изучить вопросы внебиржевой торговли с векселями, складскими свидетельствами и субфедеральными и муниципальными ценными бумагами.
Предмет исследования - внебиржевой рынок ценных бумаг. Объект исследование - функционирование рынка ценных бумаг.