Риски инвестиционных портфелей, характерные признаки, влияющие факторы. Западный опыт управления инвестиционными портфелями и инвестиционной политикой на примере машиностроительных компаний. Российская практика управления инвестиционными портфелями.
Аннотация к работе
Глава 1. Сущность и виды инвестиционных портфелей 1.1 Сущность портфельных инвестиций 1.2 Виды инвестиционных портфелей 1.3 Риски инвестиционных портфелей Глава 2. Анализ управления инвестиционными портфелями и инвестиционной политикой на примере западных и российских компаний 2.1 Западный опыт управления инвестиционными портфелями и инвестиционной политикой на примере машиностроительных компаний 2.2 Российская практика управления инвестиционными портфелями Заключение Список использованной литературы Приложение Введение Актуальность выбранной темы состоит в том, что само по себе портфельное инвестирование - один из основных приемов управления финансами предприятий. Оно помогает решать ряд народно-хозяйственных задач, улучшать структуру капитала и пополнять собственный капитал. Эта актуальность подтверждается текущей ситуацией на фондовом рынке России. В современных условиях общей экономической нестабильности инвестиции, как в фондовый рынок, так и в активы эмитентов связаны с высокими рисками. Основной целью управления портфеля является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии акционерного общества на отдельных этапах его развития. Сущность и виды инвестиционных портфелей 1.1 Сущность портфельных инвестиций Портфельные инвестиции на Западе являются привычным и хорошо разработанным финансовым инструментом. На фондовом рынке подобный подход означал, что портфельный инвестор, то есть инвестор, действующий с целью приумножения и (или) сохранения своего первоначального капитала, должен диверсифицировать свои вложения между различными объектами инвестиций. Цели формирования инвестиционного портфеля- это получение дохода, извлечение дополнительной прибыли, сохранение капитала. Доходы от вложений в ценные бумаги могут быть получены: в виде текущего дохода (дивидендов, процентов); в виде роста капитала путем реинвестирования прибыли или биржевые спекуляции (это продажа акций по возросшей курсовой (рыночной) стоимости). Третий этап - является результатом проведенного анализа, учета целей конкретного инвестора, чтобы отобрать инвестиционные активы для включения их в портфель (уровень доходности портфеля, допустимая степень риска, масштабы диверсификации). Свою лепту в этот вопрос внесла разработанная в 60-е годы такими учеными как W.F.Sharpe (лауреат Нобелевской премии по экономике), Leentner и Mossyn - модель (теория) равновесного рынка ценных бумаг CAPM (Capital Asset Pricing Model - модель ценообразования на рынке капиталовложений)).